Bitfire Group a élargi son activité d'actifs du monde réel et lancé ce qu'elle appelle la première stratégie quantitative de crypto-actifs conforme de Hong Kong, après que ses actifs sous gestion contribuant aux bénéfices ont dépassé 2 milliards de dollars de Hong Kong.
Résumé
- Bitfire a lancé une stratégie quantitative de crypto-actifs conforme alors qu'elle étend son activité RWA complète.
- Les actifs sous gestion contribuant aux bénéfices ont dépassé 2 milliards de dollars de Hong Kong, en hausse de 851 % par rapport aux niveaux d'avant la transformation.
- La stratégie vise des opportunités neutres au marché à travers les actifs crypto et liés à l'IA pour les investisseurs professionnels et institutionnels.
- L'activité RWA de Bitfire couvrira la gestion d'actifs, le trading et la tenue de marché, ainsi que la garde.
Selon un communiqué de presse partagé avec crypto.news, Bitfire Group a déclaré que la nouvelle stratégie utilisera les actifs du monde réel comme élément central d'une approche neutre au marché conçue pour saisir les opportunités d'arbitrage à travers les actifs crypto et liés à l'intelligence artificielle.
La société cotée à Hong Kong, qui négocie sous le code boursier 01611, a déclaré que les rendements générés par la stratégie seraient regroupés dans des produits de gestion d'actifs destinés aux investisseurs professionnels et institutionnels. Bitfire a indiqué que la structure est conçue pour donner aux clients éligibles une exposition aux rendements liés aux actifs crypto et IA sans assumer directement leur volatilité de marché.
Le lancement est le premier produit annoncé dans le cadre de l'activité élargie d'opérateur RWA complet de Bitfire, qui couvrira la gestion d'actifs, le trading et la tenue de marché, ainsi que la garde.
L'activité RWA de Bitfire s'appuie sur la restructuration de 2025
Depuis le changement de stratégie à la fin août 2025, Bitfire a déclaré avoir ajouté près de 2 000 clients, y compris des sociétés cotées et leurs dirigeants, des family offices et des particuliers à très haute valeur nette. La société a estimé l'augmentation à plus de 100 fois son nombre de clients avant la restructuration.
Les actifs sous gestion qui contribuent actuellement de manière rentable au groupe, y compris les services de gestion d'actifs exploités par BitTrade au Japon, ont dépassé 2 milliards de dollars de Hong Kong, selon la société. Bitfire a déclaré que ce chiffre a augmenté de 851 % par rapport à son niveau d'avant la transformation.
L'expansion fait suite à une poussée antérieure vers les stablecoins et la gestion d'actifs institutionnelle. En mai, crypto.news a rapporté sur Bitfire après que la société a averti que sa perte nette pour les six mois se terminant en mars pourrait atteindre 245 millions de dollars de Hong Kong, contre 12,3 millions de dollars un an plus tôt. Environ 152 millions de dollars de la perte attendue ont été attribués à une baisse de la valeur des actifs crypto détenus par la société.
À l'époque, le PDG Livio Weng a décrit les stablecoins comme un élément central de l'infrastructure Web3 de Hong Kong et a déclaré que la société prévoyait d'intégrer les stablecoins conformes de Hong Kong dans ses systèmes de compensation et de règlement. Bitfire a également déclaré que les clients institutionnels et à haute valeur nette amenés sur sa plateforme après la restructuration d'août 2025 avaient montré une demande pour les services de stablecoin.
Avec la dernière expansion, Bitfire a déclaré qu'elle prévoit de transformer l'émission de RWA en services financiers pouvant être investis, négociés, mesurés et alloués dans les portefeuilles.
La stratégie RWA vise des rendements crypto neutres au marché
Dans le cadre de la stratégie quantitative annoncée mercredi, Bitfire utilisera des structures RWA pour connecter les actifs crypto natifs, les actions américaines tokenisées et les actifs alternatifs traditionnels.
La société a déclaré que l'infrastructure de garde, de gestion quantitative d'actifs, de trading et de tenue de marché soutiendra les services couvrant ces trois groupes d'actifs. Ses clients visés sont des investisseurs professionnels et institutionnels cherchant une allocation inter-actifs via une structure réglementée.
Weng a déclaré que de nombreux produits RWA manquent actuellement de cadres de conformité adéquats, de garanties d'actifs et de divulgation, ce qui, selon lui, peut créer des problèmes de liquidité lorsque les marchés deviennent volatils.
« De nombreux produits RWA sur le marché manquent de cadres conformes et de garanties d'actifs réelles, avec une divulgation insuffisante », a déclaré Weng. « Lorsque la volatilité s'intensifie, des crises de liquidité et même des effondrements se produisent. »
Selon Weng, le développement à long terme des actifs numériques nécessitera plus d'attention à la conformité, à la transparence et à la gestion des risques. Il a déclaré que la concurrence sur le marché réglementé des crypto-actifs de Hong Kong dépendrait de plus en plus des capacités couvrant la garde, le trading et la gestion d'actifs.
Bitfire a décrit son modèle full-stack comme une tentative d'opérer à la fois sur l'émission et la circulation d'actifs tokenisés. La gestion d'actifs RWA fera partie de l'activité, tandis que le trading et la tenue de marché fourniront des fonctions de marché secondaire et la conservation soutiendra la garde des actifs.
L'activité de tokenisation à Hong Kong atteint les produits institutionnels
L'expansion de Bitfire fait suite à plusieurs projets de tokenisation impliquant des institutions financières établies à Hong Kong cette année.
Le 10 juillet, HSBC a réalisé sa première émission de produit structuré tokenisé en utilisant des billets numériques libellés en dollars américains dans le cadre d'un placement privé pour des investisseurs institutionnels à Hong Kong. Marketnode a géré l'émission sur blockchain et les flux de paiement numériques entre HSBC et l'investisseur.
La transaction a placé les billets structurés directement sur l'infrastructure blockchain tout en maintenant le produit dans un cadre de valeurs mobilières institutionnel. HSBC a déclaré que le pilote faisait partie de son travail sur l'émission et le règlement numériques sur les marchés de capitaux.
L'activité institutionnelle s'est également étendue aux obligations numériques. Le 12 juin, la Hong Kong Mortgage Corporation a émis une obligation numérique de 12 milliards de dollars de Hong Kong, qu'elle a décrite comme la plus grande émission d'obligations tokenisées au monde à l'époque. Les commandes ont atteint environ 24 milliards de dollars de Hong Kong et provenaient de plus de 100 comptes institutionnels à Hong Kong, en Chine continentale et sur les marchés étrangers.
L'émission basée sur la blockchain a réduit le délai de règlement de cinq jours ouvrables à trois, tandis qu'une tranche a établi un nouveau record d'échéance pour une obligation numérique libellée en dollars de Hong Kong, selon le rapport de juin.
Les actions tokenisées se développent parallèlement au marché des titres à revenu fixe. Payward, société mère de Kraken, a déclaré le 22 juillet qu'elle amènerait sa plateforme xStocks sur les marchés internationaux en ciblant d'abord les actions de Hong Kong, en collaboration avec le fournisseur d'infrastructure financière GTN.
GTN doit fournir l'exécution, la conservation, la tenue de registres et l'infrastructure de tenue de livres sur plus de 90 marchés internationaux, tandis que Payward continuera d'exploiter la couche de tokenisation. Les sociétés ont déclaré que l'expansion au-delà de Hong Kong vers des marchés tels que le Royaume-Uni, l'Europe et la Corée du Sud dépendrait des licences locales et des approbations réglementaires.
Bitfire prévoit une infrastructure RWA en trois parties
Dans son propre modèle, Bitfire a déclaré que la tokenisation servira de lien entre les actifs natifs de la cryptographie, les actions américaines tokenisées et les investissements alternatifs.
La société définit la tokenisation RWA comme le fait de placer des représentations d'actifs traditionnels tels que des actions et des obligations sur des réseaux blockchain afin qu'ils puissent être négociés, réglés et programmés en chaîne. Sa dernière stratégie ajoute la gestion quantitative d'actifs à cette structure, avec un arbitrage neutre au marché destiné à générer des rendements pouvant être convertis en produits d'investissement.
Bitfire a déclaré que le modèle fonctionnera dans un cadre conforme et combinera la conservation avec le trading professionnel, la tenue de marché et la gestion quantitative. La société prévoit de fournir les services résultants aux investisseurs institutionnels et professionnels via ses activités de gestion d'actifs RWA, de trading et de tenue de marché RWA, et de conservation RWA.
Weng a déclaré que l'expansion représente la prochaine étape de l'entreprise après avoir bâti sa clientèle et ses opérations de gestion d'actifs au cours de l'année écoulée, Bitfire positionnant la conformité, la conservation, le trading et la gestion d'actifs comme les principales composantes opérationnelles de la nouvelle activité.
