Bitcoin ist in die frühe Phase eines möglichen Bullenmarktes eingetreten, nachdem ein Anstieg von 24 % den Bull Score von CryptoQuant innerhalb einer Woche von 30 auf 80 angehoben hat.
Zusammenfassung
- Der Bull Score von Bitcoin hat 80 erreicht, den höchsten Stand seit Oktober 2025.
- Acht der zehn Indikatoren des Index senden nun bullische Signale.
- CryptoQuant benötigt einen Wochenschluss über 83.000 $, um einen neuen Bullenmarkt zu bestätigen.
- Kurzfristige Gewinne von Walen und 53.000 BTC an Börseneinzahlungen erhöhen das Risiko von Rückschlägen.
Der Bitcoin Bull Score hat ein 10-Monats-Hoch erreicht
CryptoQuant berichtete, dass der Bull Score von Bitcoin in der vergangenen Woche von 30 auf 80 gestiegen ist und damit den höchsten Stand seit Oktober 2025 erreicht hat, da die Nachfrage an Spot- und Terminmärkten gestärkt wurde.
Acht der zehn Indikatoren des Modells zeigen nun bullische Bedingungen. Der Index kombiniert mehrere Messgrößen für Marktnachfrage, Anlegerrentabilität, Netzwerkaktivität und Liquidität, um zu bewerten, ob Bitcoin in einem günstigen oder ungünstigen Umfeld gehandelt wird.
Ein Wert von 80 platziert Bitcoin klar im bullischen Bereich des Modells, verglichen mit 30 vor Beginn der Rallye. Laut der Analysefirma deutet der schnelle Anstieg darauf hin, dass sich mehrere Teile des Marktes gemeinsam verbessert haben, anstatt dass der Preis aufgrund eines isolierten Signals gestiegen ist.
Bitcoin stieg um mehr als 24 % von unter 64.000 $ und bewegte sich während des Anstiegs kurzzeitig über 80.000 $. Zum Zeitpunkt des Schreibens zeigten CoinGecko-Daten BTC bei etwa 79.000 $, nachdem die Kryptowährung einen Teil ihrer Gewinne wieder abgegeben hatte.
Die Rallye brachte Bitcoin auch auf den höchsten Preis seit etwa drei Monaten. Am 25. August berichtete crypto.news über den Ausbruch, einschließlich der Rolle der Nachfrage nach US-amerikanischen börsengehandelten Fonds und des erzwungenen Kaufs durch Händler, die Short-Positionen schlossen.
Trotz des Bull Score-Werts hat CryptoQuant die Bewegung über 80.000 $ nicht als endgültige Bestätigung eines neuen Bullenzyklus behandelt. Sein Modell erfordert, dass Bitcoin einen Wochenschluss über dem 365-Tage-Durchschnitt verzeichnet, der derzeit bei etwa 83.000 $ liegt.
Warum Bitcoin einen Wochenschluss über 83.000 $ benötigt
Anstatt sich auf eine Intraday-Bewegung zu verlassen, verwendet CryptoQuant den 365-Tage-Durchschnitt als langfristige Trennlinie zwischen sich verbessernden und sich verschlechternden Marktbedingungen.
Ein Wochenschluss über etwa 83.000 $ würde Bitcoin wieder über dieses Niveau bringen und das Bullenmarkt-Signal des Unternehmens bestätigen. Bis dahin betrachtet der Analyseanbieter die aktuelle Bewegung als eine Erholung in einem frühen Stadium, die noch eine Preisbestätigung benötigt.
Der Marktstratege Joel Kruger von der LMAX Group identifizierte einen ähnlichen Widerstandsbereich. Er wies auf das Hoch von Bitcoin im Mai 2026 von 82.820 $ als nächstes wichtiges Preisniveau hin und brachte das vorherige Hoch nahe an den 365-Tage-Durchschnitt von CryptoQuant.
„Ein klarer Bruch über dieses Niveau würde die Ansicht verstärken, dass ein bedeutender Zyklustiefpunkt nun erreicht ist, und die Aufmerksamkeit auf die nächste große Bewegung durch 100.000 $ und letztendlich auf das Rekordhoch von 2025 lenken“, bemerkte Kruger in einer aktuellen Stellungnahme.
Der Rekord von Bitcoin aus dem Jahr 2025 liegt deutlich über dem aktuellen Preis, sodass der Bereich von 82.820 $ bis 83.000 $ der erste Test ist, bevor Händler Krugers höhere Ziele bewerten können. Eine kurze Bewegung durch die Zone würde die Bedingung von CryptoQuant nicht erfüllen, es sei denn, BTC bleibt bis zum Wochenschluss über dem gleitenden Durchschnitt.
Eine Analyse der Rallye vom 24. August identifizierte 77.000 $ bis 80.000 $ als unmittelbaren Haltebereich nach dem stärksten Wochenanstieg von Bitcoin seit März 2023. In dem Bericht zitierte Analysten sagten, ein Verlust dieser Spanne könnte 70.000 $ wieder in den Fokus rücken, während ein anhaltender Ausbruch eine Bewegung in Richtung 80.000 $ bis 90.000 $ eröffnen könnte.
Spot- und Terminnachfrage sind gemeinsam gestiegen
Zur Unterstützung des Anstiegs des Bull Score sagte CryptoQuant, dass die Nachfrage an Spot- und Terminmärkten zum ersten Mal seit Anfang Oktober 2025 gleichzeitig wächst.
Die Spot-Nachfrage ist wichtig, weil sie Käufe von Bitcoin selbst beinhaltet, während die Terminaktivität gehebelte Positionen umfassen kann, die Händler schnell schließen können. Laut der Analysefirma deutet das Wachstum in beiden Märkten darauf hin, dass die Rallye sowohl Bargeldkäufer als auch Derivathändler angezogen hat.
US-amerikanische Spot-Bitcoin-ETFs haben eine identifizierbare Quelle der Nachfrage auf dem Kassamarkt geschaffen. Die Fonds verzeichneten in der Woche bis zum 21. August Nettozuflüsse von etwa 1,9 Milliarden US-Dollar, ihre stärkste Wochenbilanz seit Oktober 2025 und die fünfte positive Sitzung in Folge.
Ein früherer Bericht über die ETF-Nachfrage zeigte, dass die Fonds am 19. August etwa 517 Millionen US-Dollar und am 20. August weitere 606 Millionen US-Dollar erhielten. Bitcoin bewegte sich im gleichen Zeitraum durch 70.000 und 75.000 US-Dollar, obwohl die gleichzeitigen Bewegungen für sich genommen nicht beweisen, dass ETF-Käufe den gesamten Preisanstieg verursacht haben.
Die frische US-Nachfrage setzte sich nach der wöchentlichen Serie fort. Laut SoSoValue-Daten, die in einem Bitcoin-Markt-Update vom 25. August zitiert wurden, zogen Spot-ETFs am 24. August 337,56 Millionen US-Dollar an. Der iShares Bitcoin Trust von BlackRock führte mit 208,9 Millionen US-Dollar, gefolgt von 104,6 Millionen US-Dollar für den Wise Origin Bitcoin Fund von Fidelity.
ETF-Flüsse geben amerikanischen Anlegern direkten Zugang zu Bitcoin über regulierte, börsennotierte Produkte, ohne dass sie die Kryptowährung in einer privaten Wallet halten müssen. Die nächsten abgeschlossenen Tageswerte könnten zeigen, ob Fondsanleger weiterhin kauften, nachdem BTC wieder unter 80.000 US-Dollar gefallen war.
Wale-Gewinne erhöhen das Risiko einer Korrektur
Obwohl sich seine langfristigen Indikatoren verbessert haben, warnte CryptoQuant, dass mehrere kurzfristige Messgrößen zeigen, dass die Rallye möglicherweise überhitzt ist.
Die unrealisierte Gewinnmarge der Händler stieg auf 20,5 %, der höchste Stand seit Juni 2025. Die Kennzahl schätzt die Papiergewinne der Marktteilnehmer und kann auf einen erhöhten Verkaufsdruck hinweisen, wenn die Gewinne schnell steigen.
CryptoQuant verglich den letzten Wert mit Anfang Mai, als die Marge 19 % erreichte, während Bitcoin nahe 82.000 US-Dollar gehandelt wurde. BTC fiel anschließend laut der Firma um etwa 30 %, obwohl ein ähnlicher Wert nicht garantiert, dass derselbe Rückgang erneut eintritt.
Große kurzfristige Halter haben bereits einen Teil ihrer Papiergewinne in realisierte Gewinne umgewandelt. Zwischen dem 20. und 22. August buchten kurzfristige Halter-Wale etwa 1,2 Milliarden US-Dollar, während Bitcoin bei etwa 78.000 bis 79.000 US-Dollar gehandelt wurde, so der Bericht.
Die Verkaufsaktivität erreichte am 20. August ihren Höhepunkt, als die Gruppe einen Rekordgewinn von 614 Millionen US-Dollar realisierte. CryptoQuant stuft die Aktivität als Gewinnmitnahme von Walen ein, da sie von großen Haltern stammte, deren Münzen relativ kurz gehalten wurden.
Die Zuflüsse an Börsen stiegen parallel zu den realisierten Gewinnen. Rund 53.000 BTC wurden auf Handelsplattformen transferiert, die größte Einlage seit Juni, so das Analyseunternehmen.
Münzen, die an Börsen gesendet werden, werden nicht unbedingt verkauft, da Halter Bitcoin zu Verwahrungs-, Sicherheiten- oder Handelszwecken übertragen können. CryptoQuant betrachtet steigende Einlagen dennoch als potenzielle Quelle für Verkaufsangebot, da die Vermögenswerte leichter handelbar werden, sobald sie eine Börse erreichen.
