Cardone Capital a ajouté environ 1 200 BTC et 2 000 unités multifamiliales à sa stratégie Bitcoin adossée à l'immobilier, augmentant ainsi les actifs détenus dans ses véhicules d'investissement privés.
Résumé
- Cardone Capital a ajouté environ 1 200 BTC et environ 2 000 unités multifamiliales.
- Les revenus locatifs de certaines propriétés financent des achats récurrents de Bitcoin via un plan de moyenne d'achat en dollars.
- Grant Cardone prévoit d'accumuler 10 000 BTC dans 10 fonds d'investissement spécialisés.
- Les fonds privés comportent la volatilité du Bitcoin, les risques du marché immobilier et des limites sur les retraits des investisseurs.
Grant Cardone a déclaré dans un post X le 28 août que sa société d'investissement immobilier de 5,3 milliards de dollars « doublait la mise » sur son modèle multifamilial et Bitcoin en ajoutant environ 2 000 appartements et 1 200 BTC.
Cardone n'a pas fourni le prix d'achat, les dates d'exécution ou une ventilation indiquant quels fonds ont reçu le Bitcoin. Il n'a pas non plus identifié les propriétés nouvellement ajoutées ni divulgué si les 2 000 unités provenaient d'une seule transaction.
Le modèle de l'entreprise place des immeubles d'appartements générateurs de revenus et du Bitcoin dans des véhicules d'investissement privés. Plutôt que de dépendre principalement de nouvelles émissions d'actions ou de dettes, Cardone Capital dirige une partie des revenus locatifs générés par certaines propriétés vers des achats récurrents de BTC.
Cardone Capital utilise les revenus immobiliers pour acheter du Bitcoin
Selon la stratégie décrite par Cardone, les gestionnaires immobiliers travaillent d'abord à augmenter les flux de trésorerie générés par les immeubles d'appartements. L'entreprise utilise ensuite une partie des revenus disponibles pour acheter du Bitcoin, y compris lorsque la cryptomonnaie baisse de prix.
« Nous travaillons à améliorer les flux de trésorerie de l'immobilier et achetons plus de bitcoin lorsqu'il baisse », a déclaré Cardone.
Les achats suivent une méthode de moyenne d'achat en dollars, selon les déclarations de l'entreprise, permettant aux fonds d'ajouter du Bitcoin à intervalles réguliers au lieu de faire leur allocation entière à un seul prix. Cardone Capital a promu cette approche comme un moyen de constituer des avoirs en BTC sans dépendre de levées de capitaux répétées.
En juin 2025, crypto.news a rapporté que l'entreprise prévoyait d'acquérir 3 000 BTC après le lancement du fonds 10X Miami River Bitcoin. Le véhicule associait un complexe d'appartements de 346 unités à Miami avec une allocation initiale de 15 millions de dollars en Bitcoin et réservait une partie de ses revenus locatifs pour des achats supplémentaires.
À l'époque, Cardone Capital gérait plus de 5 milliards de dollars d'actifs, dont plus de 14 200 unités locatives et 500 000 pieds carrés d'espace de bureaux. Cardone a également mis en vente une propriété à Golden Beach d'une valeur de 42 millions de dollars via Propy au début de 2024, offrant aux acheteurs la possibilité de finaliser la transaction en Bitcoin ou en dollars américains.
L'ajout de 1 200 BTC augmente l'exposition du fonds
Avant la dernière divulgation, Cardone Capital avait déjà constitué une position en Bitcoin grâce à plusieurs achats. L'entreprise détenait environ 1 000 BTC en janvier après avoir acheté pour 10 millions de dollars supplémentaires de cet actif, selon des déclarations de l'entreprise citées dans une couverture de janvier précédente.
Les revenus locatifs d'un complexe d'appartements de 366 unités à Boca Raton figuraient parmi les sources de flux de trésorerie utilisées pour le plan d'achat. Au lieu de diriger tous les revenus disponibles vers les distributions aux investisseurs ou d'autres acquisitions de propriétés, Cardone Capital en a alloué une partie au Bitcoin.
Lors d'une baisse du marché en juin, l'entreprise a acheté 282 BTC supplémentaires pour environ 18 millions de dollars alors que le Bitcoin se négociait près de 63 000 dollars. La transaction a suivi un achat séparé de 130 BTC évalué à environ 9,7 millions de dollars.
Cardone a également déclaré lors de la conférence Consensus 2026 à Miami que la société avait ajouté 100 millions de dollars en Bitcoin dans le cadre d'une transaction comprenant environ 235 millions de dollars en biens immobiliers. Selon Cardone, les actifs étaient détenus ensemble par l'intermédiaire d'une société à responsabilité limitée plutôt que par une fiducie de placement immobilier standard.
Avec cet ajout récent, la société travaille vers un objectif de 10 000 BTC répartis sur 10 fonds spécialisés. Cardone a précédemment fixé un objectif intermédiaire de détenir 3 000 BTC d'ici la fin de 2026, bien que la dernière annonce n'ait pas précisé le solde combiné de Bitcoin de la société après avoir pris en compte tous les fonds et transactions.
Selon les plans annoncés de Cardone Capital, certains véhicules peuvent allouer entre 15 % et 50 % de leurs actifs aux monnaies numériques. Les investisseurs reçoivent un intérêt dans le véhicule privé plutôt qu'une propriété directe du Bitcoin, tandis que des dépositaires institutionnels tiers gèrent le stockage et l'exécution des transactions.
Les fonds privés diffèrent des investissements en Bitcoin cotés
Pour les investisseurs américains, la structure du fonds diffère de l'achat d'actions dans un fonds négocié en bourse (ETF) au comptant de Bitcoin ou d'une société de trésorerie en Bitcoin cotée en bourse. Un ETF se négocie sur une bourse et permet généralement aux investisseurs d'entrer ou de sortir pendant les heures de marché, tandis que les véhicules privés de Cardone Capital peuvent exiger des périodes de détention plus longues.
La société propose principalement ses fonds à des investisseurs accrédités. Selon les critères actuels de la SEC, un individu peut se qualifier par plusieurs voies, notamment des actifs nets dépassant 1 million de dollars, hors résidence principale, ou un revenu annuel supérieur à 200 000 dollars individuellement ou 300 000 dollars avec un conjoint ou partenaire au cours de chacune des deux dernières années.
Cardone a fait valoir que les fonds privés offrent plus de flexibilité que les REIT, car les fiducies immobilières cotées doivent généralement distribuer au moins 90 % de leur revenu imposable aux actionnaires pour conserver leur statut fiscal. Ses fonds peuvent conserver une partie de leurs revenus immobiliers et les déployer dans le Bitcoin plutôt que de distribuer la quasi-totalité des bénéfices imposables.
Le défenseur de l'or Peter Schiff a contesté la valeur de combiner ces deux classes d'actifs en juin, arguant que les revenus locatifs paient déjà l'entretien de la propriété et d'autres coûts. Dans sa critique du modèle, Schiff a déclaré que l'ajout du Bitcoin introduit un actif dont les investisseurs immobiliers n'ont pas besoin.
« Combiner l'immobilier avec le Bitcoin ne résout rien », a déclaré Schiff.
Cardone, en revanche, a décrit la conception comme « inspirée des sociétés de trésorerie mais avec des actifs réels et des flux de trésorerie réels ». Il a projeté des rendements annuels de 22 % à 32 % pour les véhicules hybrides, bien que ces chiffres soient des prévisions de gestion plutôt que des résultats à long terme établis.
Les risques du Bitcoin et de l'immobilier affectent le même véhicule
La combinaison des actifs expose les investisseurs aux variations des deux marchés. Une baisse prolongée du Bitcoin pourrait réduire la valeur de la position en actifs numériques d'un fonds, tandis que les vacances, les frais de réparation, les coûts d'assurance, les taux d'intérêt et une demande locative plus faible pourraient réduire les liquidités disponibles pour de futurs achats.
Les périodes de blocage des fonds privés ajoutent une autre contrainte car les investisseurs peuvent ne pas être en mesure de retirer leur capital sur demande. L'accès peut dépendre des conditions de chaque véhicule, des distributions prévues, du refinancement de la propriété ou de la vente d'un bâtiment sous-jacent.
Les investisseurs ne contrôlent pas non plus les portefeuilles ou les clés privées détenant le Bitcoin du fonds. Cardone Capital affirme que des tiers institutionnels fournissent la garde et l'exécution, laissant aux participants du fonds un intérêt économique dans le véhicule plutôt qu'une créance transférable sur un montant spécifique de BTC.
Pour les besoins fiscaux fédéraux, l'IRS traite le Bitcoin et les autres actifs numériques comme des biens plutôt que comme une monnaie. Le traitement fiscal subi par un investisseur dépendrait de la forme juridique du fonds, de ses transactions et de la manière dont les revenus, les gains ou les pertes sont répartis selon les documents régissant le véhicule.
