Les grandes banques américaines et internationales reconsidèrent les stablecoins alors que les entreprises de crypto et les groupes technologiques se développent dans les paiements, selon un rapport du Wall Street Journal du 26 août.
Résumé
- JPMorgan déclare n'avoir aucun projet actuel de stablecoin malgré une évaluation interne récente rapportée.
- Plus de douze banques mondiales développeraient une entreprise de stablecoin multidevises commençant par le dollar.
- 39 associations bancaires d'État ont formé la BankChain Alliance pour développer une infrastructure blockchain partagée visant un lancement en 2027.
- JPM Coin reste un jeton de dépôt bancaire, juridiquement distinct des stablecoins de paiement largement transférables aujourd'hui.
- Les règles de mise en œuvre du GENIUS Act restent en attente, retardant la certitude pour les futurs produits de stablecoin réglementés des banques à l'échelle nationale.
Le changement reste préliminaire. JPMorgan a déclaré à la publication qu'elle n'avait actuellement aucun projet d'émettre un stablecoin, tandis que plusieurs projets de consortium rapportés n'ont pas annoncé de dates de lancement, de structures de produits ou d'approbations réglementaires.
JPMorgan a évalué un stablecoin sans en approuver un
JPMorgan a récemment discuté de la possibilité d'émettre son propre stablecoin, a rapporté le Journal, citant des personnes proches du dossier. La banque n'a pas commencé à développer un produit actif.
« Bien que nous n'ayons aucun projet d'émettre un stablecoin », a déclaré une porte-parole de JPMorgan, la banque pourrait examiner ses options à mesure que la demande des clients et les réglementations évoluent.
La déclaration laisse ouverte une participation future mais ne confirme pas que JPMorgan émettra un jeton. Le directeur général Jamie Dimon a précédemment déclaré que la banque s'impliquerait davantage dans les stablecoins pour comprendre leur rôle et concurrencer les entreprises de technologie financière.
JPMorgan exploite déjà JPM Coin via sa plateforme blockchain Kinexys. JPM Coin est un jeton de dépôt représentant une créance du client sur JPMorgan, plutôt qu'un stablecoin de paiement émis indépendamment et adossé à un portefeuille de réserve distinct.
Les banques mondiales envisagent un stablecoin partagé
Plus d'une douzaine d'institutions financières, dont Bank of America, Wells Fargo et Santander, feraient avancer un projet mondial de stablecoin. Le groupe se concentrerait initialement sur un jeton en dollar américain avant d'ajouter potentiellement l'euro et d'autres devises du G7.
Les participants n'ont pas publiquement divulgué la composition complète du projet, son modèle de gouvernance, ses arrangements de garantie ou son calendrier. Le plan rapporté doit donc être considéré comme étant à l'étude plutôt qu'un lancement approuvé.
Les grandes banques développent également des réseaux de dépôts tokenisés. Comme précédemment rapporté, JPMorgan et plusieurs concurrents soutiennent un réseau partagé conçu pour garder l'argent des clients dans le système bancaire commercial.
Un dépôt tokenisé reste un passif de la banque émettrice et peut conserver l'accès aux protections bancaires existantes. Un stablecoin circule normalement comme un instrument de paiement distinct adossé à des réserves, avec des protections juridiques dépendant de l'émetteur et du cadre réglementaire.
BankChain amène les banques communautaires dans les paiements blockchain
Par ailleurs, 39 associations bancaires d'État ont annoncé la formation de la BankChain Alliance le 25 août. Les associations représentent des milliers de banques américaines, bien que les banques membres individuelles ne se soient pas nécessairement engagées à rejoindre le réseau prévu.
L'annonce officielle de BankChain indique que la plateforme sera détenue, conçue et gouvernée par l'industrie bancaire. Elle pourrait prendre en charge les stablecoins, les dépôts tokenisés, les paiements intelligents et le règlement automatisé.
BankChain a décrit son réseau prévu comme une infrastructure « sécurisée et réglementée », mais elle n'a pas sélectionné de partenaire technologique ni lancé de produit opérationnel.
L'alliance vise 2027 et a l'intention de rendre son réseau interopérable avec d'autres systèmes de paiement. Sa technologie finale, son financement, son adhésion et sa structure réglementaire restent non divulgués.
Le projet offre aux banques régionales et de plus petite taille une voie partagée possible vers les paiements par blockchain. La construction d'un système commun pourrait réduire le coût de développement d'infrastructures séparées tout en préservant le contrôle des banques sur les relations clients et les dépôts.
Les règles sur les stablecoins détermineront ce que les banques lanceront
Le GENIUS Act a créé un cadre américain pour les émetteurs de stablecoins de paiement, mais plusieurs règles de mise en œuvre restent inachevées. Comme l'a rapporté crypto.news, les agences fédérales ont manqué le délai initial d'élaboration des règles de la loi.
Le Bureau du contrôleur de la monnaie prévoit de finaliser sa règle sur les stablecoins d'ici novembre 2026, selon le calendrier actuel de l'agence. Les exigences finales façonneront la gestion des réserves, les divulgations, les rachats et la participation des banques.
Les banques doivent également décider si les stablecoins offrent suffisamment de valeur commerciale au-delà des dépôts tokenisés et des systèmes de paiement instantané existants. Les stablecoins natifs de la cryptographie offrent une distribution blockchain plus large, tandis que les jetons de dépôt maintiennent l'argent dans le bilan et le périmètre réglementaire d'une banque.
Aucune réaction de marché vérifiée ne peut être attribuée spécifiquement au rapport du Journal. Les prochains développements fermes comprendraient des membres nommés du consortium, des demandes réglementaires, des sélections technologiques et des calendriers de lancement confirmés.
