Aave-Gründer Stani Kulechov sagte am 30. Juli, dass das Kreditprotokoll plant, Dutzende von wenig genutzten Asset-Reserven zu schließen und seine Bereitstellungen auf sechs Blockchain-Netzwerken einzustellen.
Zusammenfassung
- Aave-Vorschlag zielt auf sechs Bereitstellungen ab, die 12,8 Millionen US-Dollar an Einlagen und 4,1 Millionen US-Dollar an ausstehenden Schulden halten.
- Fünfzig wenig genutzte Reserven und 21 ausgereifte Pendle-Token machen den Großteil der heute überprüften Vermögenswerte aus.
- Nutzer können bestehende Positionen zunächst behalten, aber Einfrierungen und höhere Zinssätze werden geordnete Ausstiege fördern.
Die Änderungen betreffen etwa 98,1 Millionen US-Dollar an eingezahlten Vermögenswerten und 15,6 Millionen US-Dollar an Schulden. Die Maßnahmen stammen jedoch aus einem Aave-Governance-Vorschlag und bedürfen der Zustimmung der DAO vor der vollständigen Umsetzung.
Der Vorschlag würde 50 einzelne Reserven entfernen, 21 ausgereifte Pendle-Haupttoken zurückziehen und 25 Reserven auf Sonic, Scroll, zkSync, Metis, Soneium und Aptos schließen.
Aaves sechs kleinere Märkte haben die meisten Einlagen verloren
Die sechs vollständigen Bereitstellungen halten insgesamt 12,8 Millionen US-Dollar an Einlagen und 4,1 Millionen US-Dollar an Schulden. Sonic ist der größte mit 7,6 Millionen US-Dollar an Einlagen und 2,7 Millionen US-Dollar an geliehenen Beträgen. Seine Einlagen sind in sechs Monaten um 74 % gefallen.
Die Einlagen von Scroll gingen um 86 % auf 2,2 Millionen US-Dollar zurück, während zkSync um 88 % auf 844.000 US-Dollar fiel. Metis und Soneium sanken auf 297.000 US-Dollar bzw. 173.000 US-Dollar. Die Liquidität von Aptos fiel in sechs Monaten um 94 %, sodass 1,7 Millionen US-Dollar eingezahlt und 719.000 US-Dollar geliehen wurden.
LlamaRisk sagte, dass diese Bereitstellungen zu wenig Einnahmen generierten, um die Kosten für die Wartung von Preisfeeds, Überwachungssystemen und Betriebsunterstützung zu decken. Diese Schlussfolgerung spiegelt die Bewertung des Risikoanbieters wider und unterliegt noch der Governance-Überprüfung.
Fünfzig Reserven in größeren Bereitstellungen stehen vor der Entfernung
Der verbleibende Vorschlag zielt auf 50 wenig genutzte Reserven und 21 ausgereifte Pendle-Haupttoken in 11 Aave-Bereitstellungen ab. Zusammen machen sie 85,3 Millionen US-Dollar an eingezahlten Vermögenswerten und 11,5 Millionen US-Dollar an Schulden aus.
Vermögenswerte, die zur Entfernung vorgemerkt sind, umfassen wenig genutzte Sicherheiten, ältere gebrückte Token und doppelte Versionen von Vermögenswerten, für die es jetzt native Alternativen gibt. Beispielsweise würden gebrückte USDC-Varianten aus einigen Märkten entfernt, in denen natives USDC bereits verfügbar ist.
Die größten betroffenen Positionen umfassen die FBTC- und eBTC-Wrapper auf Ethereum. Zusammen halten sie etwa 16,3 Millionen US-Dollar an Einlagen, aber nur rund 63.000 US-Dollar an Krediten. Ihre Salden sind stark gefallen, weil die erwartete Nachfrage nach ihrer Nutzung als Sicherheit nicht eingetreten ist.
Wie bereits berichtet, begann die Aave DAO mit der Erkundung von Pendle-Haupttoken im Jahr 2025. Der neueste Vorschlag würde 21 Token, die die Fälligkeit erreicht haben, zurückziehen, während neuere Fälligkeiten sie gegebenenfalls ersetzen können.
Aave würde betroffene Reserven zunächst einfrieren und die Einzahlungs- und Kreditlimits auf eine Einheit reduzieren. Bestehende Positionen könnten offen bleiben, aber Nutzer könnten keine neuen Einzahlungen tätigen, keine weiteren Mittel leihen oder die betroffenen Vermögenswerte als frische Sicherheiten verwenden.
Für Märkte mit ausstehenden Krediten würde der Vorschlag den Reservefaktor erhöhen, wodurch mehr Zinsen an die Aave-Treasury geleitet und die Renditen für Einzahler reduziert werden. Ganze Marktschließungen würden einen Reservefaktor von 99 % und einen Basis-Kreditzinssatz von 5 % verwenden, um Kreditnehmer zur Rückzahlung und Einzahler zum Abheben zu ermutigen.
Wenn Kreditnehmer nicht zurückzahlen, könnten Risikomanager die Kreditzinsen weiter erhöhen. Liquidationsschwellen könnten ebenfalls schrittweise gesenkt werden, wenn die Behörden feststellen, dass verbleibende Sicherheitenpositionen ein übermäßiges Risiko darstellen.
Sobald die Positionen weitgehend abgebaut sind, plant Aave, die Live-Preis-Feeds durch Festpreis-Orakel zu ersetzen, bevor die sechs Märkte vollständig eingestellt werden.
DAO-Zustimmung bleibt der nächste Schritt
Der Vorschlag befindet sich derzeit in der Aave-Request-for-Comment-Phase. Im Rahmen des standardmäßigen Governance-Prozesses geht ein ARFC normalerweise zu einer Off-Chain-Snapshot-Abstimmung über, bevor er einen verbindlichen Aave Improvement Proposal und eine On-Chain-Abstimmung erreicht.
Daher müssen Nutzer ihre Positionen nicht allein aufgrund von Kulechovs Ankündigung sofort schließen. Der genaue Implementierungszeitplan hängt vom Community-Feedback, der Abstimmung und der Vorbereitung der erforderlichen technischen Transaktionen ab.
Der Schritt markiert einen Rückzug von Aaves früherem Vorstoß, breit auf aufstrebenden Netzwerken zu deployen. Aave expandierte zuvor nach Linea, nachdem es die DAO-Zustimmung erhalten hatte.
Gleichzeitig konzentriert das Protokoll seine Ressourcen auf Aave V4, institutionelle Märkte und stärker genutzte Deployments. Wie crypto.news berichtete, genehmigte die DAO 25 Millionen US-Dollar Finanzierung, um diese Strategie zu unterstützen.
Aave bleibt das größte dezentrale Kreditprotokoll mit einem Gesamtwert von etwa 14,5 Milliarden US-Dollar, der über 23 Chains gesperrt ist.
