Strategy a acheté 4 603 Bitcoin pour 369,7 millions de dollars entre le 24 et le 30 août, revenant à l'accumulation après plus de deux mois sans achat confirmé.
Résumé
- 4 603 Bitcoin ont coûté 369,7 millions de dollars à Strategy, portant ses avoirs totaux à 845 050 BTC.
- Strategy a financé l'achat par des ventes de MSTR qui ont généré 602,8 millions de dollars de produit net hebdomadaire.
- Strategy a également dépensé 151,8 millions de dollars pour racheter des actions STRC tout en augmentant ses liquidités en dollars non restreintes de 30 millions de dollars.
- MSTR se négociait près de 127,31 $ avant l'ouverture de lundi, en baisse de 7,4 % par rapport à la clôture de vendredi en pré-marché.
- Strategy a déclaré 6,71 milliards de dollars combinés entre sa réserve restreinte et son compte de liquidités plus large dimanche.
La société basée en Virginie a payé en moyenne 80 318 $ pour chaque Bitcoin, frais et dépenses compris, selon un dépôt du 31 août auprès de la Securities and Exchange Commission des États-Unis.
L'acquisition a porté les avoirs de Strategy de 840 447 BTC à 845 050 BTC. Elle a payé un total combiné de 63,73 milliards de dollars pour ces actifs à un coût moyen de 75 412 $ par Bitcoin.
Bitcoin se négociait près de 78 023 $ à 12:18 UTC lundi, plaçant la valeur de marché des avoirs de Strategy près de 65,9 milliards de dollars. Cela représentait environ 2,2 milliards de dollars au-dessus de son coût d'achat total déclaré. Le calcul change en fonction du prix du Bitcoin et ne représente pas un profit réalisé.
Strategy a financé l'achat de Bitcoin en vendant des MSTR
Strategy a financé la totalité de l'acquisition par le biais de son programme d'actions ordinaires au prix du marché. Elle a vendu 4 531 421 actions MSTR au cours de la semaine, générant 602,8 millions de dollars de produit net après commissions.
La société a alloué 369,7 millions de dollars de ce montant au Bitcoin. Elle a dirigé 151,8 millions de dollars supplémentaires vers le rachat d'actions privilégiées STRC, utilisé 50,7 millions de dollars pour financer les dividendes STRC et ajouté 30 millions de dollars à son compte de liquidités en dollars non restreintes.
La structure signifie que Strategy a émis des actions ordinaires tout en rachetant des actions privilégiées et en ajoutant du Bitcoin. Elle n'a émis aucun titre privilégié STRC, STRF, STRK ou STRD au cours de la période de référence.
Strategy a conservé l'autorité de vendre 19,09 milliards de dollars supplémentaires de MSTR dans le cadre de son programme d'offre existant. Cette capacité donne à la direction la possibilité de financer d'autres achats, des réserves de liquidités ou d'autres activités de gestion du capital, bien que la société ne se soit pas engagée à utiliser le montant total.
Michael Saylor a décrit le retour aux achats comme « Nous sommes de retour » dans un post du 30 août. La déclaration a signalé l'intention mais n'a pas divulgué la taille de la transaction avant le dépôt de lundi.
Les rachats de STRC se sont poursuivis parallèlement à l'accumulation
Strategy a racheté 1 557 177 actions STRC pour 151,8 millions de dollars au cours de la même semaine. Cela implique un coût de rachat moyen proche de 97,48 $ par action, en dessous du montant déclaré de 100 $ de STRC.
STRC se négociait près de 97,33 $ avant la séance régulière de lundi aux États-Unis, en baisse d'environ 0,7 % par rapport à la clôture de vendredi. Son retour vers 100 $ a suivi une période où le titre s'échangeait aussi bas que le milieu de la fourchette des 70 $.
L'entreprise a utilisé des rachats et un dividende variable pour soutenir le prix de marché de STRC. Comme précédemment rapporté, Strategy a maintenu le dividende annualisé de STRC à 12 % après que l'action privilégiée s'est négociée en dessous de son montant déclaré.
Après la dernière transaction, Strategy a conservé 364,8 millions de dollars dans le cadre de son autorisation de rachat de titres privilégiés. Elle a également conservé une autorisation distincte de 1 milliard de dollars pour racheter MSTR, bien qu'aucune action ordinaire n'ait été rachetée au cours de la semaine.
Les actifs en dollars de Strategy ont atteint 6,71 milliards de dollars
Strategy a déclaré une réserve en dollars américains de 5,10 milliards de dollars et 1,61 milliard de dollars en espèces en dollars américains au 30 août. Ensemble, les deux comptes détenaient 6,71 milliards de dollars, y compris le produit des actions vendues mais pas encore réglées.
Les comptes servent à des fins différentes. La réserve désignée par le conseil soutient les dividendes des actions privilégiées et les intérêts sur la dette en cours. Les espèces en dollars américains peuvent être utilisées plus largement pour les achats de Bitcoin, l'expansion des réserves et d'autres besoins de l'entreprise.
Saylor a déclaré que les actifs combinés en dollars ont porté le « levier net » de Strategy à 0,0 %. Ce chiffre est une mesure de capital définie par l'entreprise et ne doit pas être interprété comme signifiant que Strategy n'a pas de dettes ou d'obligations envers les actions privilégiées.
Le dépôt montre que seulement 30 millions de dollars du produit de MSTR de la semaine sont allés dans les espèces en dollars américains. Étant donné que le compte a augmenté de 29 millions de dollars au total, d'autres mouvements de trésorerie ont réduit l'ajout net d'environ 1 million de dollars.
MSTR chute malgré le retour de Strategy à l'achat de Bitcoin
MSTR se négociait près de 127,31 $ lors de la séance de pré-marché de lundi, soit environ 7,4 % en dessous du cours de clôture de vendredi. STRC a changé moins fortement, se négociant près de 97,33 $.
Le Bitcoin était également en baisse d'environ 0,9 % sur 24 heures. Son prix près de 78 023 $ était environ 2,9 % en dessous du prix d'achat moyen le plus récent de Strategy, qui est de 80 318 $.
L'acquisition a suivi plusieurs semaines au cours desquelles Strategy a priorisé la liquidité et le soutien aux actions privilégiées. Dans une couverture connexe, Strategy a levé environ 2 milliards de dollars sans acheter ni vendre de Bitcoin au cours de la semaine de rapport précédente.
Le retour à l'accumulation fait également suite à deux ventes de Bitcoin confirmées. Strategy a vendu 1 638 BTC entre le 27 juillet et le 2 août, puis a vendu 1 690 BTC supplémentaires pour financer les rachats de STRC au cours de la semaine suivante.
Le dernier achat a dépassé ces ventes combinées de 1 275 BTC. Les avoirs de Strategy ont par conséquent atteint un nouveau sommet déclaré.
Les achats futurs dépendront des prix du Bitcoin, de la valeur de marché de MSTR, de la capacité d'offre disponible et de la stratégie de gestion des actions privilégiées. Le prochain dépôt hebdomadaire auprès de la SEC devrait montrer si l'entreprise continue d'accumuler ou redirige le produit vers ses comptes en dollars et STRC.
