Morning Minute 是由 Tyler Warner 撰写的每日通讯。文中分析和观点仅代表其个人，不一定反映 Decrypt 的观点。

早上好！

今日头条新闻：

  • 加密货币主要币种下跌，而股市走高；BTC 下跌 2%，报 63,700 美元
  • 比特币 ETF 净流入 2.33 亿美元，为 5 月初以来第二大单日流入
  • Coinbase 第二季度意外亏损；Strategy 录得 82 亿美元亏损
  • 纽约州总检察长提交请愿书，要求关闭 Kalshi，并索赔 360 亿美元
  • Coldcard 漏洞导致 3800 万美元比特币损失

📉 Coinbase 因交易量萎缩意外亏损

Coinbase 周四公布第二季度营收为 12.2 亿美元，较上一季度下降 14%，同比下降 19%，净亏损 3.59 亿美元。COIN 股价盘后下跌约 5%。

业绩全面不及预期：营收低于华尔街预期的 12.9 亿美元，每股亏损 1.36 美元，远逊于分析师预期的接近盈亏平衡。由于价格下跌和波动性触及多年低点，总加密货币现货交易量较上一季度下降超过 20%，导致交易收入下降 21% 至 5.99 亿美元。

订阅和服务收入也未达预期，尽管该业务对交易的依赖程度较低。Coinbase 将原因归咎于 USDC 商业协议延迟完成以及价格下跌导致质押收入减少，但这一缺口削弱了多元化业务与交易周期脱钩的观点。

好的一面是，稳定币收入达到 2.92 亿美元，Coinbase 产品上持有的平均 USDC 达到创纪录的 200 亿美元，占所有流通 USDC 的 30% 以上。预测市场收入环比增长超过一倍，增幅达 106%，年化运行率突破 1 亿美元。Coinbase 在全球加密货币交易量中的份额达到创纪录的 10.3%，连续第三个季度实现市场份额增长。该公司表示，目前 88% 的净收入来自比特币现货交易以外的来源，而 2020 年这一比例为 45%。此外，该公司持有 86 亿美元现金，连续 14 个季度实现调整后 EBITDA 为正，并下调了全年支出预期。

现在业绩已公布，将 Robinhood 和 Coinbase 放在一起比较很有意思。两家公司都报告加密货币交易收入萎缩、预测市场激增，但 Robinhood 录得创纪录利润，而 Coinbase 则出现亏损。Coinbase 显然更容易受到它试图超越的交易周期的影响，而且它还没有 13 个九位数的产品线。至于第三季度，业绩指引看起来相当疲软。但这可能没有考虑到 Cobie 接管交易和应用程序。让我们看看他能多快开始扭转局面……

🌎 宏观加密货币与市场

  • 主要加密货币略有下跌； BTC -2% 报 63,700 美元；ETH -2% 报 1,880 美元；SOL -1% 报 73.40 美元；HYPE +3% 报 54.90 美元
  • 顶级山寨币涨幅榜包括 UNI (+5%)、PUMP (+5%) 和 ADA (+3%)
  • 石油 +1% 报 85 美元；黄金 +1% 报 4,115 美元
  • 股票期货因科技股和内存股走高而上涨；道琼斯 +0.5%，纳斯达克 +1.2%
  • Strategy因比特币价格下跌录得 82 亿美元第二季度亏损，比特币跌破其 75,476 美元的成本基础，远高于华尔街预期的 21.5 亿美元，不过其增持了 11% 的持仓，并表示其现金储备可覆盖两年以上的股息
  • Cathie Wood 的 Ark Invest出售 BitMine 并增持 Coinbase 和 Circle，在 BitMine、Robinhood、Block 和 Bullish 股价下跌后减持了约 440 万美元，同时近期购买了约 4,350 万美元的 Coinbase 和 Circle
  • 财政部长 Scott Bessent敦促参议院通过 CLARITY 法案，指责民主党出于政治原因拖延，并以引用中本聪的话结束他的呼吁：“如果你不相信我或不明白，我没有时间试图说服你，抱歉。”
  • 比特币量子威胁随着 IBM 声称取得“可信量子优势”而更近一步，这一里程碑重新引发了加强比特币密码学的紧迫性
  • Elon Musk 的 xAI起诉明尼苏达州以阻止美国首部 AI 换脸裸体法，以言论自由为由对其提出挑战
  • Ondo Finance正在考虑进行一项高达 5 亿美元的收购，这家现实世界资产代币化公司希望通过并购进行扩张

企业财务与 ETF

Meme 币追踪器

  • Meme 领导者 涨跌互现； DOGE -1%，SHIB 持平，PEPE -1%，PENGU +4%，TRUMP -2%，BONK -5%
  • Robinhood 链 由 FRONG (+600x) 和 IF (+74%) 领涨
  • Solana 领导者 包括 Moondogecoin (+300x) 和 KET (+60%)；ANSEM +4%，市值 1.78 亿美元

💰 代币、空投与协议追踪

  • 纽约州总检察长提交请愿书，要求关闭 Kalshi，称其在纽约州从事非法赌博业务，并要求至少 360 亿美元的赔偿
  • Pons在 Uniswap 的 Launches 聚合器上线，宣称两周内启动了超过 21 万个代币，通过 Uniswap 池的交易量超过 2.83 亿美元，并将在 Uniswap v4 上推出 v2，以在 Robinhood 链上连接 Meme 币和 RWA（PONS -12%，市值 2800 万美元）
  • Coldcard 密钥漏洞导致 3800 万美元比特币被盗，在构建错误使种子比预期更容易被猜测后，25 分钟内从约 500 个钱包中扫走了 594 BTC；制造商 Coinkite 认为攻击者使用 AI 在其开源固件中发现了该漏洞，而他们自己的 AI 在几周前却错过了这一审查

🚚 NFT 领域发生了什么？

  • NFT 领导者 全线下跌；Punks 持平于 32.3 ETH，BAYC -1% 至 8.3 ETH，Pudgy -4% 至 3.8 ETH；Hypurr 持平于 189 HYPE
  • 无显著 变动