Strategy kaufte zwischen dem 24. und 30. August 4.603 Bitcoin für 369,7 Millionen US-Dollar und kehrte damit nach mehr als zwei Monaten ohne bestätigten Kauf zur Akkumulation zurück.
Zusammenfassung
- 4.603 Bitcoin kosteten Strategy 369,7 Millionen US-Dollar und erhöhten die Gesamtbestände auf 845.050 BTC.
- Strategy finanzierte den Kauf durch MSTR-Verkäufe, die wöchentliche Nettoerlöse von 602,8 Millionen US-Dollar einbrachten.
- Strategy gab außerdem 151,8 Millionen US-Dollar für den Rückkauf von STRC aus und erhöhte gleichzeitig das uneingeschränkte Dollar-Bargeld um 30 Millionen US-Dollar.
- MSTR wurde vor Börsenöffnung am Montag bei etwa 127,31 US-Dollar gehandelt, was einem Rückgang von 7,4 % gegenüber dem Freitagsschluss im vorbörslichen Handel entspricht.
- Strategy meldete am Sonntag zusammen 6,71 Milliarden US-Dollar über ihre gebundene Reserve und das breitere Liquiditätskonto.
Das in Virginia ansässige Unternehmen zahlte laut einer Einreichung vom 31. August bei der US-Börsenaufsicht SEC durchschnittlich 80.318 US-Dollar pro Bitcoin, einschließlich Gebühren und Ausgaben.
Durch die Akquisition erhöhten sich die Bestände von Strategy von 840.447 BTC auf 845.050 BTC. Es zahlte insgesamt 63,73 Milliarden US-Dollar für diese Vermögenswerte zu einem durchschnittlichen Preis von 75.412 US-Dollar pro Bitcoin.
Bitcoin wurde am Montag um 12:18 UTC bei etwa 78.023 US-Dollar gehandelt, was den Marktwert der Bestände von Strategy auf nahezu 65,9 Milliarden US-Dollar brachte. Das war ungefähr 2,2 Milliarden US-Dollar über den gemeldeten gesamten Anschaffungskosten. Die Berechnung ändert sich mit dem Bitcoin-Preis und stellt keinen realisierten Gewinn dar.
Strategy finanzierte den Bitcoin-Kauf durch den Verkauf von MSTR
Strategy finanzierte die gesamte Akquisition über sein Aktienprogramm zum Marktpreis. Es verkaufte während der Woche 4.531.421 MSTR-Aktien und erzielte dabei Nettoerlöse von 602,8 Millionen US-Dollar nach Provisionen.
Das Unternehmen verwendete 369,7 Millionen US-Dollar dieses Betrags für Bitcoin. Weitere 151,8 Millionen US-Dollar flossen in den Rückkauf von STRC-Vorzugsaktien, 50,7 Millionen US-Dollar wurden für STRC-Dividenden verwendet und 30 Millionen US-Dollar wurden dem uneingeschränkten USD-Bargeldkonto zugeführt.
Die Struktur bedeutet, dass Strategy Stammaktien ausgab, während es Vorzugsaktien zurückkaufte und Bitcoin hinzufügte. Es wurden während des Berichtszeitraums keine STRC-, STRF-, STRK- oder STRD-Vorzugsaktien ausgegeben.
Strategy behielt sich das Recht vor, unter seinem bestehenden Angebotsprogramm weitere 19,09 Milliarden US-Dollar an MSTR zu verkaufen. Diese Kapazität gibt dem Management Spielraum, um weitere Käufe, Barreserven oder andere Kapitalverwaltungsaktivitäten zu finanzieren, obwohl das Unternehmen sich nicht verpflichtet hat, den vollen Betrag zu nutzen.
Michael Saylor beschrieb die Rückkehr zum Kauf in einem Beitrag vom 30. August als „Wir sind zurück“. Die Aussage signalisierte die Absicht, offenbarte aber vor der Einreichung am Montag nicht die Größe der Transaktion.
STRC-Rückkäufe wurden parallel zur Akkumulation fortgesetzt
Strategy kaufte in derselben Woche 1.557.177 STRC-Aktien für 151,8 Millionen US-Dollar zurück. Das impliziert einen durchschnittlichen Rückkaufpreis von etwa 97,48 US-Dollar pro Aktie, unter dem Nennbetrag von 100 US-Dollar für STRC.
STRC wurde vor der regulären US-Sitzung am Montag bei etwa 97,33 US-Dollar gehandelt, etwa 0,7 % unter dem Freitagsschluss. Die Erholung in Richtung 100 US-Dollar folgte auf einen Zeitraum, in dem das Wertpapier bis auf die Mitte der 70er Jahre gehandelt wurde.
Das Unternehmen hat Rückkäufe und eine variable Dividende genutzt, um den Marktpreis von STRC zu stützen. Wie bereits berichtet, hat Strategy die annualisierte Dividende von STRC bei 12% gehalten, nachdem die Vorzugsaktie unter ihren Nennbetrag gefallen war.
Nach der letzten Transaktion behielt Strategy 364,8 Millionen US-Dollar unter seiner Ermächtigung zum Rückkauf von Vorzugswertpapieren. Es behielt auch eine separate Ermächtigung über 1 Milliarde US-Dollar zum Rückkauf von MSTR, obwohl in der Woche keine Stammaktien zurückgekauft wurden.
Strategys Dollar-Vermögenswerte erreichten 6,71 Milliarden US-Dollar
Strategy meldete zum 30. August eine USD-Reserve von 5,10 Milliarden US-Dollar und 1,61 Milliarden US-Dollar in USD-Cash. Zusammen hielten die beiden Konten 6,71 Milliarden US-Dollar, einschließlich Erlösen aus verkauften, aber noch nicht abgewickelten Aktien.
Die Konten dienen unterschiedlichen Zwecken. Die vom Vorstand festgelegte Reserve unterstützt Dividenden auf Vorzugsaktien und Zinsen auf ausstehende Schulden. USD-Cash kann breiter für Bitcoin-Käufe, Reserveausweitung und andere Unternehmensbedürfnisse verwendet werden.
Saylor sagte, dass die kombinierten Dollar-Vermögenswerte die "Netto-Verschuldung" von Strategy auf 0,0% gebracht hätten. Diese Zahl ist eine unternehmensdefinierte Kapitalkennzahl und sollte nicht so interpretiert werden, dass Strategy keine Schulden oder Verpflichtungen aus Vorzugsaktien hat.
Aus der Einreichung geht hervor, dass nur 30 Millionen US-Dollar der wöchentlichen MSTR-Erlöse in USD-Cash flossen. Da das Konto insgesamt um 29 Millionen US-Dollar gestiegen ist, reduzierten andere Geldbewegungen den Nettozugang um etwa 1 Million US-Dollar.
MSTR fällt trotz Strategys Rückkehr zu Bitcoin-Käufen
MSTR wurde im vorbörslichen Handel am Montag bei etwa 127,31 US-Dollar gehandelt, etwa 7,4% unter dem Schlusskurs vom Freitag. STRC veränderte sich weniger stark und wurde bei etwa 97,33 US-Dollar gehandelt.
Bitcoin fiel ebenfalls um etwa 0,9% innerhalb von 24 Stunden. Sein Preis von etwa 78.023 US-Dollar lag etwa 2,9% unter dem neuesten durchschnittlichen Kaufpreis von Strategy von 80.318 US-Dollar.
Der Erwerb folgte auf mehrere Wochen, in denen Strategy Liquidität und Unterstützung für Vorzugsaktien priorisierte. In verwandter Berichterstattung hat Strategy in der vorherigen Berichtswoche rund 2 Milliarden US-Dollar aufgebracht, ohne Bitcoin zu kaufen oder zu verkaufen.
Die Rückkehr zur Akkumulation folgt auch auf zwei bestätigte Bitcoin-Verkäufe. Strategy verkaufte zwischen dem 27. Juli und dem 2. August 1.638 BTC und verkaufte in der folgenden Woche weitere 1.690 BTC, um STRC-Rückkäufe zu finanzieren.
Der letzte Kauf übertraf diese kombinierten Verkäufe um 1.275 BTC. Folglich erreichten die Bestände von Strategy einen neuen gemeldeten Höchststand.
Zukünftige Käufe hängen von den Bitcoin-Preisen, dem Marktwert von MSTR, der verfügbaren Angebotskapazität und der Strategie des Managements für Vorzugsaktien ab. Die nächste wöchentliche SEC-Einreichung sollte zeigen, ob das Unternehmen weiterhin akkumuliert oder Erlöse in seine Dollar-Konten und STRC umleitet.
