Bitcoin est entré dans la phase précoce d'un possible marché haussier après une hausse de 24 % qui a fait passer le Bull Score de CryptoQuant de 30 à 80 en une semaine.
Résumé
- Le Bull Score du Bitcoin a atteint 80, son niveau le plus élevé depuis octobre 2025.
- Huit des dix indicateurs de l'indice envoient désormais des signaux haussiers.
- CryptoQuant exige une clôture hebdomadaire au-dessus de 83 000 $ pour confirmer un nouveau marché haussier.
- Les profits à court terme des baleines et 53 000 BTC en dépôts sur les échanges augmentent les risques de repli.
Le Bull Score du Bitcoin a atteint un sommet de 10 mois
CryptoQuant a rapporté que le Bull Score du Bitcoin est passé de 30 à 80 au cours de la semaine dernière, atteignant son niveau le plus élevé depuis octobre 2025 alors que la demande au comptant et à terme s'est renforcée.
Huit des dix indicateurs du modèle montrent désormais des conditions haussières. L'indice combine plusieurs mesures de la demande du marché, de la rentabilité des investisseurs, de l'activité du réseau et de la liquidité pour évaluer si le Bitcoin se négocie dans un environnement favorable ou défavorable.
Un score de 80 place fermement le Bitcoin dans la zone haussière du modèle, contre 30 avant le début de la hausse. Selon la société d'analyse, l'augmentation rapide indique que plusieurs parties du marché se sont améliorées ensemble plutôt qu'un prix montant sur un signal isolé.
Le Bitcoin a grimpé de plus de 24 % depuis moins de 64 000 $ et a brièvement dépassé 80 000 $ au cours de la progression. Au moment de la rédaction, les données de CoinGecko plaçaient le BTC près de 79 000 $ après que la cryptomonnaie a cédé une partie de ses gains.
La hausse a également porté le Bitcoin à son prix le plus élevé depuis environ trois mois. Le 25 août, crypto.news a rapporté la percée, y compris le rôle de la demande des fonds négociés en bourse américains et les achats forcés de traders clôturant des positions courtes.
Malgré la lecture du Bull Score, CryptoQuant n'a pas traité le mouvement au-dessus de 80 000 $ comme une confirmation finale d'un nouveau cycle haussier. Son modèle exige que le Bitcoin enregistre une clôture hebdomadaire au-dessus de la moyenne mobile sur 365 jours, qui se situe actuellement près de 83 000 $.
Pourquoi le Bitcoin a besoin d'une clôture hebdomadaire au-dessus de 83 000 $
Plutôt que de se fier à un mouvement intraday, CryptoQuant utilise la moyenne mobile sur 365 jours comme ligne de démarcation à long terme entre des conditions de marché en amélioration et en détérioration.
Une clôture hebdomadaire au-dessus d'environ 83 000 $ placerait le Bitcoin à nouveau au-dessus de ce niveau et confirmerait le signal de marché haussier de la société. Jusque-là, le fournisseur d'analyses considère le mouvement actuel comme une reprise à un stade précoce qui nécessite encore une confirmation des prix.
Le stratège de marché de LMAX Group, Joel Kruger, a identifié une zone de résistance similaire. Il a souligné que le sommet de mai 2026 du Bitcoin, à 82 820 $, était le prochain niveau de prix majeur, plaçant le pic précédent près de la moyenne sur 365 jours de CryptoQuant.
« Une cassure nette au-dessus de ce niveau renforcerait l'idée qu'un creux de cycle significatif est maintenant en place et déplacerait l'attention vers le prochain mouvement majeur au-delà de 100 000 $ et, finalement, le record de 2025 », a noté Kruger dans une récente déclaration.
Le record de 2025 du Bitcoin se situe bien au-dessus de son prix actuel, laissant la zone de 82 820 $ à 83 000 $ comme premier test avant que les traders puissent évaluer les objectifs plus élevés de Kruger. Un bref mouvement à travers la zone ne satisferait pas la condition de CryptoQuant à moins que le BTC ne reste au-dessus de la moyenne mobile jusqu'à la clôture hebdomadaire.
Une analyse de la hausse du 24 août a identifié 77 000 $ à 80 000 $ comme la zone de maintien immédiate après la plus forte progression hebdomadaire du Bitcoin depuis mars 2023. Les analystes cités dans le rapport ont déclaré qu'une perte de cette fourchette pourrait remettre 70 000 $ en focus, tandis qu'une cassure soutenue pourrait ouvrir un mouvement vers 80 000 $ à 90 000 $.
La demande au comptant et à terme a augmenté ensemble
Soutenant l'augmentation du Bull Score, CryptoQuant a déclaré que la demande au comptant et à terme croît en même temps pour la première fois depuis début octobre 2025.
La demande au comptant est importante car elle implique des achats de Bitcoin lui-même, tandis que l'activité à terme peut inclure des positions à effet de levier que les traders peuvent clôturer rapidement. La croissance sur les deux marchés suggère que la hausse a attiré la participation d'acheteurs au comptant aux côtés des traders de produits dérivés, selon la société d'analyse.
Les ETF Bitcoin au comptant américains ont fourni une source identifiable de demande sur le marché au comptant. Les fonds ont enregistré environ 1,9 milliard de dollars d'entrées nettes au cours de la semaine se terminant le 21 août, leur plus forte collecte hebdomadaire depuis octobre 2025 et leur cinquième session positive consécutive.
Un précédent rapport sur la demande d'ETF a montré que les fonds ont reçu environ 517 millions de dollars le 19 août et 606 millions de dollars supplémentaires le 20 août. Le Bitcoin a franchi les 70 000 $ et 75 000 $ au cours de la même période, bien que les mouvements simultanés ne prouvent pas en eux-mêmes que les achats d'ETF ont provoqué l'ensemble de la hausse des prix.
La nouvelle demande américaine s'est poursuivie après la série hebdomadaire. Selon les données de SoSoValue citées dans une mise à jour du marché du Bitcoin du 25 août, les ETF au comptant ont attiré 337,56 millions de dollars le 24 août. L'iShares Bitcoin Trust de BlackRock a mené avec 208,9 millions de dollars, suivi de 104,6 millions de dollars pour le Wise Origin Bitcoin Fund de Fidelity.
Les flux d'ETF donnent aux investisseurs américains une exposition directe au Bitcoin via des produits réglementés et cotés en bourse, sans qu'ils aient à détenir la cryptomonnaie dans un portefeuille privé. Les prochaines lectures quotidiennes complètes pourront montrer si les investisseurs de fonds ont continué à acheter après que le BTC soit repassé sous les 80 000 $.
Les profits des baleines augmentent le risque de repli
Bien que ses indicateurs à long terme se soient améliorés, CryptoQuant a averti que plusieurs mesures à court terme montrent que le rallye pourrait être devenu suracheté.
La marge bénéficiaire non réalisée des traders est passée à 20,5 %, son plus haut niveau depuis juin 2025. Cette mesure estime les gains papier détenus par les participants au marché et peut indiquer une pression de vente accrue lorsque les bénéfices augmentent rapidement.
CryptoQuant a comparé la dernière lecture avec début mai, lorsque la marge avait atteint 19 % alors que le Bitcoin se négociait près de 82 000 $. Le BTC a ensuite chuté d'environ 30 %, selon la société, bien qu'une lecture similaire ne garantisse pas que la même baisse se reproduira.
Les grands détenteurs à court terme ont déjà converti une partie de leurs gains papier en bénéfices réalisés. Entre le 20 et le 22 août, les baleines détentrices à court terme ont encaissé environ 1,2 milliard de dollars alors que le Bitcoin se négociait autour de 78 000 à 79 000 $, selon le rapport.
L'activité de vente a culminé le 20 août, lorsque le groupe a réalisé un record de 614 millions de dollars de bénéfices. CryptoQuant classe cette activité comme une prise de bénéfices de baleines car elle provenait de grands détenteurs dont les pièces étaient détenues depuis relativement peu de temps.
Les entrées sur les bourses ont augmenté parallèlement aux gains réalisés. Environ 53 000 BTC ont été transférés vers les plateformes de trading, le plus grand total de dépôts depuis juin, selon la société d'analyse.
Les pièces envoyées vers les bourses ne sont pas nécessairement vendues, car les détenteurs peuvent transférer du Bitcoin pour des raisons de garde, de garantie ou de trading. CryptoQuant considère néanmoins l'augmentation des dépôts comme une source potentielle d'offre côté vente, car les actifs deviennent plus faciles à négocier une fois qu'ils atteignent une bourse.
