Aave V4 的存款在七天内攀升 30% 后，已达到创纪录的 8.06 亿美元，而活跃贷款则增至 2.06 亿美元。
摘要
- Aave V4 存款在突破 6 亿美元后的六天内升至 8 亿美元以上。
- Ethereum Core 在六个上市市场中领先，存款达 3.78 亿美元。
- 活跃的 EtherFi 贷款达到 6200 万美元，该市场的利用率攀升至 92%。
- Aave V3 仍然大得多，持有约 310 亿美元的存款。
Aave V4 存款加速突破 8 亿美元
Aave 的链上仪表板显示，V4 存款于 8 月 27 日达到 8.06 亿美元，延续了本月早些时候开始的快速上升。存款于 8 月 19 日突破 5 亿美元，两天后超过 6 亿美元，随后六天又增加了超过 2 亿美元。
在总额中，以太坊上的 V4 存款于 8 月 25 日突破 5 亿美元。该仪表板将资金分配到多个市场，每个市场有不同的抵押品规则、借款限额和风险设置，而不是将所有资产放在一个共同的借贷池中。
Ethereum Core 是最大的市场，持有 3.78 亿美元，约占所有 V4 存款的 47%。紧随其后的是 Optimism 上的 EtherFi Cash，持有 2.57 亿美元，这两个市场合计持有 6.35 亿美元，占该版本存款的近 79%，根据仪表板的数据。
在其余市场中，Ethereum Global Dollar 持有 7500 万美元，Ethereum Prime 占 6300 万美元。Avalanche Core 已吸引 1800 万美元，而 Ethereum Plus 又持有 1500 万美元。合计，六个上市市场占仪表板报告的 8.06 亿美元。
最新数据使 V4 远高于 8 月中旬报告的 4 亿美元水平。存款在本月初接近 3.5 亿美元，这意味着在不到四周内，提供给系统的价值增加了一倍多。
活跃贷款达到 2.06 亿美元
借款随着存款而上升，活跃的 V4 贷款达到 2.06 亿美元。其中 EtherFi 占 6200 万美元，因为用户存入包装的 EtherFi 质押以太币（称为 weETH）作为抵押品来借入包装以太币。
根据仪表板，EtherFi 市场的利用率已达到 92%。利用率衡量当前被借出的存款资产的比例，因此该数字对贷方和借方都很重要。高利用率可以增加供应方的回报，但也可能提高借贷成本，并减少可用于提款的即时流动性。
最近一篇关于Aave 债务集中度的 crypto.news 报告发现，包括 weETH、rsETH 和 wstETH 在内的以太坊质押和再质押代币，在该协议最大的杠杆头寸中约占抵押品的 66.2%。仅 weETH 就约占 42%，而 WETH 约占该群体所持债务的 73%。
报告还发现，9% 的头寸承担了 Aave 总债务的大约一半。根据分析，该群体的平均健康因子接近 1.06，而债务与股本比率接近 10.7 倍。根据 Aave 的规则，健康因子低于 1 可能触发自动清算。
这些数字涵盖了 Aave 的借贷系统，超出了新的 V4 市场，因此不应被视为 V4 风险的直接衡量标准。尽管如此，它们为 EtherFi 市场记录的 92% 利用率提供了背景，其中 weETH 抵押品支持密切相关的 WETH 资产的借款。
WeETH 领跑 Aave V4 的存款组合
WeETH 也是 V4 中供应的最大单一资产，存款达 9700 万美元。Global Dollar 稳定币（USDG）以 9000 万美元位居第二，其次是 WETH 和 USDC，各为 8100 万美元。
流动性质押和收益资产占其他几个大头寸。LiquidETH 持有 7700 万美元，而 liquidUSD 占 5800 万美元。包装比特币存款已达到 5400 万美元，为用户提供了另一种可以在 V4 特定市场抵押品设置下部署的加密资产。
这七种指定资产合计代表 5.38 亿美元，约占所有 V4 存款的三分之二。其他支持的代币构成 8.06 亿美元总额的其余部分。
V4的結構將其市場分為流動性中心（hubs）和專業化的輻條（spokes）。中心管理供應的資本和會計，而輻條則設定個別借貸市場的條款，包括可以使用哪些抵押品以及用戶可以借入多少。
這種設計與Aave V3不同，在V3中，每個市場通常作為自己的池運作。V3仍然持有約310億美元的存款，幾乎是V4記錄金額的38倍。這一比較顯示，即使存款轉移到新版本，大部分Aave資本仍留在舊系統中。
在四月的Aave V4發布中，該協議將中心-輻條模型呈現為一種創建具有定制風險控制的借貸市場的方式，而不會將流動性分散到完全獨立的池中。支持的使用案例包括固定利率貸款、代幣化的現實世界資產抵押品和結構化信貸。
Aave的DAO此前已批准2500萬美元的穩定幣資金和75,000個AAVE代幣用於協議開發。該資金框架將V4確立為系統的長期技術基礎，同時將指定的Aave Labs產品的收入引導至DAO金庫。
Avalanche增加美國國債借貸途徑
在以太坊和Optimism之外，Avalanche Core佔當前V4存款的1800萬美元。Aave於七月在Avalanche上推出V4，使該網絡成為其在以太坊之外的首個V4部署。
正如七月報導，Aave表示Avalanche的推出將支持由代幣化的現實世界資產支持的借貸市場。計劃中的抵押品包括代幣化的美國國債、貨幣市場基金、私人信貸和公司債券。
計劃中的國債支持的市場提供了與美國金融資產的直接連接，儘管鏈上訪問本身並不決定產品是否可以合法地向美國投資者提供。任何訪問規則將取決於發行人、代幣化工具的結構以及適用於其分銷的法規。
Avalanche的部署也伴隨著減少對低活動市場支持的舉措。七月，一項Aave治理提案針對六個部署和數十個低使用率的儲備，涉及約9810萬美元的供應資產和1560萬美元的債務。
該提案呼籲退出Sonic、Scroll、zkSync、Metis、Soneium和Aptos上的部署，同時從其他市場移除50個低採用率的儲備和21個成熟的Pendle本金代幣。根據提議的流程，Aave將首先凍結受影響的儲備並削減其供應和借貸上限，然後逐步減少剩餘頭寸。
