挪威主权财富基金在2026年上半年创纪录地赚取了1.75万亿克朗（约合1843亿美元），同时首次披露了对SpaceX的12.2亿美元投资。
摘要
- 挪威主权财富基金在2026年前六个月实现了9.4%的回报率。
- 亚洲科技股推动上半年利润达到创纪录的1.75万亿克朗。
- 截至6月30日，该基金持有SpaceX 0.05%的股份，价值12.2亿美元。
- 其十大投资目前约占总投资组合的20%。
亚洲科技股推动创纪录利润
挪威银行投资管理公司于8月12日报告称，政府全球养老基金在2026年上半年实现了9.4%的投资回报率，利润达到1.75万亿挪威克朗。
这一结果超过了2023年创下的1.5万亿克朗的上半年纪录。全球股票市场的上涨贡献了大部分回报，其中亚洲科技公司贡献尤为突出。
“这一结果得益于股票市场的良好回报，尤其是亚洲科技股，”NBIM首席执行官尼古拉·坦根表示。
在第一季度亏损2.6%之后，随着科技和半导体股在接下来的三个月中上涨，该基金得以回升。《华尔街日报》报道称，其投资在第二季度回报率为11.5%，为六年来最佳季度表现，而股票在此期间上涨了16%。
汇率变动在第一季度使基金价值减少了4270亿克朗。其市值随后从3月底的19.998万亿克朗增至6月30日的22.683万亿克朗，约合2.3万亿美元。
据《华尔街日报》报道，该基金在上半年扣除费用后获得了890亿克朗的净流入。挪威将其石油和天然气行业的收入存入该投资组合，该组合投资于海外，以将国家财富分散到全球市场。
NBIM根据挪威财政部设定的任务进行管理，投资于股票、固定收益证券、非上市房地产和可再生能源基础设施。该投资组合持有50多个国家约7100家公司的股份，平均拥有全球所有上市股票近1.5%的份额。
挪威财富基金首次披露SpaceX股份
在半年业绩公布的同时，NBIM更新的持股清单显示，该基金于6月30日持有SpaceX约730万股A类股票。该头寸占埃隆·马斯克航空航天公司的0.05%，价值约12.2亿美元。
NBIM此前未报告过对SpaceX的投资。副首席执行官特隆德·格兰德在4月表示，该基金正在与该公司讨论可能的投资，之后SpaceX于6月在美国上市。
SpaceX于6月12日以每股135美元的价格出售了5.556亿股，筹集约750亿美元，估值接近1.75万亿美元。据crypto.news早前的IPO报道，此次发行成为美国历史上最大的首次公开募股。
高盛牵头承销团，成员包括摩根士丹利、美银证券、花旗集团和摩根大通。SpaceX还将其30%的发行份额分配给个人投资者，而美国大型上市公司的零售部分通常较小。
股价开盘报150美元，在公司的首批交易时段内大幅攀升，随后回吐了部分涨幅。NBIM的投资与包括Alphabet在内的几家早期SpaceX支持者相比仍然较小，Alphabet的第二季度文件显示其持股价值为941亿美元。
谷歌在2015年加入了富达对SpaceX的10亿美元融资轮。正如7月份的报道，Alphabet由此获得的股份约占这家新上市公司的6%，尽管部分股份仍受出售限制。
美国投资者通过主要指数获得SpaceX敞口
SpaceX的公开上市为美国投资者提供了通过股票、基金和指数挂钩产品持有该公司的多种途径。该股于7月7日进入纳斯达克100指数，引发了跟踪美国科技指数的基金的需求。
根据早前的crypto.news报道，此次纳入估计带来了43亿美元的被动买入。跟踪指数的基金通常会购买新纳入的公司，以保持其投资组合与基准一致，从而让股东无需直接购买股票即可获得SpaceX的敞口。
SpaceX还将挪威基金的新持股与数字资产市场联系起来。该公司在IPO后披露其资产负债表上持有18,712枚比特币，在上市时这些持仓的价值约为12亿美元。
根据美国财务会计准则委员会采用的美国会计规则，上市公司按公允价值计量符合条件的加密资产。因此，SpaceX比特币价值的变化可能影响其报告的收益，尽管该资产仅占公司总市值的一小部分。
一项7月份的估值分析发现，当SpaceX估值接近1.56万亿美元时，比特币持仓约占其市值的0.076%。该计算质疑了将SPCX描述为主要比特币代理的说法，因为其股票日常波动可能改变的市场价值超过其全部加密货币持仓。
因此，NBIM的SpaceX股份为挪威基金提供了少量间接的比特币敞口。基于其0.05%的所有权和SpaceX披露的资产负债表，该基金在比特币持仓中的份额在经济上微不足道，且不构成NBIM的直接购买。
大型科技股持仓现在占投资组合更大比例
科技公司已经占据了挪威基金多个最大持仓。截至6月底，NBIM持有英伟达1.28%的股份，价值约620亿美元，使其成为该基金最大的科技投资。
苹果紧随其后，持仓价值约520亿美元，而Alphabet约500亿美元。其微软和台积电的持仓价值分别约为350亿美元和340亿美元。
这些数字使五家科技公司跻身该基金最有价值的投资之列。美国上市股票约占总投资组合的40%，尽管亚洲科技股领涨上半年，但美国公司在基金表现中扮演重要角色。
在业绩发布会上，Tangen表示，该基金的前十大持仓现在约占总价值的20%。他指出，大型科技公司日益集中对旨在分散投资于数千家企业和多种资产类别的投资组合构成风险。
股票占该基金的三分之二以上。其余资产主要是固定收益证券，以及较小比例的非上市房地产和可再生能源基础设施。
