Der Solana-Staking-ETF von Bitwise hat weniger als zehn Monate nach seiner Einführung die Marke von 1 Milliarde US-Dollar an Vermögenswerten überschritten und ist damit der erste einzelne Solana-ETF, der diese Schwelle erreicht.
Zusammenfassung
- BSOL hielt am 26. August 9,33 Millionen SOL im Wert von etwa 1,018 Milliarden US-Dollar.
- Eric Balchunas sagte, dass Solana-Fonds den Großteil ihrer angesammelten Zuflüsse von 1,7 Milliarden US-Dollar behalten haben.
- Bitwise berichtete, dass 96 % der BSOL-Vermögenswerte gestaked waren, mit einer Netto-Belohnungsrate von 5,80 %.
- SoSoValue verzeichnete kumulative Zuflüsse von 1,22 Milliarden US-Dollar über eine engere Gruppe von US-Spot-Solana-ETFs.
Bitwise Solana ETF überschreitet 1 Milliarde US-Dollar
Der leitende ETF-Analyst von Bloomberg, Eric Balchunas, sagte in einem Beitrag auf X vom 27. August, dass der Bitwise Solana Staking ETF der erste Solana-ETF sei, der die Marke von 1 Milliarde US-Dollar überschritten habe.
Balchunas ordnete diesen Meilenstein in eine Solana-Fondskategorie ein, die etwa 1,7 Milliarden US-Dollar angezogen hat. Nach seiner Einschätzung haben die Produkte nur sehr wenig dieses Kapitals durch anhaltende Rücknahmen zurückgegeben, obwohl SOL in der ersten Hälfte des Jahres 2026 einen starken Rückgang erlitt.
Die offiziellen Fondsdaten von Bitwise bestätigten, dass BSOL am 26. August ein Nettovermögen von 1,0175 Milliarden US-Dollar hatte. Sein Portfolio enthielt 9,33 Millionen SOL mit einem Marktwert von 1,0176 Milliarden US-Dollar, also etwa 0,137 SOL pro ausstehender Aktie.
Am Ende derselben Sitzung meldete BSOL einen Nettoinventarwert von 14,95 US-Dollar pro Aktie und einen Marktpreis von 15,03 US-Dollar. Der Schlusskurs platzierte die Aktien mit einem Aufschlag von 0,56 % auf ihren zugrunde liegenden Nettoinventarwert, während der mittlere Geld-Brief-Spread des Fonds über 30 Tage bei 0,10 % lag.
Die 1-Milliarden-US-Dollar-Zahl bezieht sich auf das verwaltete Vermögen, das sich mit Zeichnungen, Rücknahmen und dem Marktpreis von SOL ändert. Kumulative Nettozuflüsse messen den Betrag, den Anleger nach Abzug von Abhebungen hinzugefügt haben, daher sollten die beiden Zahlen nicht als austauschbar behandelt werden.
BSOL dominiert die Nachfrage nach Solana-ETFs
BSOL wurde am 28. Oktober 2025 an der NYSE Arca eingeführt und war laut Bitwise das erste börsengehandelte Produkt in den USA, das ein 100%iges direktes Engagement in SOL bot. Das Produkt enthält auch Belohnungen aus dem Staking seiner Bestände.
Bitwise setzte die Verwaltungsgebühr des Fonds auf 0,20 % fest und erließ sie für die ersten drei Monate auf die ersten 1 Milliarde US-Dollar an Vermögenswerten. Der frühe Zugang zum US-Markt half BSOL, in seiner ersten Handelswoche etwa 420 Millionen US-Dollar einzusammeln, so LSEG-Daten, die von Reuters im November 2025 zitiert wurden.
Der Status des ersten Anbieters kann einen nachhaltigen Einfluss darauf haben, wie ETF-Vermögenswerte auf die Emittenten verteilt werden. Reuters berichtete, dass konkurrierende Firmen, darunter Grayscale, VanEck, Fidelity und Invesco, ihre Solana-Fondspläne anpassten, nachdem BSOL den Handel aufgenommen hatte.
Bis Mitte Mai kontrollierte BSOL etwa 81 % der Vermögenswerte, die von den damals verfolgten Solana-Produkten gehalten wurden. Wie crypto.news bereits berichtete, hielt BSOL etwa 861 Millionen US-Dollar von insgesamt 1,06 Milliarden US-Dollar in der Kategorie, obwohl der fallende SOL-Preis den Wert der Bestände des Fonds reduzierte.
Aktuelle Daten zeigten, dass BSOL weiterhin die neueste Runde von Zeichnungen anführte. SoSoValue verzeichnete am 24. August Nettozuflüsse von 33,5 Millionen US-Dollar in US-Spot-Solana-ETFs, den höchsten Tageswert des Jahres 2026 und die fünfte positive Sitzung in Folge.
Von der Tagesgesamtmenge erhielt BSOL 25 Millionen US-Dollar, während Fidelitys FSOL 4,8 Millionen US-Dollar und Grayscales GSOL 3,7 Millionen US-Dollar hinzufügten. Der Fünf-Sitzungen-Lauf ab dem 18. August brachte laut SoSoValue 61,8 Millionen US-Dollar in die Produkte.
Die Handelsaktivität stieg mit den Zeichnungen. Das kombinierte Volumen über die verfolgten Fonds erreichte am 24. August 166,8 Millionen US-Dollar, das höchste Niveau seit Oktober 2025, während BSOL etwa 108 Millionen US-Dollar der Gesamtsumme generierte.
Am 27. August berichtete Bitwise-CEO Hunter Horsley über tägliche Zuflüsse von etwa 100 Millionen US-Dollar in die US-Kryptoprodukte des Unternehmens. Solana-Fahrzeuge erhielten etwa 40 Millionen US-Dollar, der größte Betrag unter den von ihm aufgeführten Anlagekategorien, während BSOL ein Handelsvolumen von mehr als 126 Millionen US-Dollar generierte.
Horsleys Zahlen waren vorläufige Angaben des Emittenten und enthielten keine separate Schöpfungssumme für jeden Bitwise-Fonds. Das Handelsvolumen stellt während einer Sitzung gehandelte Aktien dar, während Zuflüsse das Netto-Kapital messen, das durch Aktienschöpfung und -rücknahme in ein Produkt fließt.
Anleger fügten BSOL während des SOL-Rückgangs hinzu
Das Wachstum von BSOL hat sich fortgesetzt, obwohl der Wert jeder Aktie während des größten Teils von 2026 fiel. Die Leistungsdaten von Bitwise zeigten einen NAV-Verlust von 39,07 % seit Jahresbeginn und einen Rückgang von 60,15 % seit Auflegung bis zum 30. Juli.
Eine Einreichung bei der US-Börsenaufsicht SEC vom 7. August zeigte, dass Anleger in den ersten sechs Monaten des Jahres 2026 Nettozeichnungen in Höhe von 267,1 Millionen US-Dollar beisteuerten. Die Aktienausgabe erhöhte die Bestände des Fonds von etwa 5,15 Millionen SOL Ende 2025 auf 8,05 Millionen SOL bis zum 30. Juni.
Fallende SOL-Preise reduzierten das Nettovermögen von BSOL in diesem Zeitraum dennoch von 641,3 Millionen US-Dollar auf 592,3 Millionen US-Dollar. Der NAV pro Aktie fiel von 16,37 US-Dollar auf 10,01 US-Dollar, was eine negative Rendite von 38,85 % für das erste Halbjahr ergab.
Wie Anfang August berichtet, verzeichnete die Einreichung Brutto-Staking-Belohnungen von 19,2 Millionen US-Dollar und Netto-Investmenterträge von etwa 17,7 Millionen US-Dollar nach Ausgaben. BSOL erkannte außerdem Portfolioverluste von 333,8 Millionen US-Dollar an, bestehend aus 262,9 Millionen US-Dollar unrealisierten Abschreibungen und 70,9 Millionen US-Dollar realisierten Verlusten.
Eine große US-Bank genehmigte später BSOL-Aktien als Sicherheit für Kredite mit einem maximalen Beleihungswert von 25 %, so Bitwise-CEO Hunter Horsley. Die Vereinbarung gibt berechtigten Anlegern eine weitere Verwendungsmöglichkeit für ihre ETF-Aktien, obwohl die Bank in der Ankündigung nicht genannt wurde.
Staking fügt dem Fondsbestand SOL hinzu
Die Struktur von BSOL ermöglicht es Bitwise, den größten Teil seiner SOL an Validierer zu delegieren und die daraus resultierenden Belohnungen dem Fonds hinzuzufügen. Das Produkt schüttet die Belohnungen nicht als separate Barzahlung aus; verdiente SOL wird Teil des Portfolios und beeinflusst den Wert, der jede Aktie absichert.
Zum 26. August berichtete Bitwise, dass 96 % der Vermögenswerte von BSOL gestakt waren, verglichen mit dem angegebenen Ziel von 100 %. Der Fonds wies eine Brutto-Staking-Belohnungsrate von 6,17 % und eine Nettorate von 5,80 % aus, berechnet als 90-Tage-Durchschnitt unter Verwendung von Daten von Helius.
Bitwise warnte, dass sich Staking-Belohnungen ändern können und nicht garantiert sind. Die Fondsangaben stellen außerdem fest, dass BSOL nicht als Investmentgesellschaft gemäß dem Investment Company Act von 1940 registriert ist und nicht alle Schutzmaßnahmen erhält, die für Investmentfonds und ETFs gelten, die nach diesem Gesetz registriert sind.
Die SEC-Einreichung identifiziert BSOL als ein börsengehandeltes Produkt, dessen einziges Vermögenswert SOL ist. Sein Hauptanlageziel ist es, dem Wert der gehaltenen Token nach Betriebskosten und Verbindlichkeiten zu folgen, während das Verdienen zusätzlicher SOL durch Staking als sekundäres Ziel dient.
Für amerikanische Anleger bietet die NYSE-Arca-Notierung SOL-Exposition über reguläre Brokerkonten, ohne dass eine direkte Token-Verwahrung oder Validiererverwaltung erforderlich ist. Fondsanleger sind weiterhin mit SOL-Preisschwankungen, Verwaltungskosten, Tracking-Differenzen und stakingbezogenen operationellen Risiken konfrontiert, die in den Angaben von Bitwise identifiziert wurden.
SOL stieg von einem Eröffnungskurs am 26. August von etwa 96,60 US-Dollar auf ein Tageshoch von etwa 110 US-Dollar am 27. August. In aktuellen technischen Analysen platzierte der Tageschart die erste Unterstützung nahe 104,41 US-Dollar, während ein bestätigter Ausbruch über 110 US-Dollar Widerstand um 114,88 US-Dollar und 127,83 US-Dollar freilegen könnte.
