Par Ben Caselin, CMO chez VALR
Lorsque les prix des cryptomonnaies montent en flèche, les commentaires du marché ont tendance à se focaliser sur les bougies vertes et la politique des banques centrales.
Pourtant, au-delà du rallye immédiat, on découvre un changement structurel plus profond en cours sur la chaîne. Le PDG de Robinhood, Vlad Tenev, a habilement attiré l'attention mondiale sur ce changement avec le lancement de la Robinhood Chain, rejoignant un mouvement plus large de grandes plateformes qui amènent directement les investisseurs particuliers traditionnels vers l'exécution native sur chaîne.
Le stress macroéconomique fournit le carburant de fond, mais l'innovation technologique fournit l'étincelle. Sous l'action des prix, quatre tendances clés définissent ce cycle et remodèlent la manière dont la richesse mondiale est possédée, accessible et stockée.
Tendance 1 : Le supercycle de la propriété des particuliers
Lors d'un récent sommet à la Maison Blanche, Vlad Tenev a résumé la mission de sa plateforme en un seul mot : la propriété. Une large propriété des actifs est essentielle à une société libre et prospère, et la Robinhood Chain met ce principe en pratique.
Considérez des mécanismes novateurs comme The Index. Détenir ce jeton unique dépose automatiquement des actions tokenisées fractionnaires directement dans le portefeuille d'un utilisateur. En quelques clics, les traders natifs de la cryptographie obtiennent une exposition organique aux portefeuilles d'actions traditionnels, ouvrant une diversification significative au-delà de la seule cryptographie.
Crucialement, ce mouvement est propulsé par la culture de détail. Des mèmes comme Popcat, Pepe et Doge ont déjà prouvé l'appétit massif du marché de détail sur les bourses de premier plan. Aujourd'hui, cette énergie entraîne l'exécution sur chaîne. Sur la Robinhood Chain, Cashcat est devenu le principal coureur et la mascotte officieuse. Pendant ce temps, Coinbase listant Basecat sur Base, ainsi que des initiatives communautaires se développant autour de Cate sur Solana, pointent vers une « saison des chats » multi-chaînes plus large.
Ces mouvements communautaires agissent comme le principal moteur d'intégration pour la cryptographie et la propriété d'actifs réels tokenisés.
Tendance 2 : CeDeFi et convergence des infrastructures
Alors que la Robinhood Chain a ravivé l'attention des particuliers sur la chaîne, une autre étape importante prenait forme au niveau de l'infrastructure. Dans les cycles précédents, les bourses centralisées se concentraient sur la construction de blockchains isolées en vase clos et de portefeuilles propriétaires. Ce cycle marque un pivot fondamental vers la finance centralisée-décentralisée (CeDeFi) : l'intégration directe de la liquidité.
Nous le voyons clairement dans deux mouvements parallèles : Robinhood intégrant Lighter, et VALR intégrant Hyperliquid.
Si le mandat de Robinhood est la propriété pour les investisseurs particuliers quotidiens, celui de VALR est l'accès mondial. En se branchant directement sur le carnet d'ordres haute performance d'Hyperliquid, VALR a instantanément donné à plus de deux millions d'utilisateurs en Afrique et sur les marchés émergents un accès transparent à plus de 200 marchés liquides couvrant la cryptographie, les actions, les indices boursiers, les matières premières, les métaux précieux et le change.
Tendance 3 : La transformation de la monnaie en deux phases
Cet accès mondial croissant jette les bases d'une transition monétaire beaucoup plus vaste. L'évolution de la monnaie se déroule en deux phases distinctes.
La phase 1 se produit actuellement grâce aux stablecoins. Alors que l'avenir lointain de la monnaie fiduciaire semble sombre, les stablecoins rendent le stockage, le transfert et la dépense de valeur sans effort. Ils deviennent les rails pragmatiques pour les utilisateurs quotidiens, les entreprises mondiales et le commerce international.
Cependant, les stablecoins ne font que numériser la monnaie fiduciaire ; ils ne protègent pas contre la dépréciation chronique de la monnaie. Lorsqu'il deviendra évident pour tous que l'inflation n'est en effet pas transitoire, mais durable et toujours pire, la phase 2 prendra sûrement le dessus. La transition vers une monnaie saine sera rapide et violente, et les stablecoins fourniront la sortie.
L'or tokenisé comme XAUt et, fondamentalement, le Bitcoin sont des destinations naturelles pour ce transfert de capital. Nous sommes encore tôt.
Tendance 4 : Finance agentique et but humain
Parallèlement à l'évolution monétaire se trouve la montée de la finance agentique. Les agents IA autonomes et l'exécution algorithmique géreront bientôt les mécanismes de marché complexes, le déploiement de liquidité et les stratégies d'exécution.
Ce que l'IA fera à nos économies est encore en cours. Personnellement, je préfère me concentrer sur la peinture et l'entretien d'un jardin de roses, laissant le monde résoudre la question de l'IA et des robots. Optimistement, c'est de toute façon la vraie promesse de la technologie : externaliser le banal aux machines pour que les humains puissent se concentrer sur le service, la gentillesse, la créativité et la contemplation.
Au-delà de la rotation : le cycle de conviction
Le saut spéculatif de jetons et le trading de joueur contre joueur à court terme ont largement défini une grande partie de la culture crypto récente. Pourtant, face à cette culture de rotation sans fin, une phrase simple prend racine : croire en quelque chose.
Les plateformes, protocoles et participants qui perdureront dans ce prochain cycle ne seront pas ceux qui courent après les tendances éphémères du marché. En plus de la propriété et de l'accès, ce cycle appartiendra à la conviction.
À propos de l'auteur
Ben Caselin est directeur marketing chez VALR.com, le plus grand échange de crypto et fournisseur d'infrastructure d'Afrique par volume de transactions. Basée à Johannesburg, VALR sert plus de 1900 clients corporatifs et institutionnels et plus de 1,9 million de traders dans le monde. Fort de plusieurs années d'expérience dans le domaine des actifs numériques, principalement à Hong Kong, aux Émirats arabes unis et maintenant en Afrique du Sud, Ben se concentre principalement sur la promotion de l'adoption du bitcoin dans les marchés émergents et prône une approche de l'innovation fondée sur des principes spirituels.
