摩納哥政府已提交一項法案，旨在以新的許可框架取代其2022年的加密貨幣監管制度，該框架將要求加密資產服務提供商遵守更嚴格的授權、治理和合規要求。
摘要
- 摩納哥提出了一項新的加密貨幣許可框架，更貼近MiCA和FATF標準。
- 加密服務提供商需事先獲得CCAF授權，並遵守更嚴格的治理、審慎和行為要求。
- 該法案將取代摩納哥2022年的加密貨幣制度，並擴大CCAF的監督和執法權力。
- 摩納哥仍處於FATF灰色名單和歐盟高風險司法管轄區名單上。
政府的第1131號法案已於8月6日正式提交至摩納哥國民議會，該法案制定了一個新框架，旨在使公國的加密貨幣規則更接近歐盟的《加密資產市場監管條例》以及金融行動特別工作組制定的標準。
如果獲得通過，該立法將取代2022年7月根據第1.528號法律引入的系統的關鍵部分，同時賦予摩納哥金融監管機構在批准和監督提供加密服務的公司方面更大的角色。
該提案出台之際，摩納哥仍因反洗錢管控而受到更嚴格的審查。金融行動特別工作組繼續將公國列入加強監控的司法管轄區（通常稱為FATF灰色名單），而歐盟則將摩納哥列為在洗錢和恐怖主義融資管控方面的高風險第三國。
摩納哥加密貨幣規則將轉向CCAF主導的許可制度
根據擬議框架，尋求提供受監管加密資產服務的公司需事先獲得金融活動監管委員會（CCAF）的授權。
該法案更明確地規定了可在摩納哥提供的加密服務，並增加了涵蓋公司治理、審慎保障和職業操守的要求。因此，公司不僅要接受對其擬提供服務的監管檢查，還要接受對其業務組織和運營方式的監管檢查。
據當地報導，在頒發許可證之前，申請還需經過摩納哥另外兩個當局的審查。摩納哥金融安全局將評估相關的金融安全事項，而摩納哥數字安全局將參與網絡安全要求的審查。
除了授權角色外，CCAF還將根據該法案獲得額外的監督和執法權力。摩納哥政府將這些額外控制措施與加強合規、減少洗錢和其他非法金融活動風險的努力聯繫起來。
該模式將使摩納哥更接近MiCA下基於授權的方法，儘管公國不是歐盟成員國。根據歐盟框架，加密資產服務提供商必須在提供受監管服務之前獲得授權，並遵守涵蓋治理、客戶保護、審慎控制和行為的要求。
自今年夏天MiCA的過渡安排結束以來，許可組成部分變得尤為重要。正如crypto.news先前報導，歐盟過渡期已於7月1日結束，加密貨幣公司現在需遵守歐盟完整的加密資產服務提供商許可要求。
該法案將取代摩納哥的雙軌加密貨幣制度
摩納哥現行規則源自2022年7月通過的第1.528號法律，該法律旨在監管提供數字資產和加密資產服務的公司。
该法律并未将所有受监管的加密服务置于单一授权结构之下，而是根据其活动对服务提供商进行了区分。涉及数字或加密资产发行及某些运营服务的公司需要获得国务部长的批准，而提供涉及加密资产的投资服务的企业则归CCAF管辖。
2022年的法律还规定了本地存在要求。寻求授权的公司必须在摩纳哥建立注册业务，然后才能提供所涵盖的服务。
外国提供商也面临限制。在摩纳哥境外运营的公司被禁止通过未经请求的营销方式接触居民，这限制了海外加密企业在不满足公国要求的情况下积极寻求摩纳哥客户的能力。
第1131号法案将围绕更明确界定的受监管加密服务清单和CCAF授权流程重组该结构。拟议规则还将把治理、财务保障和行为义务直接纳入监管提供商的监管框架中。
类似的要求已成为欧盟各地许可的核心。截至6月底，MiCA许可数据显示，在新制度实施前，已有超过3,000家加密企业在欧洲注册，而到2026年5月，只有194家获得了授权。Hogan Lovells估计，随着过渡安排到期，约75%的MiCA前提供商基础可能会失去其先前的注册状态。
MiCA许可提高了整个欧洲的合规要求
摩纳哥试图遵循的监管模式已经改变了加密公司在邻近欧洲市场的运营方式。
MiCA允许获得授权的加密资产服务提供商通过单一监管框架在欧盟成员国运营。公司必须在提供所涵盖的服务之前满足许可要求，而监管机构可以审查其治理、运营控制以及满足持续合规义务的能力。
欧盟过渡期结束后，欧洲证券和市场管理局的注册表显示获批公司进一步增加。7月3日，ESMA的注册表达到300家，在7月1日截止日期前后新增了57家加密提供商。渣打银行和FalconX是获得授权的公司之一，这些授权允许它们在整个欧盟使用MiCA护照权利。
监管关注已超越发放许可证。7月，ESMA开始对选定的MiCA授权加密托管人进行监督审查，检查领域包括托管控制、加密密钥管理、事件响应程序以及与第三方服务提供商相关的风险。
对于摩纳哥，第1131号法案同样将赋予CCAF在授权后监督提供商的额外工具，而不是将监管参与仅限于初始许可决定。
如果国民议会批准该立法，摩纳哥随后将发布涵盖公司必须遵循的实践和技术要求的二级法规。因此，该法案确立了法定结构，而详细的实施标准将另行制定。
FATF审查增加了对摩纳哥金融规则的压力
拟议的改革也是在摩纳哥因其反洗钱和反恐融资框架的弱点而受到国际监控之际进行的。
FATF于2024年6月将摩纳哥列入其加强监控的司法管辖区名单。灰名单指定意味着该司法管辖区承诺在商定的期限内解决已识别的战略缺陷，同时继续接受FATF的加强监控。
截至2026年2月，FATF继续将摩纳哥与阿尔及利亚、安哥拉、肯尼亚、黎巴嫩、纳米比亚、尼泊尔和委内瑞拉等司法管辖区并列。
欧盟委员会随后将摩纳哥添加到其自身的高风险第三国名单中。委员会于2025年6月通过了该变更，摩纳哥的指定于2025年8月5日生效。
在歐盟反洗錢框架下，受歐盟規則約束的實體必須對涉及高風險名單上司法管轄區的交易進行強化審查。歐盟委員會表示，其評估考慮了FATF的工作以及被認定為受到加強監控的司法管轄區。
此類額外檢查可能會增加與所列司法管轄區相關交易的合規工作量，可能為與這些市場的交易對手打交道的金融機構增加時間和成本。
摩納哥政府已將第1131號法案中的更嚴格監管和授權要求作為其加強監管合規、防止洗錢和其他非法金融活動努力的一部分。在國民議會批准法定框架後，將通過實施條例確定加密貨幣業務的詳細技術和運營要求。
