非洲金融公司首發4.31億美元數位債券

非洲金融公司已透過其首次数位债券筹集了3.5亿瑞士法郎（约4.31亿美元），成为首家通过受监管交易所和中央证券存管机构发行此类债务的非洲机构。

非洲金融公司数位债券筹集4.31亿美元

Ledger Insights 报道，非洲金融公司通过SIX发行了这笔五年期债券，并使用其SDX数位平台进行清算和结算。这笔交易是非洲机构首次通过受监管交易所和中央证券存管机构处理的数位债券。

这笔3.5亿法郎债券的票面利率为1.4925%，是通过瑞士平台完成的较大规模数位债务发行之一。据Ledger Insights报道，瑞银集团于2022年发行了3.75亿法郎的数位债券。

非洲金融公司另外将其发行描述为国际发行人发行的最大规模瑞士法郎计价数位债券。该公司表示，这也是其第四次也是最大规模的瑞士法郎债券发行，此前于2020年完成了1.5亿法郎的绿色债券。

据非洲金融公司称，投资者需求主要来自瑞士，国内账户贡献了约90%的订单，国际投资者提供了其余10%。银行和其他金融公司占订单簿的57%，资产管理公司占37%，对冲基金占6%。

该债券是根据非洲金融公司50亿美元全球中期票据计划发行的。在该结构下，债务以代币化证券的形式呈现，而所有权详细信息则保存在使用分布式账本技术的受监管数位登记册中。

交易和上市在SIX瑞士交易所进行，证券存放在SIX数位交易所。SIX SIS AG运营用于该交易的清算和结算系统。

德国商业银行担任技术牵头行，而德意志银行伦敦分行通过其苏黎世分行参与。非洲金融公司表示，出售所得将用于其一般融资需求，并支持其在非洲的基础设施项目融资。

数位格式使债券保持在受监管市场内

与通过开放区块链平台发行的加密代币不同，非洲金融公司的债券使用受监管的市场基础设施进行所有权记录、交易和结算。投资者购买的是非洲金融公司发行的债务证券，数位系统改变了债券的记录和处理方式，而不是金融债权本身。

非洲金融公司执行董事会成员兼金融服务主管Banji Fehintola表示，数位结构“本身并非目的”，而是公司实现资金来源多元化努力的一部分。

“这笔债券的数位格式本身并非目的，而是表明我们致力于走在资本市场创新前沿，因为我们继续多元化和加强非洲金融公司的融资基础，以支持非洲的发展。”

非洲金融公司总裁兼首席执行官Samaila Zubairu表示，这笔交易也显示了投资者对该机构信用状况和发展战略的持续信心。据该公司称，标普全球对非洲金融公司的评级为A，展望为正面，而穆迪给予其A3评级，展望为稳定。

在数位发行之前，非洲金融公司于7月重返国际债券市场，发行了5亿美元、五年期的高级无担保欧洲债券。该公司表示，数位发行的融资水平在早前美元基准定价范围内。

作为多边金融机构，非洲金融公司为电力、交通、电信、自然资源和重工业项目提供资金。该组织成立于2007年，目前有48个非洲国家为成员。它表示自成立以来已在非洲大陆投资了190亿美元。

SIX結合數位與傳統結算

在瑞士金融監管機構批准SIX數位資產營運結構變更後，AFC完成了此次發行。5月，瑞士金融市場監管局允許其數位中央證券保管機構SIX Digital Exchange AG併入SIX SIS AG。

SIX表示，此次整合將其傳統與數位證券服務置於同一法律實體之下。FINMA也批准透過合併後的中央證券保管機構提供加密貨幣託管服務，使金融機構能夠使用同一受監管供應商處理傳統資產與特定數位資產。

該交易所營運商推出SDX，作為透過分散式帳本技術發行與結算證券的受監管市場。該平台此後已託管來自銀行、公共機構與國際組織的數位債券。

2024年11月，crypto.news報導了盧加諾的第三檔區塊鏈債券，這是一筆1.2億瑞士法郎的發行，同時在SDX與主要SIX瑞士交易所上市。盧加諾在兩年內總共發行了三檔此類債券，總額達3.2億瑞士法郎。

該市的第三檔債券是瑞士國家銀行試點計畫「Helvetia計畫」的一部分，該計畫測試使用批發型中央銀行數位貨幣進行結算。Ledger Insights指出，AFC的公告未將其交易中使用的批發型中央銀行數位貨幣列為交易的一部分。

根據Ledger Insights的報導，AFC的交易也結束了SIX上新增數位債券活動的暫停，此前最後一次發行是由德國開發銀行KfW於2025年6月完成。

美國市場遵循受監管的代幣化路徑

美國金融機構正在測試一種類似模式，其中區塊鏈記錄存在於現有證券基礎設施之內。存託信託與清算公司計畫於2026年7月開始有限的生產交易，隨後於10月推出完整的代幣化服務。

正如5月先前報導，DTCC成立了一個由50多家傳統金融與數位資產公司組成的工作小組。參與者包括貝萊德、摩根大通、高盛、摩根士丹利、美國銀行、Circle、那斯達克與紐約證券交易所集團。

DTCC表示，初始服務可能涵蓋羅素1000指數股票、主要追蹤指數的交易所交易基金，以及其託管的美國國庫證券。其子公司DTC於2025年12月獲得美國證券交易委員會針對該特定代幣化服務的三年不採取行動函。

對美國投資人而言，SEC的立場意味著在區塊鏈上代表金融工具並不會使其脫離證券法規。SEC主席保羅·阿特金斯在4月表示，股票無論以紙本、透過DTCC帳目或作為區塊鏈代幣呈現，仍然是股票。

與此同時，美國過戶代理人在7月要求SEC區分經發行人批准創建的證券與僅追蹤資產的第三方代幣。這些團體表示，受監管的系統應保留準確的所有權記錄、轉讓控制、股利權利與投資人保護。