Coinbase et Better Mortgage ont rendu un produit de prêt hypothécaire adossé au Bitcoin généralement disponible pour les acheteurs de maison américains qualifiés, leur permettant d'obtenir un prêt pour l'acompte sans vendre leurs BTC.
Résumé
- Les emprunteurs doivent mettre en gage du Bitcoin d'une valeur d'au moins 250 % de l'acompte du prêt.
- Better combine un prêt hypothécaire adossé à Fannie Mae avec un prêt distinct garanti par le Bitcoin.
- Les baisses du prix du Bitcoin ne déclencheront pas à elles seules des appels de marge ni ne modifieront les conditions du prêt.
- Better peut liquider la garantie lorsqu'un emprunteur a un retard de paiement de 60 jours.
Les prêts immobiliers adossés au Bitcoin utilisent une structure à deux prêts
Better Mortgage et Coinbase ont annoncé le déploiement le 26 août, ouvrant le produit après l'avoir testé avec un groupe limité d'emprunteurs. Better émet et gère les prêts, tandis que Coinbase fournit l'infrastructure utilisée pour transférer et détenir la garantie en Bitcoin.
Plutôt que de créer un seul prêt hypothécaire garanti en partie par une maison et en partie par une cryptomonnaie, les entreprises ont divisé le financement en deux prêts. L'un est un prêt hypothécaire standard de premier rang conçu pour respecter les directives de conformité de Fannie Mae. Un prêt distinct, garanti par le Bitcoin de l'emprunteur, fournit les liquidités nécessaires pour l'acompte.
Les deux prêts portent le même taux d'intérêt et la même période d'amortissement, selon le centre d'aide de Coinbase. Les emprunteurs effectuent un paiement mensuel combiné au lieu de gérer séparément le prêt hypothécaire et le prêt pour l'acompte.
Pour être admissible, les candidats doivent mettre en gage du BTC d'une valeur d'au moins 250 % de l'acompte du prêt. Une personne cherchant 100 000 $ pour un acompte devrait donc fournir du Bitcoin d'une valeur d'au moins 250 000 $ au moment du dépôt de la garantie.
Après l'approbation de Better, l'emprunteur autorise le transfert du Bitcoin requis depuis un compte Coinbase vérifié vers le compte de dépôt de Better sur Coinbase Prime. Better contrôle la garantie pendant la durée du financement, et l'emprunteur ne peut pas négocier ni retirer les pièces engagées.
L'entreprise restitue la totalité du BTC engagé après le remboursement ou le refinancement du prêt hypothécaire, sous réserve des conditions finales du prêt. Le remboursement séparé du prêt pour l'acompte ne semble pas libérer la garantie plus tôt, car Coinbase indique que Better la conserve jusqu'à ce que l'ensemble du prêt hypothécaire soit remboursé ou refinancé.
Les baisses du prix du Bitcoin ne provoquent pas d'appels de marge
Contrairement à de nombreux prêts adossés à des cryptomonnaies, le produit de Better n'exige pas que les emprunteurs ajoutent de la garantie simplement parce que le Bitcoin perd de la valeur. Coinbase déclare que les fluctuations quotidiennes des prix ne modifieront pas les conditions du prêt hypothécaire ni ne produiront d'appel de marge.
Les défauts de paiement entraînent une conséquence différente. Selon les conditions du produit, Better peut liquider le Bitcoin engagé dès qu'un emprunteur a un retard de 60 jours sur les paiements du prêt.
Un emprunteur conserve donc une exposition aux gains potentiels du Bitcoin, mais met également en risque les avoirs engagés si les paiements cessent. La structure à deux prêts signifie également que l'acheteur de maison contracte une dette pour l'acompte au lieu de contribuer en espèces à la clôture.
Vendre du Bitcoin pour financer l'achat d'une maison peut entraîner des conséquences fiscales aux États-Unis, car l'Internal Revenue Service traite les actifs numériques comme des biens. Un gain ou une perte imposable survient généralement lorsqu'un détenteur vend ou dispose autrement de cryptomonnaie, selon les directives de l'IRS. Mettre en gage du BTC comme garantie n'implique pas une vente immédiate, bien que toute liquidation ultérieure puisse avoir des conséquences fiscales selon la situation de l'emprunteur.
Les candidats doivent être résidents américains, maintenir un compte Coinbase vérifié en règle, et détenir suffisamment de Bitcoin pour satisfaire à l'exigence de garantie. Better examine toujours le crédit, les revenus et d'autres informations financières selon ses politiques de souscription, ce qui signifie que la possession de suffisamment de BTC ne garantit pas l'approbation.
Coinbase n'émet pas le prêt hypothécaire et ne prend pas de décisions de prêt. Better gère les demandes, la souscription, la clôture, les questions de dépôt en fiducie et le service des paiements, tandis que Coinbase gère les services liés au compte du client et au transfert de la garantie.
Les membres de Coinbase One peuvent recevoir jusqu'à 10 000 $
Les membres de Coinbase One approuvés pour un financement Better éligible peuvent recevoir un remboursement égal à 1 % de la valeur du prêt hypothécaire, plafonné à 10 000 $. Better verse le remboursement sous forme de crédit du prêteur sur les frais de clôture et l'enregistre sur la divulgation de clôture de l'emprunteur.
Les entreprises ont étendu l'offre au-delà des prêts hypothécaires adossés au Bitcoin pour inclure les prêts hypothécaires standard de Better, les marges de crédit sur valeur domiciliaire et les produits de refinancement. Les membres éligibles de Coinbase One peuvent postuler à l'offre élargie depuis le 12 août.
La demande précoce a fourni une raison pour dépasser le lancement contrôlé. Better a déclaré que 76 % des personnes sur la liste d'attente de juin étaient déjà membres de Coinbase One, tandis que 60 % prévoyaient d'acheter une maison dans les six mois. Les réponses ont indiqué plus de 260 millions de dollars de volume de prêts projeté avant la disponibilité générale.
Ziggy Jonsson, directeur technique de Better Mortgage, a lié le produit aux changements dans la façon dont certains jeunes Américains détiennent leur richesse.
« En permettant aux membres de Coinbase One de mettre en gage des cryptomonnaies comme garantie sans vendre leurs avoirs, nous ouvrons une nouvelle voie vers l'accession à la propriété pour une génération d'emprunteurs dont la richesse vit de plus en plus sur la chaîne », a déclaré Jonsson.
Le produit actuel prend en charge le Bitcoin, selon la page d'éligibilité actuelle de Coinbase. Les plans précédents faisaient référence à la fois au BTC et au stablecoin USDC, mais les instructions actuelles précisent que les candidats doivent avoir suffisamment de Bitcoin dans leur compte Coinbase pour couvrir la garantie requise.
Comme précédemment rapporté par crypto.news, Better et Coinbase ont divulgué le produit prévu en mars. Les détails disponibles à l'époque montraient que les acheteurs recevraient un prêt immobilier traditionnel ainsi qu'un prêt séparé pour l'acompte garanti par cryptomonnaie, bien que les conditions complètes d'éligibilité et de garantie n'aient pas encore été publiées.
Les règles hypothécaires américaines commencent à reconnaître les avoirs en cryptomonnaies
En juin, les entreprises ont financé le premier prêt hypothécaire américain adossé à Fannie Mae utilisant le Bitcoin comme garantie. Le prêt a été accordé à un couple à Ann Arbor, Michigan, qui a mis en gage du BTC plutôt que de le vendre pour constituer l'acompte.
Better a estimé à environ 250 millions de dollars le volume de prêts potentiel de la liste d'attente à l'époque. La transaction terminée a servi de test précoce avant que le produit ne soit disponible pour les emprunteurs qualifiés sur l'ensemble du marché de l'entreprise.
La politique du logement américain avait déjà commencé à faire de la place pour les actifs numériques. En juin 2025, l'Agence fédérale de financement du logement a ordonné à Fannie Mae et Freddie Mac de préparer des propositions pour envisager la cryptomonnaie dans les évaluations de risque des prêts hypothécaires unifamiliaux sans d'abord convertir les actifs en dollars.
La directive limitait la prise en compte aux avoirs qui pouvaient être vérifiés via des échanges centralisés réglementés aux États-Unis. Elle a également ordonné aux deux entreprises parrainées par le gouvernement de tenir compte de la volatilité des cryptomonnaies et de développer des contrôles de risque avant de soumettre des plans approuvés par le conseil d'administration à la FHFA.
Newrez a fait un pas séparé en janvier 2026, annonçant qu'il commencerait à prendre en compte certains avoirs en cryptomonnaies lors de l'examen des demandes de prêt hypothécaire en février. Sa politique couvrait les demandes d'achat et de refinancement, ajoutant une autre voie pour les emprunteurs dont les actifs incluent des monnaies numériques.
Les coûts élevés du logement fournissent le cadre financier pour les nouveaux produits. Les données du Bureau du recensement des États-Unis et du Département du logement et du développement urbain, compilées par la Banque fédérale de réserve de Saint-Louis, placent le prix de vente médian d'une nouvelle maison américaine à environ 400 000 $ en 2026. Better a également déclaré que les coûts d'emprunt élevés, les maisons chères et l'inventaire limité ont poussé l'âge médian d'un premier acheteur américain à 40 ans en 2025.
