根據《日經新聞》8月26日的報導，日本正準備研究一種能夠全天候處理股票和國債交易的區塊鏈結算系統。
摘要
- 日本計劃成立一個研究小組，探討區塊鏈在國債和上市股票結算中的應用。
- 根據報導的提案，金融監管機構、財務省、日本央行和金融機構將參與其中。
- 開發計劃可能於2027年初出爐，營運可能於2030年代開始。
- 日本股票交易目前需兩天後結算，而國債交易在國內次日結算。
- 日本央行已在沙盒中測試使用中央銀行往來帳戶存款進行區塊鏈結算。
預計金融廳、財務省、日本央行以及參與的金融機構將於2026年夏季成立研究小組。該小組的目標是在2027年初完成初步開發計劃。
截至週三查證時，這三個政府機構均未發布正式公告確認該研究小組。
日本的區塊鏈結算計劃旨在解決現有延遲問題
日本股票交易目前採用T+2結算週期，即交易後兩個工作日完成現金結算。日本國債交易通常在次一工作日結算。
擬議的區塊鏈基礎設施將更緊密地連接證券轉讓和相應的現金支付。投資者可以更快獲得出售所得，並可能幾乎立即將資金重新投入。
開發計劃預計將審查區塊鏈架構、公共和私營參與者的職責分配以及系統的實施時間表。國際匯款最終可能成為另一個應用場景。
據《日經新聞》報導，如果該計劃獲得正式批准，該基礎設施「可能」在2030年代初投入營運。目前尚未宣布最終實施決定。
即時結算可以縮短交易對手相互暴露風險的期間。然而，消除結算延遲也減少了籌集現金或證券的時間，為市場參與者帶來了新的流動性和營運要求。
日本央行已在區塊鏈上測試中央銀行貨幣
報導中的倡議建立在日本央行現有的實驗基礎上。行長植田和男在三月份表示，央行正在測試使用商業銀行在區塊鏈基礎設施上的往來帳戶存款進行結算。
該沙盒項目正在研究區塊鏈網絡如何與現有系統連接。其潛在應用包括國內銀行間轉帳和證券結算。
日本央行執行董事神山一成後來將這項工作描述為對代幣化中央銀行帳戶存款（有時稱為批發型中央銀行數位貨幣）的審查。該設計可能支持券款對付（DVP）結算，即證券和現金同時移動。
這項工作與日本的零售數位日圓試點項目是分開的。日本央行繼續進行零售中央銀行數位貨幣的技術研究，但政府尚未決定是否發行。
代幣化證券已在日本運作
日本的私營金融部門已經為受監管的證券開發了區塊鏈平台。Progmat最近將4,520億日圓的管理代幣化證券遷移到專用的Avalanche網絡。
SBI Holdings和Startale也在建設Strium，這是一個專為全天候代幣化證券交易設計的區塊鏈。公共測試網絡計劃於2026年推出。
這些私營系統展示了代幣化資產的發行和轉讓。政府提案更為廣泛，因為它可能涉及支持主流日本股票、政府債務和中央銀行貨幣的基礎設施。
日本三大银行正在分别准备共享的日元稳定币框架。该项目目标是在2027年3月前实现实时交易，并继金融厅支持的企业支付试点之后进行。
2027年计划将决定项目范围
计划中的研究小组必须决定日本是创建新的区块链、连接多个受监管的网络，还是将分布式账本与现有市场系统连接起来。
它还需要解决治理、网络安全、交易隐私、运营弹性以及纠正错误或未经授权转账的程序。全天候运营将要求金融机构和监管机构在当前市场时间之外维持支持。
下一个确认的里程碑将是正式公告，列出参与机构和研究小组的职责。其2027年初的开发计划应随后明确技术架构、资金、测试阶段以及任何立法变更。
在这些文件出现之前，时间表和2030年代初的启动仍只是报道的目标，而非政府批准的截止日期。
