Ripple总裁Monica Long于8月4日表示，金融机构正在将代币化资产“从银行试点转向生产”，从而对在公共区块链上发行、管理和使用受监管资产所需的运营基础设施产生了需求。
摘要
- Monica Long表示，金融机构正在将代币化基金从试点项目转向生产环境。
- Ripple投资了ZILO和Licuido，以增加过户代理、发行和抵押品流动性基础设施。
- Aviva Investors于7月在XRP Ledger上推出了其首个代币化基金份额类别。
- RLUSD旨在为原子交割对付款的基金结算提供现金腿。
- Ripple未向投资者披露投资金额、所有权股份、部署日期或预期财务回报。
Long将这一转变与Ripple对ZILO和Licuido的战略投资联系起来，该公司于前一天宣布了这些投资。Ripple表示，这两项投资将为其在XRP Ledger上的资本市场基础设施增加过户代理、代币发行和抵押品流动性工具。财务条款未披露。
Monica Long表示银行代币化已进入生产阶段
Long的论点集中在测试区块链技术与推出投资者可以实际使用的受监管产品之间的区别。她在8月4日的声明中表示，Ripple正在响应那些现在需要代币化资产全生命周期基础设施的机构，而不是另一个孤立的概念验证。
最明显的例子是Aviva Investors的美元流动性基金代币化份额类别，该类别于7月29日在XRP Ledger上推出。这是Aviva Investors的首个代币化基金产品，此前于2月宣布与Ripple合作。
爱尔兰中央银行批准了这一新份额类别。符合条件的投资者可以通过经批准的数字钱包访问，而纽约梅隆银行继续持有基金的基础资产。Komainu提供数字资产托管支持，Licuido提供代币化基础设施。
正如crypto.news此前报道的那样，代币化结构保留了传统基金的投资目标、流动性条款和监管保护。区块链代币代表投资者的基金权益，但基础的短期债务工具仍保留在受监管的基金结构内。
Aviva的推出支持了Long的说法，即一些机构项目已进入生产阶段。然而，这并不能证明银行或资产管理公司已广泛完成这一转变。Ripple尚未披露有多少机构正在使用其完整的资本市场技术栈，或通过它结算了多少代币化基金量。
ZILO和Licuido补充缺失的运营层
ZILO专注于过户代理和基金管理技术。过户代理维护投资者记录，处理认购和赎回，处理公司行动并核对所有权数据。当基金发行基于区块链的份额类别时，这些职责仍然是必要的，因为链上记录必须与法律认可的投资者名册相匹配。
ZILO推出了一个集成的数字资产和转让代理平台，于8月3日与其Ripple合作伙伴关系一同上线。该公司表示，其系统可以通过一个平台管理传统基金单位和代币化资产，涵盖发行、支付、结算、对账和报告。
Ripple表示，这项投资将有助于将受监管的记录保存引入其XRP Ledger基础设施。ZILO创始人兼首席执行官Phil Goffin表示，这笔资金将帮助公司增加数字市场功能，而无需机构放弃其现有的运营控制。这仍然是公司计划，而非已确认的采用或成本节约措施。
Licuido处理发行、分销、二级交易和抵押品使用。其系统旨在让资产管理人将基金份额代币化，并允许符合条件的机构将这些份额作为抵押品质押，而不是出售以筹集现金。
其监管地位需要谨慎措辞。Licuido Markets Limited是Sapeno Partners LLP的指定代表，后者由金融行为监管局授权和监管。因此，Licuido不应被描述为独立获得FCA授权，除非加上这一限定条件。
这些投资共同使Ripple能够进入基金市场的两个不同部分。ZILO管理所有权和行政记录。Licuido提供发行和市场基础设施，旨在使代币化持有可转让并可用作抵押品。
RLUSD旨在结算代币化基金交易
Ripple计划使用其美元稳定币RLUSD作为货银对付交易的现金方。在该模式下，支付和代币化基金单位可以同时结算，而不是在不同时间通过不同系统移动。
该公司表示，这种结构可以降低结算风险，因为交易的一方不应在另一方未完成的情况下完成。Ripple还希望代币化基金单位在发行后不久就有资格用于借贷、保证金和回购流程。
这些功能是Ripple预期运营模式的一部分。该公司尚未公布交易总量，以显示RLUSD已经通过ZILO或Licuido大规模处理代币化基金结算。它也没有指明积极使用该组合系统进行抵押品交易的机构。
更广泛的XRP Ledger已经托管了代币化金融产品和稳定币。正如crypto.news在其对Aviva发布的报道中所述，RWA.xyz显示，截至7月29日，该网络上的代表资产为40.6亿美元，分布式资产为3.133亿美元。这些类别分别跟踪，不应被视为一个统一的自由流通链上流动性池。
Ripple还与富兰克林邓普顿和星展银行合作，开展代币化货币市场基础设施。星展银行将富兰克林邓普顿的sgBENJI代币与RLUSD一起上市，并计划探索使用代币化基金单位作为抵押品的借贷和回购交易。
Ripple仍需交易量和更多基金发行
这些投资拓宽了Ripple的机构产品，但几个细节仍然不可用。Ripple没有披露对这两家公司的投资金额、由此产生的所有权股份、收入安排或组合服务何时可供更多客户使用。
这些公司也没有公布结算量、抵押品价值或使用新基础设施的机构数量。Long关于机构正在进入生产阶段的声明反映了Ripple对客户需求的评估。需要独立的用户数据来衡量这种转变的广泛程度。
下一个可衡量的进展将包括额外的代币化基金发行、具名机构客户以及显示RLUSD用于货银对付频率的交易数据。投资者还将关注基金代币在实时借贷、保证金或回购交易中被质押的证据。
对于ZILO，下一个考验是资产管理人是否采用其组合转让代理和数字资产平台。对于Licuido，注意力将集中在XRP Ledger上其抵押品市场的推出和使用上。
因此，Ripple的投资解决了在受监管金融市场中创建代币与使用代币之间的实际差距。Long的评论将这些交易描述为对机构离开试点阶段的回应。这一转变能否达到更大规模，将取决于客户入职、监管批准和经过验证的交易活动。
