Metaplanet 已同意投資 2,100 枚比特幣及 250 萬美元於那斯達克上市公司 Super League Enterprise，取得 95.7% 股權，並創立一家名為 Superplanet 的美國比特幣國庫公司。
摘要
- Metaplanet 將透過 2,100 枚比特幣及 250 萬美元現金投資約 1.346 億美元。
- Super League 將更名為 Superplanet，並以擬議的那斯達克股票代碼 SUPA 進行交易。
- Metaplanet 將控制九個董事會席位中的五個，同時將其股份鎖定五年。
- 交易公告發布後，Super League 股價一度上漲 127%。
根據 8 月 18 日發布的聯合公司公告，擬議的私募將使 Metaplanet 以每股 3 美元的價格獲得 44,859,400 股新發行的 Super League 股票，以及優先股和認股權證。
初始投資價值約為 1.346 億美元，基於 8 月 14 日紐約時間下午 4 點 Coinbase 上比特幣的收盤價。Metaplanet 表示，股數已確定，不會因交易完成前比特幣價格的變動而改變。
交易完成後，Metaplanet 將持有 Superplanet 已發行普通股約 95.7% 的股份。若 Super League 現有的預付認股權證被行使，其持股比例將約為 93.6%。
Metaplanet 將透過多種證券控制 Superplanet
除普通股外，Metaplanet 還將獲得 100 股具有投票權的可轉換永久優先股。這些優先股將使這家日本公司能夠任命 Superplanet 的大多數董事。
Metaplanet 還將獲得為期 10 年的認股權證，涵蓋四個批次共計最多 3.81 億股普通股。根據公告，行使價將在每股 3 美元至 33.50 美元之間。
交易中的另一位投資者 Evo Fund 將另行獲得兩個批次共計最多 1,000 萬股普通股的認股權證。兩家公司表示，這些證券將以接近 Super League 8 月 17 日收盤市場價格的價格發行，而非透過折價的第三方融資。
交易完成後的 24 個月內，Metaplanet 有權購買最多 210 萬股不可轉換的次級流動性優先股。每股的面值為 100 美元，使 Metaplanet 可選擇再投資 2.1 億美元。
在交易完成時、透過行使認股權證或轉換其優先股而發行給 Metaplanet 的普通股將有五年的鎖定期。此限制防止 Metaplanet 在交易後迅速出售其控股權。
Super League 將保留其現有的廣告和可玩媒體業務，作為一個獨立的業務部門。其現任執行長 Matthew Edelman 將領導 Superplanet，而 Metaplanet 將選擇董事會主席。
九位初始董事中的五位將由 Metaplanet 任命，包括執行長 Simon Gerovich、Frederick Towfigh 和 John H. Whitehouse III。包括 Edelman 在內的四位現任 Super League 董事將留任董事會。
Superplanet 將使 Metaplanet 進入美國資本市場
Superplanet 將以擬議的股票代碼 SUPA 在那斯達克上市，為美國投資者提供對一家預計在交易完成時持有 2,100 枚比特幣的公司的股權投資機會。Super League 既有的營運業務將繼續產生收入，與比特幣國庫並行。
Metaplanet 表示，Superplanet 將在美國籌集資金，而母公司將繼續使用日本資本市場。Superplanet 持有的比特幣將保留在合併集團內，並出現在 Metaplanet 的合併財務報表中。
Gerovich 將此結構描述為透過兩個上市平台營運的方式。
「我們已從日本建立了世界上最大的比特幣國庫之一。Superplanet 是我們在美國——全球最深的資本市場——建設的方式。」Gerovich 表示。
這位執行長補充說，Metaplanet 正在貢獻其自身的比特幣，接受五年股份鎖定期，並以其資產負債表和資本市場經驗支持這家美國公司。
Superplanet 預計將其比特幣用作可能的永久優先股發行的抵押基礎。據公司稱，不可轉換優先證券可以在不增加普通股數量的情況下籌集永久資本，但任何未來發行都將取決於交割後做出的融資決定。
Metaplanet 表示，在不發行額外普通股的情況下籌集的資本預計將增加 Superplanet 每股普通股的比特幣數量。由於 Metaplanet 將合併這家美國子公司，管理層預計此類融資也將增加 Metaplanet 每股股票對應的比特幣數量。
未來 Superplanet 的任何優先股都將優先於該子公司的 Metaplanet 普通股、優先股和認股權證。根據公告，不需要發行普通股的營業收入和其他現金流可用於支付優先股股息。
該交易使用了 Metaplanet 比特幣儲備的 4.9%
2,100 BTC 的出資約佔 Metaplanet 報告的 43,000 BTC 儲備的 4.9%。交易完成後，這些代幣將繼續作為合併集團的一部分，而不是出售給外部買家。
7 月，crypto.news 此前報導稱，Metaplanet 增持了 2,823 BTC，使其持有量達到 43,000 BTC。該公司以每枚代幣平均 1,270 萬日元的價格購買了這批代幣，而其總平均購買價格升至約每 BTC 1,530 萬日元。
8 月，在 5,014 BTC 在公司關聯地址之間轉移後，資產負債表的問題再次浮出水面。Gerovich 後來確認沒有出售，稱此次轉移是託管人之間的例行轉賬，並將報告的儲備保持在 43,000 BTC。
Metaplanet 上半年的業績顯示，淨銷售額同比增長 133.7% 至 49.4 億日元，而營業利潤增長 136.3% 至 33.3 億日元。與此同時，該公司錄得 1,827.7 億日元的淨虧損，主要原因是 1,843.0 億日元的非現金比特幣估值損失。
截至 6 月 30 日，資產負債表持有總資產 4,181.8 億日元，淨資產 3,408.8 億日元。根據中期業績中的數據，Metaplanet 還從以比特幣為抵押的 5 億美元信貸額度中提取了 4.14 億美元。
在宣布 Superplanet 的前幾天，該公司通過 2 億日元的私募啟動了其 BitBonds 計劃。首批債券的利率在 4% 至 4.3% 之間，為 Metaplanet 的國庫運營增加了另一個融資渠道。
Super League 股價在公告後飆升
Super League 股價在 8 月 18 日美國交易時段反應劇烈。SLE 開盤價為 6.23 美元，此前收盤價為 3.02 美元，盤中最高觸及 6.85 美元，在盤中高點時漲幅約為 127%。
該股隨後交易於 4.68 美元，上漲約 55%，成交量攀升至 3,690 萬股以上。此前 SLE 經歷了一段大幅下跌，在 Metaplanet 公告之前的 12 個月內下跌了 90% 以上。
Metaplanet 股價在東京收盤上漲 5.07%，報 228 日元，盤中交易區間為 224 日元至 238 日元。成交量仍低於其報告的約 2,200 萬股的平均水平。
與此同時，比特幣交易價格接近 64,650 美元，24 小時內上漲約 1.2%，盤中低點為 63,773 美元，高點為 64,926 美元。
兩家公司預計該交易將於 2026 年第四季度完成，但須經 Super League 股東批准、向納斯達克提交所需文件、滿足慣常的交割條件以及美國和日本的適用監管程序。
