Ripple hat einen neuen institutionellen Kreditfonds unterstützt, der RLUSD-Betriebsmittelkredite an Fintech- und Zahlungsunternehmen über das XRP Ledger vergeben wird, wobei Clearpool und Cicada Partners die Kreditinfrastruktur und das Kreditmanagement übernehmen.
Zusammenfassung
- Ripple unterstützt einen neuen Fonds, der RLUSD-Betriebsmittelkredite an Fintech- und Zahlungsunternehmen vergeben wird.
- Cicada Partners wird Kreditnehmer vermitteln und das Kreditrisiko verwalten, während Clearpool die Kreditinfrastruktur aufbaut.
- Der Fonds wird noch getestet, da die Kredit- und Tresorfunktionen des XRP Ledger auf die Mainnet-Genehmigung warten.
- Ripple wird als Kommanditist teilnehmen und keine Anlegerverluste garantieren.
CoinDesk berichtete am 21. August, dass der Fonds Kredite in Ripple USD (RLUSD) vergeben wird, während Cicada Partners Kreditnehmer vermitteln, Kreditkonditionen festlegen und das Kreditrisiko überwachen wird. Clearpool entwickelt die Infrastruktur, die zur Erstellung und Verwaltung der Kreditpools erforderlich ist, wobei Ripple zusammen mit anderen Institutionen als Investor beitritt.
Die Unternehmen haben die geplante Größe des Fonds oder den Betrag, den Ripple zugesagt hat, nicht offengelegt.
Im Rahmen dieser Struktur wird Cicada als General Partner des Fonds und als Verwalter des Kreditpools fungieren. Das Unternehmen gab an, mehr als 860 Millionen US-Dollar an Krediten gezeichnet zu haben, während Clearpool angab, dass seine Kreditplattform seit 2021 mehr als 930 Millionen US-Dollar an institutionellen Krediten vermittelt hat.
Ripple wird laut dem Bericht als Kommanditist zu den gleichen Bedingungen teilnehmen, die auch anderen Anlegern angeboten werden. Seine Beteiligung beinhaltet keine Garantie gegen Verluste, sodass die Bewertung der Kreditnehmer und das Kreditmanagement unter der von Cicada etablierten Struktur bleiben.
RLUSD-Kreditfonds wird Betriebskapital finanzieren
Für den Fonds zugelassene Kreditnehmer erhalten RLUSD und zahlen ihre Kredite in derselben Stablecoin zurück, wodurch der an den Dollar gekoppelte Token eine direkte Rolle im Kreditzyklus erhält.
Die Struktur trennt die Stablecoin von Ripple von der Funktion von XRP im Netzwerk. RLUSD wird als das verliehene Asset dienen, während XRP weiterhin die Transaktionsgebühren des XRP Ledger und die Mindestreserveguthaben für Konten abdeckt.
Für Ripple fügt der geplante Fonds dem bestehenden Einsatz von RLUSD in Abwicklung und Handel eine Kreditvergabe hinzu. Ein Bericht von Evernorth vom Juli sagte, dass RLUSD seit seiner öffentlichen Einführung bereits mehr als 2,5 Milliarden US-Dollar an Handelsvolumen über XRP-Ledger-Paare generiert habe, wobei das RLUSD/XRP-Paar in sechs Monaten etwa 900 Millionen US-Dollar ausmachte, wie zuvor von crypto.news berichtet.
Evernorth sagte auch, dass der Anteil von RLUSD am On-Chain-Handel während 2026 von unter 1% auf etwa 12% gestiegen sei. Der Bericht bezifferte das RLUSD-Angebot auf dem XRP Ledger zu diesem Zeitpunkt leicht über dem auf Ethereum.
Das neue Kreditprodukt würde der Stablecoin eine weitere Verwendung geben, wenn das Kreditsystem das XRP-Ledger-Mainnet erreicht, sodass Institutionen Dollar-denominierte Liquidität bereitstellen und aufnehmen können, ohne XRP als Kreditasset zu verwenden.
XRP-Ledger-Kreditvergabe wartet noch auf Mainnet-Aktivierung
Die Integration von Clearpool wird derzeit in einem Entwicklungsnetzwerk getestet, da die beiden für den Betrieb des Produkts erforderlichen XRP-Ledger-Funktionen den Änderungsprozess des Netzwerks noch nicht abgeschlossen haben.
XLS-65, bekannt als Single Asset Vaults, ermöglicht es, Gelder von mehreren Teilnehmern in einem Tresor zu bündeln, der nach definierten Regeln verwaltet wird. XLS-66 führt das Kreditprotokoll ein, das festverzinsliche Kredite direkt im Ledger ausgeben, bedienen und zurückzahlen kann.
Die Struktur platziert die Kreditprüfung außerhalb der Blockchain, während XRPL die Bewegung und Buchhaltung der Gelder übernimmt. Unter dem vorgeschlagenen System können Institutionen Kreditnehmer bewerten und Kreditkonditionen außerhalb der Kette aushandeln, bevor das Kreditprotokoll die resultierende Kreditposition in der Kette verwaltet.
Die Vorschläge wurden Anfang dieses Jahres in die Validator-Prüfung gegeben. Ein Bericht über das Protokoll vom Juni erläuterte, wie XLS-66 Single-Asset-Vault-Liquidität für festverzinsliche Kredite verwendet, während die Kreditprüfung und Risikobewertung den teilnehmenden Institutionen überlassen bleibt.
Die Aktivierung erfordert die Genehmigung der Validatoren im Rahmen des Änderungssystems des XRP Ledger. Bis die erforderliche Unterstützungsschwelle und die Abstimmungsbedingungen erfüllt sind, können die Produkte Clearpool und Cicada nicht über die geplanten nativen Kreditfunktionen im Mainnet betrieben werden.
Entwickler und Infrastrukturanbieter können die Funktionen weiterhin im Devnet nutzen, sodass Unternehmen Zeit haben, Anwendungen vor einer möglichen Aktivierung zu testen.
Sicherheitsarbeit konzentrierte sich auf Kreditfunktionen des XRP Ledger
Der Kreditcode wurde vor der geplanten Mainnet-Bereitstellung zusätzlichen Sicherheitsmaßnahmen unterzogen.
RippleX-Entwickler und Common Prefix verwendeten formale Verifikation, um das geplante Kreditsystem Anfang dieses Jahres zu untersuchen. Die formale Verifikationsprüfung im Juni (Link) deckte sowohl XLS-66 als auch XLS-65 ab. Die Arbeit zielte darauf ab, Randfälle zu identifizieren, die herkömmliche Softwaretests in Finanzinfrastruktur, die direkt auf Layer-1-Ebene implementiert ist, übersehen könnten.
Die Prüfung untersuchte das Modell für befristete Kredite, das gepoolte Vault-Liquidität nutzt und für unbesicherte Kreditnehmer auf eine Off-Chain-Kreditbewertung angewiesen ist. Das Modell unterscheidet sich von Kreditsystemen, bei denen Sicherheiten und automatische Liquidierungsregeln das meiste Kreditnehmerrisiko direkt über anwendungsbezogene Smart Contracts abdecken.
Das Sicherheitsunternehmen Halborn hat anschließend eine erneute Prüfung des XRP Ledger Lending Protocol abgeschlossen. Seine erneute Prüfung des Kreditprotokolls im Juni (Link) ergab keine kritischen oder hochriskanten Probleme, nachdem Änderungen im Zusammenhang mit befristeten Krediten und Single Asset Vaults überprüft wurden.
Halborn identifizierte insgesamt fünf Befunde: ein Problem mittlerer Schwere, zwei Probleme geringer Schwere und zwei informative Befunde. Das Unternehmen gab an, dass alle gemeldeten Befunde behoben wurden, wobei einige vom Engineering-Team von Ripple gelöst und andere nach Überprüfung akzeptiert oder zur Kenntnis genommen wurden.
Ein Befund mittlerer Schwere betraf laut Prüfung eine Möglichkeit, dass Kreditzinsen ein für einen Vault geltendes Höchstvermögenslimit umgehen. Halborns Engagement umfasste Transaktionsprüfungen, Buchhaltungsregeln, Zustandskonsistenz, Parameterlimits und Zugriffskontrollen im gesamten Protokoll.
XRP ist gestiegen, während der Kreditplan entsteht
XRP ist in den letzten 24 Stunden um fast 20 % gestiegen und wird bei etwa 1,30 $ gehandelt; über sieben Tage beträgt der Anstieg etwa 30 %, so CoinDesk, was den Token zu einem der stärksten Performer während der jüngsten Krypto-Marktrallye macht.
Der Anstieg folgte einer starken Bewegung bei den wichtigsten Kryptowährungen, nachdem das US-Finanzministerium eine Ausweitung seines Rückkaufprogramms für langlaufende Anleihen angekündigt hatte. Das Finanzministerium plant, die Obergrenze für einzelne Operationen ab dem 9. September von 2 Milliarden Dollar auf mindestens 4 Milliarden Dollar zu erhöhen, ein Schritt, der zunächst die langfristigen Renditen senkte und den Dollar schwächte.
Bitcoin kletterte während der Marktbewegung über 72.000 $, während XRP am Mittwoch einen Gewinn von 10,4 % verzeichnete, bevor es seinen Anstieg am Donnerstag ausweitete. Decrypt berichtete, dass der wöchentliche Anstieg von XRP etwa 30 % erreichte, nachdem der Token in der Vorwoche unter 1 $ gehandelt worden war.
Die Zuflüsse in XRP-Exchange-Traded-Funds fielen während eines Teils der Rallye von 5,81 Millionen Dollar auf 2,35 Millionen Dollar, während Bitcoin-ETFs laut demselben Bericht etwa 517 Millionen Dollar anzogen. Das offene Interesse an XRP-Futures war ebenfalls um 11,31 % gegenüber dem Niveau am Tag der Rallye gesunken, Stand 20. August.
