Chainalysis ha estimado que la actividad cripto en cadena potencialmente gravable superó los 457 mil millones de dólares en todo el mundo en 2025, mientras que las transacciones dentro del alcance práctico de las reglas de reporte internacional representaron solo el 14% del total.
Resumen
- La actividad cripto en cadena potencialmente gravable superó los 457 mil millones de dólares a nivel mundial durante 2025.
- Las transacciones cubiertas por CARF representaron solo el 14% de la actividad identificada por Chainalysis.
- Estados Unidos lideró entre los países individuales con un estimado de 112.6 mil millones de dólares.
- DeFi, billeteras privadas, flujos de ingresos y pagos entre pares crean brechas de reporte.
Chainalysis dijo en un informe de impuestos cripto del 26 de agosto que el otro 86% incluía actividad de intercambios descentralizados, transferencias entre pares, ingresos en cadena y pagos cripto que quedan fuera del alcance práctico del Marco de Reporte de Activos Cripto de la OCDE.
La firma de análisis examinó ganancias realizadas, ingresos y pagos en Bitcoin, Ethereum, Solana, Tron, BNB Smart Chain y Base. Su categoría de ingresos cubrió minería, staking, préstamos y juegos de azar, mientras que la estimación de pagos incluyó servicios de comerciantes y transferencias que se asemejaban a pagos entre pares.
La actividad registrada dentro de los intercambios centralizados se excluyó porque las operaciones, el staking y los préstamos realizados dentro de sus sistemas internos no aparecen en las cadenas de bloques públicas. El informe tampoco cubrió todas las cadenas de bloques, tipos de transacción o lugares de negociación, lo que llevó a Chainalysis a describir la estimación de 457 mil millones de dólares como un "límite inferior".
La actividad cripto de EE. UU. ascendió a 112.6 mil millones de dólares
Con 112.6 mil millones de dólares, Estados Unidos generó la mayor cantidad de cualquier país. Chainalysis dividió la cifra de EE. UU. en 64.6 mil millones de dólares en pagos, 30.1 mil millones en ganancias y 17.9 mil millones en ingresos.
América del Norte ocupó el primer lugar entre las regiones con 134.6 mil millones de dólares, colocándose por delante de la Unión Europea con 125.1 mil millones y Asia Oriental con 54.7 mil millones. Alemania siguió a EE. UU. en la tabla de países con 24.1 mil millones de dólares, mientras que China representó 21 mil millones y el Reino Unido registró 19.4 mil millones.
India ocupó el quinto lugar con 19 mil millones de dólares, seguida de Brasil con 16.1 mil millones, Canadá con 15.1 mil millones y Japón con 13.2 mil millones. Rusia y Tailandia generaron un estimado de 13 mil millones y 12.5 mil millones de dólares, respectivamente.
Los cálculos representan actividad que podría ser gravable bajo reglas comúnmente utilizadas, en lugar de la cantidad de impuestos adeudados o no pagados. Chainalysis señaló que las exenciones locales, las tasas impositivas y las clasificaciones difieren, lo que significa que las autoridades no recaudarían el valor completo como ingresos.
Para los contribuyentes de EE. UU., vender cripto por dólares, intercambiar un token por otro y gastar activos digitales puede crear disposiciones gravables según las reglas del Servicio de Impuestos Internos. Las recompensas de minería y staking también pueden contar como ingresos ordinarios, mientras que comprar cripto con dólares o mover activos entre billeteras controladas por la misma persona generalmente no crea un evento gravable, según una guía de impuestos cripto de EE. UU. reciente.
Los corredores de custodia de EE. UU. comenzaron a presentar el Formulario 1099-DA para las disposiciones de clientes realizadas durante el año fiscal 2025. Los ingresos brutos se reportan primero, mientras que el reporte de base de costos se implementa gradualmente para transacciones cubiertas realizadas en 2026.
Según Chainalysis, la brecha fiscal de cripto en EE. UU. se estimó en aproximadamente 50 mil millones de dólares anuales en 2022. El informe citó proyecciones del Congreso que muestran que el Formulario 1099-DA podría generar 28 mil millones de dólares en ingresos federales durante 10 años.
CARF captura la actividad manejada por intermediarios de cripto
Desarrollado por la Organización para la Cooperación y el Desarrollo Económicos en 2022, CARF crea un sistema para que las autoridades fiscales participantes intercambien información sobre transacciones de cripto a través de las fronteras nacionales.
Los Proveedores de Servicios de Activos Cripto que reportan, una categoría que cubre en gran medida los intercambios centralizados y corredores, deben recopilar detalles de los clientes y enviar datos de transacciones a las autoridades con las que tienen una conexión calificada. Algunos minoristas y proveedores de billeteras también pueden caer dentro del marco.
La recopilación de datos comenzó el 1 de enero de 2026 en 48 jurisdicciones, incluidos el Reino Unido y los miembros de la Unión Europea. La mayoría de los países participantes deben comenzar a intercambiar la información recopilada en 2027, con otras jurisdicciones siguiendo en 2028 o 2029.
Los libros de órdenes cerrados operados por intercambios centralizados ofrecen a las agencias tributarias una ruta más clara hacia los registros de clientes porque la plataforma normalmente sabe quién realizó cada operación. CARF también cubre algunas transacciones de blockchain, incluidos ciertos depósitos o retiros entre una billetera privada y un intercambio cuando la transferencia está relacionada con una venta.
Incluso dentro de esa estructura, los eventos cubiertos por CARF representaron solo el 14% de la actividad en cadena potencialmente gravable encontrada en el informe. Chainalysis no argumentó que el marco deba reescribirse, diciendo que sus datos aún pueden dar a las autoridades información sobre transacciones en plataformas donde ocurre la mayor parte del comercio de criptomonedas.
La UE también está implementando DAC8, que utiliza un alcance similar al de CARF mientras aplica reglas de conexión extraídas del marco de Mercados en Criptoactivos. Bajo ambos sistemas, las agencias tributarias pueden recibir datos de plataformas incluso cuando un usuario realiza transacciones fuera de su país de residencia.
DeFi y billeteras privadas dejan historiales de transacciones incompletos
La dependencia de CARF en proveedores de servicios reportables deja gran parte de las finanzas descentralizadas fuera de su alcance directo. Un intercambio descentralizado puede operar a través de contratos inteligentes sin un custodio central que controle los activos de los clientes o mantenga registros de identidad completos.
Las billeteras privadas crean otra brecha porque los usuarios pueden mantener activos, interactuar con protocolos y transferir fondos sin pasar por una plataforma de reporte. Los servicios extranjeros sin una conexión calificada con una jurisdicción CARF también pueden quedar fuera de sus requisitos.
La base de costos presenta un problema separado. Cuando un cliente adquiere criptomonedas en una plataforma y luego las envía a otro lugar para venderlas, el intercambio receptor puede conocer los ingresos pero no el precio de compra original ni el período de tenencia.
Los registros históricos pueden permanecer faltantes porque CARF no se aplica retroactivamente. Los informes agregados proporcionados bajo el marco también pueden carecer del detalle a nivel de transacción requerido para reconstruir una secuencia completa de actividad de billetera, según Chainalysis.
Los problemas de mantenimiento de registros pueden aumentar cuando un inversor utiliza intercambios, autocustodia, staking y grupos de liquidez. Una blockchain pública registra llamadas a contratos y transferencias de tokens, pero no clasifica automáticamente un evento para fines fiscales ni establece la intención del propietario.
El mismo problema de aplicación ha aparecido fuera del primer grupo de jurisdicciones participantes de CARF. Corea del Sur ha dicho que su impuesto planeado del 22% sobre criptomonedas cubrirá los ingresos de billeteras privadas e intercambios cuando el régimen comience el 1 de enero de 2027, aunque su Servicio Nacional de Impuestos reconoció límites prácticos para encontrar cada transacción de billetera privada no declarada.
Los funcionarios surcoreanos planean usar CARF y su sistema de reporte de cuentas financieras en el extranjero para obtener registros de plataformas extranjeras. El tratamiento fiscal para staking, préstamos, airdrops y hard forks sigue bajo revisión mientras las autoridades se preparan para las primeras declaraciones que cubren los ingresos de 2027.
Los registros de blockchain pueden complementar los informes de plataformas
Para abordar los datos faltantes de plataformas, Chainalysis dijo que las agencias tributarias pueden usar análisis de blockchain para seguir transferencias entre direcciones de billeteras, detectar interacciones con plataformas descentralizadas o extranjeras, e identificar ingresos de minería, staking, préstamos o provisión de liquidez.
Los registros en cadena también pueden ayudar a reconstruir la base de costos cuando los activos pasan por varias billeteras antes de llegar a un intercambio que reporta. Vincular esos registros con la información del cliente de una plataforma regulada puede dar a los investigadores una ruta desde un historial de transacciones hasta un contribuyente identificado.
Tales métodos ya se han utilizado en investigaciones fiscales. En mayo, crypto.news informó que las autoridades italianas rastrearon más de €1 millón, o alrededor de $1.1 millones, en supuestas ganancias no declaradas de Ordinals después de examinar una billetera de hardware incautada.
Los investigadores en Foggia y Roma utilizaron registros de intercambios y patrones de transacciones de blockchain para seguir los ingresos de ventas de Bitcoin Ordinals y tokens BRC-20, según Chainalysis. La firma dijo que el sospechoso supuestamente creó los activos, los vendió por varias veces su costo original y enrutó los ingresos de vuelta a una billetera principal de Bitcoin.
