Wintermute USA已在美国证券交易委员会注册为经纪交易商，并加入FINRA，这使这家加密货币做市商在美国证券市场获得了受监管的立足点。
摘要
- Wintermute USA已在美国证券交易委员会和FINRA注册，正式进入全美受监管的证券市场。
- 该经纪交易商可以在全国性交易所交易股票、股票期权，并提供自营流动性。
- Wintermute可以担任ETP的授权参与者，包括直接与数字资产挂钩的产品。
- 首席执行官Evgeny Gaevoy表示，Wintermute的目标是在三到五年内挑战华尔街做市商。
- 代币化股票仍是未来的扩展领域，需要额外的监管许可和市场批准。
Wintermute宣布于8月6日完成注册，并表示这家位于纽约的关联公司将专注于自营交易和交易所交易产品服务。
此举使Wintermute更接近传统做市角色，而此前其美国业务无法涉足这些领域。据《华尔街日报》报道，该公司现在有资格在纽约证券交易所和纳斯达克等交易所寻求指定做市商地位。但这一地位并非自动获得，还需要额外的交易所批准。
Wintermute USA获得受监管证券交易权限
根据新注册，Wintermute USA可以为其自有账户交易传统股票和股票期权，向国家证券交易所和场外交易对手提供流动性，并担任交易所交易产品的授权参与者。该公司还表示，该部门可以为其自营账户清算数字资产证券交易。
Wintermute强调，美国业务仅专注于自营交易和ETP服务。此次注册使该实体受到SEC监管和FINRA会员要求的约束，包括涵盖资本、监督、记录保存和交易行为的规则。Wintermute还提醒说，FINRA注册不应被视为监管认可。
该公司在美国加密基金方面已有经验。SEC文件显示，富达的比特币和以太坊产品已将Wintermute Trading Ltd列为交易对手，而Jane Street和Virtu等公司则担任授权参与者。成为注册的美国经纪交易商为Wintermute USA开辟了寻求需要证券市场注册的角色的途径，但每项基金或交易所关系仍需单独的协议和批准。
Wintermute希望在ETF做市中发挥更大作用
《华尔街日报》报道称，Wintermute USA已获得ETF发行商作为客户。首席执行官Evgeny Gaevoy表示，公司计划从接近其现有专业知识的市场开始，包括大宗商品和数字资产ETF，如果监管机构允许，再考虑更广泛地进军代币化股票。
Gaevoy还设定了一个雄心勃勃的竞争目标。他表示，Wintermute希望在“三到五年内”挑战包括Jump Trading、Jane Street和Citadel Securities在内的老牌公司。这一目标仍是前瞻性的。Wintermute尚未披露市场份额目标、预期美国收入或获得指定做市商地位的时间表。
该公司表示，其全球集团在60多个中心化和去中心化场所的日均交易量超过100亿美元。这一规模使Wintermute在自动定价和流动性提供方面积累了经验，但受监管的美国股票做市有不同的运营、资本和合规要求。
代币化股票构成长期机遇
Wintermute对代币化股票的兴趣早于其经纪交易商注册。2025年9月，该公司向美国证券交易委员会加密任务组提交了反馈，要求监管机构明确注册交易商如何为自己的账户交易代币化证券、自行托管这些资产并在链上结算交易。
因此，该注册使Wintermute拥有一个受监管实体，如果美国代币化证券规则继续发展，该实体可以参与其中。纽约证券交易所也在寻求一个框架，使代币化证券能够与传统股票一起交易，同时使用既定的清算基础设施。这些举措表明，加密原生交易公司和传统交易所正在走向重叠的市场结构。
在获得注册之前，Wintermute已经在建立其在美国的业务。正如crypto.news在2025年5月报道的那样，它在纽约开设了总部，并任命前区块链协会高管Ron Hammond负责倡导工作。
Wintermute USA的下一步是什么
接下来的直接步骤是执行，而不是另一个自动的监管里程碑。Wintermute USA可以在其注册中描述的权限范围内运营，但要成为特定ETF的授权参与者或交易所的指定做市商，还需要额外的安排。
同样，计划中的代币化股票扩张取决于监管许可和仍在演变的市场基础设施。Wintermute自己的新闻稿将其代币化雄心描述为未来战略的一部分，而不是已获批准的业务线。
目前，经纪交易商注册为Wintermute提供了一个受监管的平台，用于在美国进行自营证券交易和ETP服务。它还缩小了该公司的加密做市业务与已经融入ETF创建、赎回和交易所做市系统的传统华尔街公司之间的结构性差距。
