美国已制裁伊朗交易所，冻结近10亿美元加密货币，并通过一家离岸交易所追踪到38.4亿美元与伊朗相关的资金流动，揭示了通过数字资产规避制裁的规模。
摘要
- 美国财政部已制裁四家伊朗加密货币交易所，包括处理伊朗约50%加密货币交易量的Nobitex，这是2026年4月发起的“经济之怒”行动的一部分。
- 自2月美国和以色列对德黑兰发动打击以来，财政部已从伊朗交易所和钱包中查封或冻结近10亿美元加密货币，包括4月冻结的3.44亿美元USDT和7月冻结的1.31亿美元。
- 《华尔街日报》报道，自2019年以来，与伊朗有关的实体通过加密货币交易所CoinEx转移了超过38.4亿美元，调查人员追踪到伊朗中央银行钱包的资金流动，这些钱包与朝鲜Bybit黑客事件有关。
- Chainalysis估计，2025年伊朗加密货币流出量达到41.8亿美元，同比增长70%，因为里亚尔崩溃，公民寻求受制裁银行体系之外的替代方案。
- 这一执法行动揭示了加密货币制裁的能力和局限性：像USDT这样的中心化稳定币可以被发行方冻结，但去中心化协议和跨链交易继续为转移价值提供超出政府控制的途径。
在分析开始之前，数字已经说明了问题。美国财政部查封了近10亿美元的伊朗加密货币。通过一家离岸交易所追踪到超过38.4亿美元的伊朗相关资金流动。伊朗加密货币年流出量达41.8亿美元。四家伊朗国内交易所被制裁。高管被列入OFAC名单。伊朗中央银行钱包在Tron网络上被冻结。
这些数字是在2026年上半年累积起来的，描述了有史以来通过区块链基础设施进行的规模最大、技术最复杂的制裁执法行动。美国政府不仅仅是在识别伊朗的加密货币活动。它正在金融链条的多个环节积极查封、冻结和阻止这些活动。问题是，这场行动是否有效，还是仅仅记录了一个无法控制的问题的规模。
答案可能是两者兼有。美国已经开发了在公共区块链上执行制裁的有意义的新工具，并且正在以前所未有的规模部署它们。与此同时，调查人员能看到和能阻止之间的差距正在扩大。2025年，即使美国的监控能力扩大，伊朗的加密货币活动仍同比增长70%。每一次执法行动都会产生伊朗规避方法的公开记录，伊朗操作者随后会针对这些方法进行调整。猫捉老鼠的动态比执法方回应的速度更快。
“经济之怒”行动
这场执法行动有一个名字：“经济之怒”。财政部长斯科特·贝森特于2026年4月14日将其作为美国对军事冲突的金融回应的一部分推出，该冲突始于2月美国和以色列对德黑兰的联合打击。该行动针对伊朗使用加密货币交易所、钱包和传统金融网络，官员们指责这些网络支持规避制裁和军事融资。
该行动是在军事打击之前开始的数月情报收集之后进行的。财政部官员至少从2024年就开始追踪伊朗的加密货币网络，当时Chainalysis和TRM Labs开始发布关于伊朗稳定币采用规模的研究。打击行动将时间线从监控加速到行动。
第一次重大加密货币行动发生在4月，当时Tether在US当局将地址与伊朗网络联系起来后，冻结了Tron网络上两个钱包中约3.44亿美元的USDT。一个钱包持有约2.13亿美元；另一个钱包约1.31亿美元。区块链分析发现了与伊朗伊斯兰革命卫队相关钱包以及伊朗中央银行关联中介机构的交易模式。
6月，财政部升级行动，制裁了四家伊朗加密货币交易所：Nobitex、Wallex、Bitpin和Ramzinex。其中最大的Nobitex根据Chainalysis的数据处理伊朗约50%的加密货币交易量，并声称拥有1100万用户。财政部还将Nobitex首席执行官Seyed Ali Khoee和董事长Amir Hossein Rad列入OFAC制裁名单，使他们个人面临资产冻结和旅行限制。
7月，财政部又冻结了与伊朗中央银行相关的四个Tron钱包中持有的1.31亿美元USDT。贝森特在X上表示，财政部仍然“致力于打击和削弱伊朗的非法金融活动，包括其滥用数字资产的行为。”
到7月底，贝森特透露，自冲突开始以来，从伊朗来源查获或冻结的加密货币累计总额已接近10亿美元。这一数字虽然可观，但仅代表调查人员识别的资产，并不包括通过合规交易所转移且未被执法行动捕获的伊朗关联加密货币。
CoinEx的关联
在财政部聚焦伊朗国内交易所的同时，一项并行调查揭露了伊朗加密网络的离岸层面。6月24日，《华尔街日报》报道称，自2019年以来，伊朗关联实体已通过加密货币交易所CoinEx转移了超过38.4亿美元。
该调查援引TRM Labs和公开链上数据，发现CoinEx已成为在美国制裁之外转移资金的主要途径之一。更令人震惊的是，调查人员追踪了伊朗中央银行控制的两个钱包的活动，并发现与朝鲜黑客从Bybit窃取的资产有关联，这起事件是加密货币历史上最大的盗窃案之一，涉及约15亿美元的虚拟资产。
CoinEx否认知晓任何与伊朗相关的活动。该交易所表示，通过平台的链上资金流动并不能证明其知情、支持或参与。它还表示，已加强了与伊朗相关的风险审查、地理围栏、制裁筛查和交易监控。截至本文撰写时，CoinEx尚未受到美国新的制裁，但《华尔街日报》的报道使其受到更严格的监管审查。
38.4亿美元这一数字不仅因其规模而引人注目，还因其持续时间。这些资金流动跨越了七年，从2019年到2026年，涵盖了国际社会对伊朗加密活动高度关注的时期。金融行动特别工作组在大部分时间里都将伊朗列入黑名单。数十亿美元的伊朗关联资金通过单一交易所持续七年，直到记者报道后才触发执法行动，这一事实引发了关于区块链透明度与执法行动之间差距的质疑。
《华尔街日报》报道中引用的TRM Labs数据还显示，CoinEx并不是唯一处理伊朗资金流动的离岸交易所。几家合规基础设施有限的小型平台处理了相当大的交易量。资金集中在CoinEx反映了该交易所在相关期间的低费用、最低身份验证要求，以及在伊朗用户无需VPN限制即可访问该平台的司法管辖区的可用性。
CoinEx案例揭示了加密制裁执行中的一个根本性挑战。中心化交易所作为瓶颈点，当局可以在此干预，但前提是交易所合作或在管辖范围内。CoinEx位于美国管辖范围之外。其合规回应——在公开报道后加强内部控制——是一种被动的姿态，使得在干预发生之前就有数十亿美元的资金流动。
伊朗加密货币采用的规模
这些执法行动是在伊朗大规模且不断增长的加密货币采用的背景下展开的。Chainalysis估计，2025年伊朗加密货币流出量达到41.8亿美元，比上一年增长了70%。这一激增恰逢伊朗里亚尔崩溃，同期里亚尔对美元贬值约40%，以及加剧的制裁使伊朗进一步脱离全球银行体系。
对于普通伊朗人来说，加密货币的作用与其他经历货币贬值和资本管制的国家相同：一种保存储蓄和跨境转移价值的方式。合法民用与规避制裁之间的区别在大规模上难以界定，美国的执法行动也没有试图做出这种区分。当财政部制裁像Nobitex这样服务1100万用户的交易所时，该行动既影响到转移军事资金的伊斯兰革命卫队特工，也影响到将里亚尔兑换成USDT以抵御通胀的店主。
路透社报道称，Nobitex由阿里和穆罕默德·哈拉齐兄弟于2018年创立，他们使用姓氏Aghamir，并且这对兄弟属于一个有政治关系的伊朗家族。Nobitex否认了这一描述，称自己是一家私营独立公司，与伊斯兰革命卫队、伊朗中央银行或其他国家机构没有关系。
该平台的规模表明，伊朗的加密货币活动并非边缘现象。如果仅Nobitex就处理了伊朗50%的加密货币交易，并且处理的交易量与Chainalysis追踪的41.8亿美元流出量成比例，那么伊朗加密货币经济总量可能比任何单一数据提供商捕捉到的都要大。
Tron是伊朗USDT活动的主要区块链，但链上分析显示，以太坊资产和比特币在大额交易中也有大量使用。伊朗作为主要能源生产国的地理位置使其能够获得廉价电力，这长期支撑着国内比特币挖矿。即使在美国的压力下，伊朗的挖矿行业仍在继续生产比特币，然后通过不合规渠道出售，将挖出的币与购买的币混合，以掩盖来源。
Chainalysis的41.8亿美元数据主要捕捉的是交易所中介的活动。点对点加密货币交易、使用加密货币作为结算层的非正式哈瓦拉式网络，以及通过外交渠道进行的政府级交易并未完全反映在数据中。伊朗加密货币经济总量，包括正式交易所活动和非正式流动，很可能远大于美国官员引用的40亿美元这一头条数字。
稳定币控制如何实现执法
财政部加密货币制裁武器库中最有效的工具不是区块链分析或传统情报，而是中心化稳定币内置的冻结功能。USDT由Tether在包括Tron在内的多个区块链上发行，包含发行方级别的控制，允许Tether冻结特定地址，无论谁持有私钥，都无法转移稳定币。
伊朗行动中的每一次重大冻结都涉及Tron上的USDT。4月份的3.44亿美元行动和7月份的1.31亿美元行动都针对持有USDT的Tron钱包。这种模式并非巧合。Tron的低交易费用和快速结算使其成为新兴市场（包括伊朗）USDT转账的首选区块链。同样的偏好将伊朗的稳定币持有集中在一种发行方可以随时冻结的代币上。
这造成了有利于执法的不对称性。使用USDT的伊朗实体承担了比特币用户不会面临的交易对手风险：Tether可以通过一笔交易使其持有的资产无法访问。在“经济之怒”行动中冻结的4.75亿美元USDT表明，这种风险并非理论上的。
Tether与美国当局的合作在传统意义上并非法律要求。Tether在离岸注册，不受美国直接监管管辖。但该公司一直遵守美国执法部门的冻结请求，这一模式既反映了希望与美国银行建立关系的现实，也反映了根据OFAC法规被指定为制裁违规者的风险。Tether自愿遵守冻结请求是USDT在Tron上成为伊朗行动首选执法机制的原因之一。
局限性在于冻结机制只对中心化稳定币有效。伊朗也已采用比特币和其他去中心化资产进行跨境交易，包括接受加密货币用于武器销售。比特币不能被任何发行方冻结。去中心化交易所和跨链桥提供了不经过合规中介的途径。冻结功能解决了最大和最明显的流动，但并未覆盖整个生态系统。
Bybit黑客事件的关联
《华尔街日报》发现伊朗中央银行钱包与朝鲜Bybit黑客攻击所得资产有关联，这一发现为伊朗制裁问题增添了新的维度。这表明，为伊朗规避制裁提供便利的网络与用于国家支持的网络犯罪的基础设施存在重叠。
FBI将Bybit黑客攻击归咎于朝鲜行为者，他们窃取了约15亿美元的虚拟资产。黑客将盗取的资金转换成比特币和其他代币，分散在众多钱包中，并利用包括THORChain在内的去中心化协议来混淆追踪线索。根据链上追踪，THORChain处理了与Bybit被盗资产相关的近30亿美元的交易量。
伊朗规避制裁与朝鲜网络犯罪通过共同的交易所基础设施产生交集，这引发了一个问题：这些网络是协调运作还是仅仅偶然汇聚。两个受制裁国家利用类似的加密货币渠道规避金融限制，可能反映了共同的操作方法、共享的中介，或者仅仅是非法行为者自然倾向于聚集到合规要求较低的场所。
对于监管机构而言，这种关联加强了在所有中心化交易所（无论其司法管辖区）实施全面制裁筛查和交易监控要求的论点。对于加密货币行业而言，这凸显了运营那些因合规薄弱而吸引非法资金流的交易所所带来的声誉和监管风险。
Bybit的关联对于加密货币交易所如何定位其在全球金融犯罪中的角色也具有重要意义。多年来，非美国司法管辖区的交易所一直辩称，制裁合规是美国的问题，而非全球问题。发现同一批钱包同时关联伊朗政府资金和朝鲜网络犯罪收益，改变了这一论点。来自多个受制裁国家的国家支持行为者正在使用相同的基础设施，这迫使交易所面临一个局面：选择不遵守美国制裁，实际上就意味着成为国家级威胁行为者的服务提供商。
FinCEN和OFAC在最近的监管函件中表示，他们打算对明知或疏忽处理来自受制裁司法管辖区资金流的离岸交易所实施次级制裁。处理了38.4亿美元伊朗相关资金流的CoinEx是否会面临次级制裁行动，将成为检验这一立场实际执行力度的一个试金石。
执法悖论
伊朗加密货币制裁行动揭示了基于区块链的执法核心的一个悖论。正是这种透明度使得调查人员能够追踪通过CoinEx的38.4亿美元资金流，或识别Tron上伊朗中央银行的钱包，同时也显示了多年来未经干预而进行的活动规模。
财政部冻结USDT、制裁交易所和追踪链上活动的能力，代表了与传统银行系统相比，制裁执法能力的显著扩展。但仅2025年伊朗加密货币外流就达41.8亿美元，这表明执法只捕获了总活动的一小部分。这些行动在美元金额上意义重大，但根据现有估计，可能仅占伊朗年度加密货币流量的不到25%。
对该行动的批评者认为，制裁像Nobitex这样的交易所主要伤害的是普通伊朗人，他们没有其他选择来保存储蓄。支持者则认为，当伊朗政府与平民使用相同的金融网络时，民用和军用用途之间的界限无法清晰划分，而针对基础设施是大规模可行的唯一方法。
该行动还面临结构性限制：随着对中心化平台的执法加强，活动会迁移到去中心化替代方案。每次成功的USDT冻结都会教会伊朗操作者分散投资于比特币、隐私币或无法被冻结的去中心化稳定币。执法行动本身加速了这种适应，使得未来的执法更加困难。
关注要点
- 额外的交易所制裁。尽管《华尔街日报》进行了报道，但CoinEx尚未受到制裁。财政部是否会对处理伊朗资金流的离岸交易所采取行动，将考验美国司法管辖范围的极限。
- 查获总额。财政部查获的10亿美元加密货币是一个累计总额。这一数字是以当前速度继续增长还是趋于平稳，将表明执法是否跟上了资金流动的步伐。
- 向去中心化平台迁移。如果伊朗实体从波场上的USDT转向比特币、去中心化稳定币或注重隐私的协议，那么支撑大多数查获行动的冻结机制将变得不那么有效。
- 对Bybit-伊朗关联的监管回应。伊朗制裁规避与朝鲜网络犯罪通过共享交易所基础设施产生的联系，可能会推动全球交易所新的合规要求。
- 对伊朗平民的影响。制裁既影响政府实体，也影响使用加密货币作为通胀对冲工具的普通公民。人道主义层面是否得到解决，将影响该行动的政治可持续性。
常见问题解答
美国查获了多少伊朗加密货币？
自2026年2月军事冲突开始以来，美国财政部已从伊朗交易所和钱包查获或冻结了近10亿美元的加密货币。主要行动包括4月份冻结3.44亿美元USDT和7月份冻结1.31亿美元，均涉及波场网络上的钱包。
什么是“经济之怒”行动？
“经济之怒”行动是美国财政部于2026年4月14日发起的一项行动，针对伊朗的金融网络，包括加密货币交易所、钱包和传统银行渠道。该行动是美国对伊朗军事冲突回应的金融部分。
哪些伊朗加密货币交易所受到制裁？
财政部于2026年6月制裁了四家伊朗交易所：Nobitex、Wallex、Bitpin和Ramzinex。其中最大的Nobitex处理了伊朗约50%的加密货币交易量，并声称拥有1100万用户。Nobitex的两名高管也被列入OFAC制裁名单。
有多少资金从伊朗通过CoinEx流动？
《华尔街日报》报道称，根据TRM Labs数据和公开的链上分析，自2019年以来，与伊朗有关的实体通过加密货币交易所CoinEx转移了超过38.4亿美元。CoinEx否认知晓与伊朗有关的活动，并表示已加强合规控制。
美国如何冻结加密货币？
美国利用USDT等中心化稳定币内置的冻结功能。Tether可以冻结特定钱包地址，防止代币被转移。这种机制不适用于比特币等去中心化资产，任何发行方都无法冻结这些资产。
伊朗与Bybit黑客事件有何关联？
调查人员将伊朗中央银行钱包中的活动追溯到朝鲜黑客从Bybit窃取的资产，这些黑客窃取了约15亿美元的虚拟资产。这一关联表明，伊朗的制裁规避网络和朝鲜的网络犯罪基础设施可能共享共同的交易所中介。
伊朗人使用多少加密货币？
Chainalysis估计，2025年伊朗的加密货币流出量达到41.8亿美元，同比增长70%。这一激增恰逢伊朗里亚尔崩溃和制裁加剧，使伊朗与全球银行体系隔绝。
伊朗能否规避加密货币制裁？
中心化稳定币可以被冻结，但比特币等去中心化资产则不能。随着对中心化平台的执法力度加强，预计伊朗实体将转向去中心化协议、隐私币和跨链桥，这些都在发行方控制范围之外运作。
