eToro hat sich bereit erklärt, den auf die USA fokussierten Broker TradeZero für bis zu 231 Millionen US-Dollar zu übernehmen, während die Handelsplattform weiter in den amerikanischen Markt vordringt und die Krypto-Aktivitäten ihrer Nutzer weiter zurückgehen.
Zusammenfassung
- eToro hat sich bereit erklärt, den US-Broker TradeZero für bis zu 231 Millionen US-Dollar zu übernehmen, um seine Präsenz im amerikanischen Handelsmarkt auszubauen.
- TradeZero erzielte in den zwölf Monaten bis zum 30. Juni 2026 einen Umsatz von etwa 80 Millionen US-Dollar bei einer Bruttomarge von 81%.
- eToro meldete für das zweite Quartal Krypto-Umsätze von 1,34 Milliarden US-Dollar, was einem Rückgang von etwa 30% gegenüber 1,9 Milliarden US-Dollar im Vorjahr entspricht.
- Die Krypto-Handelsaktivitäten gingen weiter zurück: Die Trades im Juli sanken im Jahresvergleich um 73% auf 1,4 Millionen, und der investierte Betrag fiel um 50%.
- Die Übernahme von TradeZero wird voraussichtlich in der ersten Hälfte des Jahres 2027 abgeschlossen, vorbehaltlich behördlicher Genehmigungen und üblicher Abschlussbedingungen.
eToro gab am Dienstag bekannt, dass die Transaktion in bar und Aktien die aktive Händlerbasis und die Broker-Infrastruktur von TradeZero zu seinen US-Aktivitäten hinzufügen würde, wobei der Abschluss der Übernahme in der ersten Hälfte des Jahres 2027 erwartet wird, sobald behördliche Genehmigungen und andere übliche Abschlussbedingungen erfüllt sind.
Das Unternehmen erwartet, dass der Kauf den bereinigten Gewinn pro Aktie im ersten Jahr nach Abschluss steigern wird. TradeZero erzielte in den zwölf Monaten bis zum 30. Juni 2026 einen Umsatz von etwa 80 Millionen US-Dollar bei einer Bruttomarge von 81%, so eToro.
TradeZero wurde 2015 gegründet, bedient aktive Händler in den USA und ist auch in Kanada und internationalen Märkten tätig. Seine Plattformen bieten Handel mit Aktien und Optionen sowie verlängerte Handelszeiten, Leerverkaufswerkzeuge, Marktscanner und andere Dienstleistungen, die auf häufige Händler zugeschnitten sind.
„Die heutige Ankündigung ist ein wichtiger Schritt beim Aufbau unseres US-Geschäfts“, sagte eToro-Mitbegründer und CEO Yoni Assia. Er fügte hinzu, dass die Zusammenführung der Unternehmen „einen schnelleren Weg zur Einführung neuer Produkte für US-Kunden“ bieten würde.
TradeZero-Deal ergänzt eToros US-Expansion
Die Übernahme würde eToro zusätzliche Infrastruktur in einem Markt verschaffen, in dem das Unternehmen seit der Einführung seiner US-Plattform im Jahr 2019 tätig ist. Europa und Großbritannien machten historisch einen Großteil des eToro-Geschäfts aus, während das Unternehmen in Amerika und im asiatisch-pazifischen Raum expandiert.
Gemäß den Transaktionsbedingungen würde eToro Bargeld zahlen und bis zu 2,5 Millionen neue Aktien der Klasse A ausgeben, wobei die Gesamtvergütung nach üblichen Kaufpreisanpassungen bis zu 231 Millionen US-Dollar erreichen würde.
Jefferies fungiert als exklusiver Finanzberater von eToro, während Simpson Thacher & Bartlett als führender Transaktionsberater fungiert. J.P. Morgan Securities berät TradeZero, wobei Choate, Hall & Stewart als führender Berater des Brokers fungiert.
Der Deal wurde zusammen mit den Ergebnissen des zweiten Quartals von eToro bekannt gegeben, als der bereinigte Gewinn 0,68 US-Dollar pro Aktie erreichte und damit über den von LSEG befragten Analysten erwarteten 0,61 US-Dollar lag. Der Nettohandelsumsatz aus Aktien, Rohstoffen und Devisen stieg im Jahresvergleich um 24% auf 141,6 Millionen US-Dollar, hauptsächlich angetrieben durch den Aktienhandel.
Auch die Handelsmuster bestehender Kunden änderten sich im Quartal. Mehr als 60% der Nutzer, die in den vorangegangenen zwei Quartalen Rohstoffe gehandelt hatten, handelten im zweiten Quartal auch Aktien, so das Unternehmen.
Finanzvorstand Meron Shani sagte, dass fast neun von zehn Nutzern, die von Rohstoffen zu Aktien wechselten, auch Kryptowährungen auf eToro gehandelt hatten, was eine erhebliche Überschneidung zwischen Kunden zeigt, die verschiedene Anlageklassen nutzen.
Krypto-Handel auf eToro ist weiter zurückgegangen
Die Krypto-Aktivitäten blieben deutlich schwächer als im Vorjahr, obwohl eToro weiterhin in digitale Vermögenswerte investiert.
Das Unternehmen meldete für das zweite Quartal einen Gesamtumsatz von 1,59 Milliarden US-Dollar, verglichen mit etwa 2 Milliarden US-Dollar im entsprechenden Zeitraum 2025. Die aus Krypto-Assets gemeldeten Einnahmen fielen von 1,9 Milliarden US-Dollar im Vorjahr auf etwa 1,34 Milliarden US-Dollar.
Da eToro die Einnahmen aus Krypto-Assets auf Bruttobasis ausweist, wird ein Großteil dieser Zahl durch die Kosten für den Erwerb der an Kundentransaktionen beteiligten Krypto-Assets ausgeglichen. Die kryptobezogenen Umsatzkosten erreichten im Quartal etwa 1,35 Milliarden US-Dollar, während der auf Krypto-Assets entfallende Nettogewinn 19,7 Millionen US-Dollar betrug.
Der Gesamtgewinn des Unternehmens belief sich auf 53,4 Millionen US-Dollar, während aktien- und rohstoffbezogener Handel etwa 141 Millionen US-Dollar an Nettohandelseinnahmen einbrachte.
Der Rückgang folgte auf Schwäche, die bereits früher im Jahr verzeichnet wurde. Im Mai berichtete crypto.news über die Ergebnisse von eToro, die zeigten, dass die Krypto-Handelsvolumina im April im Vergleich zum Vorjahr um 32 % auf 2 Millionen gefallen waren, während der pro Krypto-Handel investierte Betrag um 22 % auf 207 US-Dollar sank. Das Unternehmen verzeichnete dennoch einen Nettogewinn von 82 Millionen US-Dollar im ersten Quartal, ein Anstieg von 37 % im Jahresvergleich.
Der Rückgang beschleunigte sich bis Juli. eToro verzeichnete in diesem Monat etwa 1,4 Millionen Kryptowährungshandel, 73 % weniger als im Vorjahr, während der in Krypto investierte Betrag um 50 % fiel.
Frühere Zahlen des ersten Quartals zeigten dasselbe Muster bei kryptobezogenen Einnahmen. Krypto erwirtschaftete im ersten Quartal einen Gewinn von etwa 13 Millionen US-Dollar, gegenüber 46 Millionen US-Dollar im gleichen Quartal 2025, obwohl der Gesamtbeitrag von eToro auf 258 Millionen US-Dollar stieg.
Gleichzeitig erreichten die verwalteten Vermögenswerte Ende März 17 Milliarden US-Dollar, ein Anstieg von 15 % im Jahresvergleich, während die Anzahl der finanzierten Konten um 12 % auf 4,02 Millionen stieg. Bis April stiegen die verwalteten Vermögenswerte weiter auf 18,7 Milliarden US-Dollar.
eToro baut sein Krypto-Geschäft weiter aus
Die geringere Krypto-Handelsaktivität hat eToro nicht davon abgehalten, Produkte und Infrastruktur im Zusammenhang mit digitalen Vermögenswerten hinzuzufügen.
Am 30. April schloss das Unternehmen die Übernahme von Zengo ab, einem Anbieter von Self-Custody-Krypto-Wallets, der Multi-Party-Computation-Technologie anstelle herkömmlicher Seed-Phrasen verwendet. eToro erklärte, der Kauf werde helfen, seine traditionellen Finanzprodukte mit Onchain-Infrastruktur zu verbinden.
Das Unternehmen aktivierte außerdem Anfang dieses Jahres seine BitLicense, um in New York mit dem Handel von Kryptowährungen zu beginnen. Zu diesem Zeitpunkt hatte eToro sein Krypto-Angebot weltweit auf mehr als 150 Vermögenswerte ausgeweitet, darunter mehr als 100 Vermögenswerte, die US-Kunden zur Verfügung stehen.
Im Juli führte eToro eine strategische Investition von 12,5 Millionen US-Dollar in die dezentrale Perpetual-Futures-Börse Extended an, an der sich auch Jump Crypto beteiligte. Wie zuvor von crypto.news berichtet, ging die Finanzierung mit einer Partnerschaft zwischen Extended und Zengo einher, um den Zugang zu Finanzmärkten über Onchain-Handelsinfrastruktur zu erkunden.
Extended nutzt die StarkEx-Technologie von StarkWare und konzentriert sich auf Perpetual Futures, die über eine Self-Custody-Struktur gehandelt werden können. Die Plattform öffnete Ende 2024 den Handel für alle Nutzer.
eToro hat auch Aktien auf Blockchain-Schienen gebracht
Die Arbeit von eToro an digitalen Vermögenswerten umfasste Versuche, sein Aktiengeschäft mit blockchainbasierter Abwicklung zu verbinden, anstatt sich nur auf den Handel mit Kryptowährungen zu verlassen.
Im Juli 2025 kündigte eToro Pläne an, tokenisierte Versionen von in den USA notierten Aktien auf Ethereum auszugeben, zusammen mit 24/5-Handel für 100 US-Aktien und börsengehandelte Fonds. Das Unternehmen gab auch die Zusammenarbeit mit CME Group an Spot-quotierten Futures bekannt.
Im vorgeschlagenen Tokenisierungsmodell könnten Nutzer unterstützte Aktien-Token auf Ethereum übertragen und sie gegen zugrunde liegende Positionen einlösen, die über eToro gehalten werden. Assia sagte damals, das Unternehmen plane, mit Aktien als Teil seiner Tokenisierungsarbeit zu beginnen.
Die Initiative folgte auf die Übernahme des dänischen Tokenisierungsunternehmens Firmo durch eToro im Jahr 2019 und die anschließende Einführung von tokenisiertem Gold, Silber und Fiat-Währungen. Seine US-Produktpalette wurde seitdem neben diesen Blockchain-Initiativen weiter ausgebaut, einschließlich des Krypto-Handels in New York, des Zengo-Kaufs und der geplanten Übernahme von TradeZero.
