摩纳哥政府已提交一项法案，旨在用新的许可框架取代其2022年的加密货币监管制度，该框架将对加密资产服务提供商提出更严格的授权、治理和合规要求。
摘要
- 摩纳哥提出新的加密许可框架，更紧密地与MiCA和FATF标准保持一致。
- 加密服务提供商需事先获得CCAF授权，并面临更严格的治理、审慎和行为要求。
- 该法案将取代摩纳哥2022年的加密制度，并扩大CCAF的监督和执法权力。
- 摩纳哥仍处于FATF灰色名单和欧盟反洗钱高风险司法管辖区名单上。
政府的第1131号法案已于8月6日正式提交给摩纳哥国民议会，该法案制定了一个新框架，旨在使公国的加密规则更接近欧盟的《加密资产市场法规》以及金融行动特别工作组制定的标准。
如果获得通过，该立法将取代2022年7月根据第1.528号法律引入的制度的关键部分，同时赋予摩纳哥金融监管机构在批准和监督提供加密服务的公司方面更大的作用。
该提案出台之际，摩纳哥仍因反洗钱管控而受到更严格的审查。金融行动特别工作组继续将公国列入加强监控的司法管辖区，通常称为FATF灰色名单，而欧盟则将摩纳哥列为反洗钱和反恐怖融资控制方面的高风险第三国。
摩纳哥加密规则将转向CCAF主导的许可制度
根据拟议框架，寻求提供受监管加密资产服务的公司需事先获得金融活动控制委员会（CCAF）的授权。
该法案更明确地规定了可在摩纳哥提供的加密服务，并增加了涵盖公司治理、审慎保障和职业行为的要求。因此，公司不仅要在其拟提供的服务上接受监管检查，还要在其业务的组织方式上接受监管检查。
据当地报道，在颁发许可证之前，申请还需经过摩纳哥另外两个当局的审查。摩纳哥金融安全局将评估相关的金融安全事项，而摩纳哥数字安全局将参与网络安全要求的审查。
除了授权角色外，根据该法案，CCAF还将获得额外的监督和执法权力。摩纳哥政府将这些额外控制与加强合规、减少洗钱和其他非法金融活动风险的努力联系起来。
该模式将使摩纳哥更接近MiCA下基于授权的方法，尽管公国不是欧盟成员国。根据欧盟框架，加密资产服务提供商在提供受监管服务前必须获得授权，并遵守涵盖治理、客户保护、审慎控制和行为的要求。
自今年夏天MiCA的过渡安排结束以来，许可部分变得尤为重要。正如crypto.news先前报道，欧盟过渡期已于7月1日结束，加密公司现在必须遵守欧盟完整的加密资产服务提供商许可要求。
该法案将取代摩纳哥的双轨加密制度
摩纳哥现行规则可追溯至2022年7月通过的第1.528号法律，该法律旨在监管提供数字资产和加密资产服务的公司。
该法律并未将所有受监管的加密服务置于单一授权结构之下，而是根据其活动对服务提供商进行了区分。涉及数字或加密资产发行及某些运营服务的公司需要获得国务部长的批准，而提供涉及加密资产的投资服务的企业则归CCAF管辖。
2022年的法律还规定了本地存在要求。寻求授权的公司必须在摩纳哥建立注册业务，然后才能提供所涵盖的服务。
外国提供商也面临限制。在摩纳哥境外运营的公司被禁止通过未经请求的营销方式接触居民，这限制了海外加密企业在未满足公国要求的情况下积极寻求摩纳哥客户的能力。
第1131号法案将围绕更明确界定的受监管加密服务清单和CCAF授权流程重组该结构。拟议规则还将把治理、财务保障和行为义务直接纳入监管提供商的框架中。
类似的要求已成为欧盟各地许可的核心。截至6月底，MiCA许可数据显示，在新制度实施前，已有超过3000家加密企业在欧洲注册，而到2026年5月，只有194家获得了授权。Hogan Lovells估计，随着过渡安排到期，约75%的MiCA前提供商基础可能会失去其先前的注册状态。
MiCA许可提高了整个欧洲的合规要求
摩纳哥试图遵循的监管模式已经改变了加密公司在邻近欧洲市场的运营方式。
MiCA允许获得授权的加密资产服务提供商通过单一监管框架在欧盟成员国运营。公司必须在提供所涵盖的服务之前满足许可要求，而监管机构可以审查其治理、运营控制以及满足持续合规义务的能力。
欧盟过渡期结束后，欧洲证券和市场管理局的注册表显示获批公司进一步增加。7月3日，ESMA的注册表达到300家，在7月1日截止日期前后新增了57家加密提供商。渣打银行和FalconX是获得授权、允许其在欧盟范围内使用MiCA护照权利的公司之一。
监管关注点已超越发放许可证。7月，ESMA开始对选定的MiCA授权加密托管人进行监督审查，检查领域包括托管控制、加密密钥管理、事件响应程序以及与第三方服务提供商相关的风险。
对于摩纳哥，第1131号法案同样将赋予CCAF在授权后监督提供商的额外工具，而不是将监管参与仅限于初始许可决定。
如果国民议会批准该立法，摩纳哥随后将发布涵盖公司必须遵循的实践和技术要求的二级法规。因此，该法案确立了法定结构，而详细的实施标准将另行制定。
FATF审查增加了对摩纳哥金融规则的压力
拟议的改革也是在摩纳哥因其反洗钱和反恐怖融资框架的弱点而受到国际监控之际进行的。
FATF于2024年6月将摩纳哥列入其加强监控的司法管辖区名单。灰名单指定意味着该司法管辖区承诺在商定的期限内解决已识别的战略缺陷，同时继续接受FATF的加强监控。
截至2026年2月，FATF继续将摩纳哥与阿尔及利亚、安哥拉、肯尼亚、黎巴嫩、纳米比亚、尼泊尔和委内瑞拉等司法管辖区并列。
欧盟委员会随后将摩纳哥添加到其自身的高风险第三国名单中。委员会于2025年6月通过了该变更，摩纳哥的指定于2025年8月5日生效。
根据欧盟反洗钱框架，受欧盟规则约束的实体必须对涉及高风险名单上司法管辖区的交易进行强化尽职调查。欧盟委员会表示，其评估考虑了金融行动特别工作组的工作以及被确定为受到加强监控的司法管辖区。
此类额外检查可能会增加与所列司法管辖区相关的交易的合规工作量，从而可能增加金融机构与这些市场的交易对手方打交道的时间和成本。
摩纳哥政府已提出第1131号法案中的更严格的监管和授权要求，作为其加强监管合规和防止洗钱及其他非法金融活动努力的一部分。在国家委员会批准法定框架后，将通过实施细则为加密企业制定详细的技术和运营要求。
