Capital B anunció una colocación privada de 21 millones de euros el 28 de agosto con inversores institucionales, incluidos el cofundador de Blockstream, Adam Back, y el gestor de activos con sede en París TOBAM, para financiar su estrategia de tesorería en Bitcoin.
Resumen
- Capital B recaudó 21 millones de euros mediante 36,2 millones de acciones con cuatro warrants de suscripción cada una de forma privada.
- Los ingresos netos se estiman en 19,9 millones de euros, principalmente para compras adicionales de Bitcoin y apoyo al balance.
- Capital B dice que los ingresos y las operaciones podrían financiar 270 Bitcoin, elevando sus tenencias hacia 3.415 BTC.
- El ejercicio completo de los warrants podría generar 135,8 millones de euros, pero sigue condicionado a las decisiones de los inversores y a los precios.
- Se espera que el cierre se produzca a partir del 31 de agosto antes de un split inverso de uno por diez el 8 de septiembre de 2026.
La empresa cotizada en Euronext Growth París emitirá 36.219.070 acciones con cuatro warrants de suscripción adjuntos a cada acción. Los inversores suscribieron a 0,58 euros por unidad, lo que produce ingresos brutos de 21.007.060,60 euros.
Capital B espera aproximadamente 19,9 millones de euros en ingresos netos después de las comisiones de colocación y otros gastos de la transacción. La compañía dijo que la financiación, combinada con los recursos operativos, "podría permitirle" adquirir otros 270 Bitcoin.
La compra no se ha producido. Si se completara en su totalidad, aumentaría las tenencias de Capital B de 3.145 BTC a aproximadamente 3.415 BTC.
Capital B ofrece acciones con un descuento del 6,45%
El precio de suscripción de 0,58 euros coincide con el precio medio ponderado por volumen de las acciones de Capital B durante los cinco días de negociación anteriores a la fijación del precio. Representa un descuento del 6,45% sobre el precio de cierre del 27 de agosto, según el comunicado de la compañía.
Cada unidad consiste en una acción ordinaria y cuatro warrants. Dos Warrants 2026-06 tienen un precio de ejercicio de 0,75 euros, mientras que un Warrant 2026-07 puede ejercerse a 0,98 euros. El último Warrant 2026-08 tiene un precio de ejercicio de 1,27 euros.
Las tres clases de warrants tienen vencimientos a cinco años. No están programados para su admisión a negociación pública, aunque las acciones ordinarias emitidas mediante su ejercicio cotizarían junto con las acciones existentes de Capital B.
Maxim Group actuó como único agente de colocación sobre una base de mejores esfuerzos. No suscribió la liquidación o entrega de la colocación.
Los ingresos de los warrants siguen condicionados
Capital B podría recibir otros 135,8 millones de euros si los inversores ejercitan los 144.876.280 warrants. Esa cantidad no forma parte de la ampliación confirmada de 21 millones de euros y podría no cobrarse nunca.
El ejercicio depende en parte del precio futuro de las acciones de Capital B y de la decisión de cada inversor. La compañía también puede iniciar un período de ejercicio acelerado cuando su precio medio ponderado por volumen de 20 días supere el 130% del precio de ejercicio del warrant correspondiente.
Un período acelerado permanecería abierto durante 20 días de negociación. Los warrants no utilizados cuando finalice ese período expirarían, según los términos de la colocación.
El ejercicio completo crearía otros 144,9 millones de acciones antes del ajuste por el split inverso. Los inversores existentes se enfrentarían por tanto a una dilución adicional si el precio de las acciones hace económico el ejercicio de los warrants.
El split inverso cambia las proporciones de los warrants en septiembre
Capital B planea completar un split inverso de acciones el 8 de septiembre, intercambiando diez acciones existentes por una nueva acción. La acción corporativa no cambia por sí misma el valor de mercado subyacente de la compañía.
Después del split, cada warrant representará una décima parte de una acción. Los precios de ejercicio efectivos para una acción post-split serán 7,50 euros, 9,80 euros y 12,70 euros en los tres tramos.
Un accionista que posea el 1% antes de la colocación privada mantendría aproximadamente el 0,90% después de la emisión inicial si ese inversor no participara. Capital B estima que la posición disminuiría al 0,65% si se ejercieran todos los nuevos warrants.
Se espera que la propiedad ordinaria de Adam Back aumente del 12% al 14,82% después del cierre. La participación de TOBAM aumentaría del 2,87% al 3,29%, mientras que la participación de Blockstream Capital Partners disminuiría proporcionalmente del 21,74% al 19,59%.
Capital B continúa con compras de Bitcoin financiadas con capital
Capital B poseía 3.145 BTC al 17 de agosto después de adquirir cinco Bitcoin por 280.000 €. Los registros de la empresa en Euronext confirman la tenencia y el último anuncio de colocación.
La empresa completó una colocación institucional similar de 15,2 millones de euros en mayo. Como informó crypto.news, Capital B destinó parte de esos fondos a una compra de Bitcoin por 13 millones de euros, añadiendo 192 BTC.
Los accionistas también aprobaron una amplia autorización de financiación en junio. En una cobertura relacionada, Capital B obtuvo una mayor capacidad de deuda para su estrategia de tesorería, dando a la administración opciones adicionales más allá de la emisión de acciones ordinarias.
Se espera que la colocación actual se cierre el 31 de agosto como muy pronto, aunque Capital B dijo que los requisitos técnicos podrían causar un breve retraso. Cualquier compra de Bitcoin se realizaría después del cierre y requeriría una confirmación separada de la empresa.
Los valores se ofrecieron a compradores institucionales calificados seleccionados de EE. UU. y a inversores acreditados bajo exenciones de registro. La transacción no constituye una oferta pública en los EE. UU., y los valores no han sido registrados en la Comisión de Bolsa y Valores.
