Flare hat die Rolle von XRP im dezentralen Finanzwesen erweitert, indem FXRP als Sicherheit im RLUSD-Haupttresor von Sentora auf Morpho verwendet werden kann, wodurch ein erlaubnisfreier Kreditmarkt entsteht, auf dem Nutzer RLUSD leihen können, während sie ihr XRP-Engagement beibehalten.
Die Integration markiert das erste Mal, dass ein auf XRP basierender Vermögenswert als Sicherheit in einem institutionell verwalteten Kredittresor auf Ethereum zugelassen wurde. Der RLUSD-Haupttresor von Sentora hält derzeit etwa 280 Millionen US-Dollar an eingezahltem RLUSD und ist damit der größte institutionell kuratierte RLUSD-Tresor im Netzwerk.
Im Rahmen des neuen Aufbaus können Nutzer FXRP über das FAssets-Protokoll von Flare prägen, den Vermögenswert nach Ethereum überbrücken, ihn in einen isolierten Kreditmarkt auf Morpho Blue einzahlen und RLUSD leihen, ohne ihre XRP-Position zu liquidieren.
Erweiterung des XRP-Nutzens in DeFi
Obwohl XRP zu den größten Kryptowährungen nach Marktkapitalisierung gehört, war seine Beteiligung am dezentralen Finanzwesen im Vergleich zu Vermögenswerten wie ETH oder BTC begrenzt.
Flare erklärte, dass die neue Integration diese Lücke schließen soll, indem XRP-Inhaber Liquidität freisetzen können, ohne auf Preisexposition zu verzichten. Da FXRP XRP auf Flare repräsentiert, fließt die Kreditaufnahme auf Ethereum in die Infrastruktur von Flare zurück und erhöht möglicherweise die Nachfrage nach dem verpackten Vermögenswert.
Der Kreditmarkt ist erlaubnisfrei, das heißt, Nutzer können ohne Genehmigung oder Whitelisting darauf zugreifen. Kreditnehmer bleiben über FXRP gegenüber XRP exponiert, während sie ihr bevorzugtes Beleihungsverhältnis wählen, sofern ihre Positionen unter der Liquidierungsschwelle bleiben.
Bevor FXRP als zulässige Sicherheit hinzugefügt wurde, bewertete Sentora den Vermögenswert im Rahmen seines institutionellen Risikorahmens und prüfte Faktoren wie Liquidität, Marktverhalten, Oracle-Design und Liquidierungsmechanismen. Der Vermögenswert wird zusammen mit den anderen unterstützten Sicherheitenarten des Tresors weiterhin laufend überwacht.
Der Markt selbst basiert auf Morpho Blue, der erlaubnisfreien Kreditinfrastruktur von Ethereum, wo jeder Kreditpool unabhängig mit eigenem Sicherheitenvermögen, Schuldvermögen, Oracle-Konfiguration und Liquidierungsparametern arbeitet. Diese isolierte Struktur soll Risiken innerhalb einzelner Märkte begrenzen und nicht im gesamten Protokoll.
Beim Start wird der Markt mit einer konservativen Angebotsobergrenze betrieben, die jedoch erhöht werden kann, wenn Liquidität und Akzeptanz wachsen.
Einfacherer Zugang geplant
Flare skizzierte auch Pläne, den Kreditprozess durch Flare Smart Accounts zu vereinfachen. Der vorgeschlagene Arbeitsablauf würde es XRP-Inhabern ermöglichen, Transaktionen direkt von einer XRP-Ledger-Wallet zu autorisieren, während die zugrunde liegende Infrastruktur automatisch FXRP-Prägung, Cross-Chain-Transfers, Sicherheitenbereitstellung und RLUSD-Kreditaufnahme abwickelt.
Das Unternehmen entwickelt auch die direkte FXRP-Prägung von XRPL zu Ethereum, wodurch ein separater Brückenschritt entfällt.
Über die Erweiterung der Kreditoptionen für XRP-Inhaber hinaus bietet der Start anderen Morpho-Tresor-Kuratoren einen Maßstab für die Bewertung von FXRP im Rahmen ihrer eigenen Kreditvergaberahmen.
Da die Märkte von Morpho erlaubnisfrei sind, können auch Drittanbieter-Wallets, Börsen und DeFi-Anwendungen den neuen Kreditmarkt in ihre eigenen Produkte integrieren.
