CeDeFi 交易平台 Grvt 已與 Ondo Finance 合作，計劃在未來 12 個月內建立高達 1 億美元的代幣化公司收益型 USDY 產品持倉。
摘要
- Grvt 計劃在未來 12 個月內建立 1 億美元的 Ondo Finance USDY 代幣持倉。
- USDY 的回報將納入 Grvt Earn 的基礎利率，讓用戶無需直接購買或管理該代幣即可獲得收益。
- 以 USDY 目前約 3.5% 的年化收益率計算，若 1 億美元全數部署，每年可產生約 350 萬美元的總收益。
- 計劃配置約佔 USDY 目前 21.4 億美元管理資產的 4.6%。
據 Grvt 表示，USDY 將被整合至 Grvt Earn，該代幣化國庫產品將成為平台現有基礎收益之外的另一個回報來源，而非用戶需要直接購買或管理的資產。
Grvt 計劃建立 1 億美元 USDY 持倉
根據安排，Grvt 將自行持有和管理 USDY，而該持倉產生的收入將納入 Grvt Earn 提供的單一基礎利率。此結構旨在讓用戶透過一個餘額獲取多個來源的回報。
USDY 是 Ondo Finance 發行的代幣化擔保票據，主要由短期美國國債、專注於國債的交易所交易基金份額和銀行存款支持。公告中引用的數據顯示，USDY 的管理資產約為 21.4 億美元，持有者約 15,626 名。
在此規模下，Grvt 若全數部署 1 億美元持倉，將佔 USDY 目前管理資產的約 4.6%。以 USDY 目前約 3.5% 的年化收益率計算，若全額部署且利率維持在該水平，該配置每年可產生約 350 萬美元的總收益。
USDY 每日累計收益，Grvt 計劃將這些回報與其他已支持 Grvt Earn 的收入結合。現有來源包括交易平台產生的收入以及透過 Aave 進行的借貸活動。
Grvt 執行長 Hong Yea 表示，公司設計 Grvt Earn 是為了讓客戶的資金持續產生回報，而無需管理個別收益來源背後的基礎設施。
「我們建立 Grvt Earn，讓用戶無需管理其下的金融管道，即可保持資本生產力，」Yea 表示。「我們共同創造了一種模式，讓一個餘額可以從多個金融市場獲取收益，同時保持隨時可交易的狀態。」
Grvt 不會直接將 USDY 分配給 Earn 用戶，而是自行管理該代幣，並將由此產生的回報納入產品的基礎利率。因此，用戶可以在平台上保留單一餘額，而 Grvt 負責處理底層配置。
Yea 表示，Ondo 透過代幣化產品為 Grvt 提供進入美國國債市場的途徑，並將計劃的配置規模與公司對在鏈上金融服務中使用此類資產的預期聯繫起來。
「我們建立 1 億美元 USDY 持倉的目標，反映了我們相信代幣化資產可以支持日常鏈上金融產品的規模，」他表示。
Ondo Finance 已將國庫產品擴展至鏈上
該協議為 Ondo Finance 增加了另一個分銷渠道，該公司已建立多種將傳統證券帶入區塊鏈網路的產品。
USDY 先前已引入其他去中心化金融市場。2025 年 2 月，crypto.news 報導了 Ondo 與 Sui 上的 NAVI Protocol 之間的一項活動，該活動使用 USDY 作為流動性激勵計劃的一部分。參與者可以提供流動性並有資格獲得以 NAVX 和 USDY 分發的獎勵。
Ondo 還營運 OUSG，其代幣化短期美國政府國庫產品。與結構為收益型擔保票據的 USDY 不同，OUSG 為合格投資者提供短期美國政府證券的代幣化敞口。
五月，一項涉及摩根大通、萬事達卡、瑞波和Ondo的機構結算測試在XRP Ledger上使用OUSG進行跨境贖回。該測試將代幣化國債資產通過區塊鏈基礎設施轉移，而摩根大通的Kinexys網絡則處理向瑞波在新加坡的銀行賬戶的美元支付。
Ondo此前已於2025年6月將OUSG擴展至XRP Ledger，允許合格購買者使用瑞波的RLUSD穩定幣進行結算，全天候鑄造和贖回該產品。當時，OUSG在支持的網絡上的總鎖倉價值超過6.7億美元。
該公司此後已擴展至國債產品之外。六月，Ondo將一組代幣化的美國股票和ETF引入Hyperliquid的HyperEVM，最初支持35種證券，包括SPY、QQQ、Nvidia、Tesla、Alphabet和Netflix。其Ondo Global Markets平台當時累計總鎖倉價值超過9.7億美元，累計交易量接近180億美元。
代幣化國債已成為主要的RWA領域
Grvt計劃配置USDY之際，美國政府債務已成為代幣化現實世界資產市場中最大的類別之一。
正如crypto.news先前報導，截至2026年5月，不包括穩定幣在內的代幣化現實世界資產價值約達310億至340億美元，而2025年初約為54億美元。代幣化美國國債約佔150億美元，而以太坊承載了約60%的代幣化RWA價值。
多家大型金融公司現已在此領域運營產品。貝萊德的BUIDL是通過Securitize分銷的代幣化貨幣市場基金，而富蘭克林坦伯頓的BENJI代表其OnChain美國政府貨幣基金的份額。
富蘭克林坦伯頓也持續為BENJI增加分銷渠道。五月，Kraken母公司Payward同意將該產品整合到其平台，用於抵押品和現金管理用途，允許合格客戶將閒置美元餘額投入鏈上收益產品。
一個月後，富蘭克林坦伯頓將BENJI添加到MoonPay Trade，使機構客戶能夠通過MoonPay的鏈上交易基礎設施，將包括USDC和USDT在內的穩定幣兌換為該代幣化基金。
Grvt在1900萬美元融資後擴張
對於Grvt而言，Ondo交易是在一輪融資之後進行的，該輪融資為平台提供了額外資金以開發其混合交易基礎設施。
2025年9月，Grvt在A輪融資中籌集了1900萬美元，用於其基於零知識的去中心化交易所。該平台運行在ZKsync上，結合了中心化交易基礎設施的元素與鏈上結算和自我託管。
Grvt將其架構定位於鏈上金融市場的隱私、安全性和可擴展性。九月的融資是在其交易所基礎設施開發之後進行的，旨在支持平台的持續擴張。
最近，Grvt發布了自己的代幣，同時繼續圍繞其交易和收益服務構建產品。Grvt Earn現在與該交易所基礎設施並行，平台收入和Aave借貸已在計劃的USDY配置完全部署之前提供了部分收益。
