Das kombinierte Handelsvolumen von tokenisierten Aktien von Uniswap auf der Robinhood Chain hat laut Protokollgründer Hayden Adams erstmals 1 Milliarde US-Dollar erreicht.
Zusammenfassung
- Uniswap hat auf der Robinhood Chain ein kombiniertes Handelsvolumen von 1 Milliarde US-Dollar an Aktien-Token verarbeitet.
- Hayden Adams erwartet, dass das Handelsvolumen schließlich 1 Billion US-Dollar erreichen wird.
- Die Robinhood Chain wurde am 1. Juli mit Uniswap als ihrem wichtigsten öffentlichen automatisierten Market Maker gestartet.
- Robinhood Stock Tokens bleiben für Anleger in den Vereinigten Staaten nicht verfügbar.
Uniswap-Gründer Hayden Adams gab den Meilenstein in einem X-Beitrag vom 22. August bekannt und fügte hinzu, dass er erwartet, dass das Handelsvolumen für die Vermögenswerte schließlich 1 Billion US-Dollar erreichen wird.
Die 1-Milliarde-US-Dollar-Zahl umfasst kumulative Swaps mit mehreren tokenisierten Aktien und nicht nur einen Token oder ein Maß für eingezahlte Vermögenswerte. Uniswap gab Anfang dieser Woche bekannt, dass das Aktien-Token-Volumen 638,5 Millionen US-Dollar erreicht hatte, was darauf hindeutet, dass die Aktivität seit dem vorherigen Update weiter zugenommen hat.
Adams nannte keinen Zeitrahmen für seine Prognose von 1 Billion US-Dollar. Die Prognose würde erfordern, dass der Handel mit tokenisierten Aktien auf der Robinhood Chain um das Tausendfache gegenüber dem jüngsten Meilenstein wächst.
Uniswap-Aktien-Token-Volumen ist seit Juli gestiegen
Die Robinhood Chain eröffnete ihr öffentliches Mainnet am 1. Juli als Ethereum-Layer-2-Netzwerk, das mit Arbitrum-Technologie aufgebaut wurde. Uniswap v2, v3, v4 und UniswapX waren laut einer Startankündigung von Uniswap Labs ab dem ersten Tag im Netzwerk verfügbar.
Im Rahmen dieser Vereinbarung fungiert Uniswap als wichtigster öffentlicher automatisierter Market Maker der Chain, der es Händlern ermöglicht, Robinhood Stock Tokens über Liquiditätspools anstelle eines traditionellen Orderbuchs zu tauschen. Unterstützte Vermögenswerte umfassen Token, die an in den USA notierte Unternehmen wie Nvidia, Apple und Alphabet gebunden sind.
Der Handel expandierte nach dem Start schnell. Wie crypto.news beim Start berichtete, führte Robinhood 95 Stock Tokens ein, die berechtigte Nutzer in mehr als 120 Ländern halten, übertragen und in dezentralen Anwendungen verwenden konnten.
Robinhood beschrieb die Instrumente als Schuldtitel, die von Robinhood Assets Jersey Limited ausgegeben werden. Jeder Token bildet die wirtschaftliche Wertentwicklung einer referenzierten Aktie ab, aber die Inhaber erhalten weder Eigentum an den zugrunde liegenden Aktien, Stimmrechte des Unternehmens noch die anderen Privilegien, die normalerweise Aktionären zustehen.
Frühere Aktivitäten auf der Robinhood Chain umfassten Krypto-Token, Stablecoins, Memecoins und tokenisierte Aktien. Ein Netzwerk-Volumenbericht vom 9. Juli ergab, dass Uniswap acht Tage nach dem Start der Chain ein tägliches Handelsvolumen von 500 Millionen US-Dollar generierte, zehnmal mehr als am Vortag.
Das kumulierte Uniswap-Volumen über alle Anlagekategorien hinweg überstieg bis zum 10. Juli 1 Milliarde US-Dollar. Die neue von Adams bekannt gegebene Zahl ist enger gefasst, da sie Aktien-Token-Handel zählt und nicht alle über das Protokoll abgeschlossenen Swaps.
Korrelierte Aktienpools bilden einen Teil der 1-Milliarde-US-Dollar-Summe
Adams diskutierte kürzlich eine kleinere Gruppe von Robinhood Stock Token-Pools, die einzelne Aktien mit einem Token paaren, der den SPDR S&P 500 ETF Trust abbildet, der allgemein unter seinem SPY-Ticker bekannt ist. Zehn Aktien-gegen-SPY-Pools verarbeiteten in ihren ersten 12 Tagen 33 Millionen US-Dollar von mehr als 11.000 Händlern, so seine Analyse.
Die Messung von 33 Millionen US-Dollar umfasst nur die in Adams' Bericht diskutierten korrelierten Pools und deckt nicht jedes tokenisierte Aktienpaar ab, das in der 1-Milliarde-US-Dollar-Summe enthalten ist. Andere Märkte ermöglichen es Benutzern, Aktien-Token gegen Stablecoins, Ether und andere unterstützte Vermögenswerte zu handeln.
In seiner Analyse argumentierte Adams, dass die Paarung von Aktien mit korrelierten Vermögenswerten das Lagerrisiko verringern könnte, dem Liquiditätsanbieter ausgesetzt sind. Ein Market Maker, der Nvidia- und SPY-Token bereitstellt, könnte beispielsweise mit geringeren Preisunterschieden konfrontiert sein als einer, der Nvidia und einen an den Dollar gekoppelten Stablecoin bereitstellt, da sich beide Aktienwerte in die gleiche Richtung bewegen können.
Adams präsentierte das Modell als eine Möglichkeit, wie automatisierte Market Maker an Aktienmärkten konkurrieren könnten, wo derzeit professionelle Firmen einen Großteil der Liquidität bereitstellen. Seine Prognose bleibt im Maßstab traditioneller Börsen ungetestet, während die ersten Robinhood-Chain-Pools einen begrenzten Satz an Onchain-Handelsdaten bieten.
Die anfängliche Aktivität von Robinhood Chain stammte nicht ausschließlich von tokenisierten Aktien. Ein FalconX-Datenbericht vom Juli ergab, dass Memecoins in den ersten drei Wochen mehr als 80% des dezentralen Börsenvolumens des Netzwerks ausmachten.
Zu diesem Zeitpunkt hatte die Chain ein kumulatives DEX-Volumen von fast 9 Milliarden US-Dollar verzeichnet, einen Gesamtwert von 431 Millionen US-Dollar gesperrt und ein Stablecoin-Angebot von nahezu 400 Millionen US-Dollar. Tokenisierte Aktien machten einen kleineren Anteil am gesamten Handel aus, obwohl Robinhood das Netzwerk um reale Vermögenswerte und damit verbundene Finanzanwendungen herum entworfen hatte.
Robinhood-Aktientoken bleiben in den USA eingeschränkt
Für amerikanische Anleger gibt Robinhood an, dass Aktientoken in den Vereinigten Staaten nicht verfügbar sind. In anderen Rechtsgebieten gelten ebenfalls Zulassungsregeln, die verhindern, dass das erlaubnisfreie Design der Blockchain jedem Wallet automatisch rechtlichen Zugang zu den Vermögenswerten gewährt.
Uniswap Labs gibt eine ähnliche Warnung für tokenisierte Wertpapiere heraus, die über ihre Produkte verfügbar sind. Laut dem Unternehmen stellen einige Token möglicherweise kein direktes Eigentum an den Wertpapieren dar, auf die sie sich beziehen, während Emittenten Identitätsprüfungen, Wallet-Allowlists, Übertragungsregeln und geografische Beschränkungen auferlegen können.
Das Unternehmen erklärt außerdem, dass bestimmte Wertpapiere, die über Uniswap-Produkte zugänglich sind, nicht nach dem US Securities Act von 1933 registriert wurden. Solche Vermögenswerte können in den Vereinigten Staaten in der Regel nicht ohne Registrierung oder eine anwendbare Ausnahme angeboten oder verkauft werden.
Um Vermögenswerte mit Compliance-Anforderungen zu unterstützen, führte Uniswap Labs im Juli Permissioned Pools für v4 ein. Das System ermöglicht es Emittenten, Allowlists zu pflegen, die Smart Contracts überprüfen, bevor ein Benutzer einen Vermögenswert tauschen oder Liquidität bereitstellen kann.
Ein zuvor veröffentlichter Bericht über Permissioned Pools besagte, dass Superstate, Securitize und Dowgo bei der Entwicklung des Standards für regulierte tokenisierte Fonds, Aktien und andere Wertpapiere halfen. Reguläre Uniswap-v4-Pools bleiben erlaubnisfrei, während Emittenten die eingeschränkte Struktur wählen können, wenn ihre Vermögenswerte Identitäts- oder Zulassungsprüfungen erfordern.
Robinhood-Chain-Aktivität hat zu Uniswap-Gebühren beigetragen
Der frühe Handel von Robinhood Chain wurde auch zu einer wichtigen Quelle für Uniswap-Gebühren. In einem 24-Stunden-Zeitraum im Juli verzeichnete DefiLlama etwa 5,16 Millionen US-Dollar an Gebühren im gesamten Protokoll, einschließlich etwa 4,38 Millionen US-Dollar, die auf Robinhood Chain generiert wurden.
Die täglichen Uniswap-Händler im Netzwerk erreichten im gleichen Zeitraum etwa 220.000, während die Chain 10,98 Millionen US-Dollar der wöchentlichen Gebühren des Protokolls von 20,1 Millionen US-Dollar erwirtschaftete. Protokollgebühren unterscheiden sich vom Umsatz, da Liquiditätsanbieter einen Großteil des von Händlern gezahlten Geldes erhalten.
Robinhood subventionierte die Gasgebühren für die ersten 90 Tage nach dem Start des Mainnets, wodurch die Transaktionskosten während der Einführungsphase der Chain gesenkt wurden. Ein Netzwerk-Update vom 11. Juli ergab, dass die Blockchain 7,6 Millionen tägliche Transaktionen verarbeitete, während Robinhood die Gasgebühren übernahm, die Benutzer sonst gezahlt hätten.
Uniswap erweiterte später seine Präsenz auf Robinhood Chain durch die Einführung von Pools.trade, einer Plattform, die es Projekten ermöglicht, Token auszugeben und ihre Liquidität in Uniswap-v4-Pools zu verschieben. Das Produkt bietet Crowd-basierte und sofortige Token-Launches, wobei abgeschlossene Launches in dauerhaft gesperrten Liquiditätspositionen abgerechnet werden.
