Autor: Ben Caselin, CMO w VALR
Gdy ceny kryptowalut gwałtownie rosną, komentarze rynkowe zwykle skupiają się na zielonych świecach i polityce banku centralnego.
Jednak spojrzenie poza bezpośrednie rajdy ujawnia głębszą strukturalną zmianę zachodzącą w łańcuchu. CEO Robinhood, Vlad Tenev, umiejętnie zwrócił światową uwagę na tę zmianę wraz z uruchomieniem Robinhood Chain, dołączając do szerszego ruchu głównych platform, które bezpośrednio wprowadzają detalicznych inwestorów z głównego nurtu do natywnego wykonywania w łańcuchu.
Stres makroekonomiczny stanowi paliwo w tle, ale innowacje technologiczne dają iskrę. Pod ruchami cen cztery kluczowe trendy definiują ten cykl i przekształcają sposób, w jaki globalne bogactwo jest posiadane, dostępne i przechowywane.
Trend 1: Supercykl własności detalicznej
Na niedawnym szczycie w Białym Domu Vlad Tenev podsumował misję swojej platformy jednym słowem: własność. Szeroka własność aktywów jest niezbędna dla wolnego i zamożnego społeczeństwa, a Robinhood Chain wprowadza tę zasadę w życie.
Rozważmy nowatorskie mechanizmy, takie jak The Index. Posiadanie tego pojedynczego tokena automatycznie upuszcza ułamkowe tokenizowane akcje bezpośrednio do portfela użytkownika. W kilku kliknięciach traderzy natywni dla kryptowalut zyskują organiczną ekspozycję na tradycyjne portfele akcji, otwierając znaczącą dywersyfikację poza samą kryptowalutą.
Co istotne, ten ruch napędzany jest kulturą detaliczną. Memy takie jak Popcat, Pepe i Doge wcześniej udowodniły masowy apetyt detaliczny na giełdach pierwszej ligi. Dziś ta energia napędza wykonywanie w łańcuchu. Na Robinhood Chain Cashcat stał się głównym zawodnikiem i nieoficjalną maskotką. Tymczasem Coinbase notując Basecat na Base, wraz z inicjatywami społecznościowymi budującymi wokół Cate na Solanie, wskazuje na szerszy, wielołańcuchowy "sezon kotów".
Te ruchy społecznościowe działają jako główny silnik onboardingu dla kryptowalut i tokenizowanej własności aktywów ze świata rzeczywistego.
Trend 2: CeDeFi i konwergencja infrastruktury
Podczas gdy Robinhood Chain ponownie rozbudził uwagę detaliczną w łańcuchu, kolejny kamień milowy kształtował się na poziomie infrastruktury. W poprzednich cyklach scentralizowane giełdy skupiały się na budowaniu izolowanych, zamkniętych blockchainów i autorskich portfeli. Ten cykl oznacza fundamentalny zwrot w kierunku Centralised-Decentralised Finance (CeDeFi): bezpośredniej integracji płynności.
Widzimy to wyraźnie w dwóch równoległych ruchach: Robinhood integrujący Lighter oraz VALR integrujący Hyperliquid.
Jeśli mandatem Robinhood jest własność dla zwykłych inwestorów detalicznych, mandatem VALR jest globalny dostęp. Poprzez bezpośrednie podłączenie do wysokowydajnej księgi zleceń Hyperliquid, VALR natychmiast dał ponad dwóm milionom użytkowników w Afryce i na rynkach wschodzących płynny dostęp do ponad 200 płynnych rynków obejmujących kryptowaluty, akcje, indeksy giełdowe, towary, metale szlachetne i waluty obce.
Trend 3: Dwufazowa transformacja pieniądza
Ten rozszerzający się globalny dostęp stanowi fundament dla znacznie większej transformacji monetarnej. Ewolucja pieniądza przebiega w dwóch odrębnych fazach.
Faza 1 dzieje się teraz za pośrednictwem stablecoinów. Podczas gdy odległa przyszłość walut fiducjarnych wygląda ponuro, stablecoiny sprawiają, że przechowywanie, przesyłanie i wydawanie wartości jest bez wysiłku. Stają się pragmatycznymi torami dla codziennych użytkowników, globalnych przedsiębiorstw i handlu międzynarodowego.
Jednak stablecoiny jedynie digitalizują waluty fiducjarne; nie chronią przed chroniczną dewaluacją waluty. Kiedy dla wszystkich stanie się oczywiste, że inflacja rzeczywiście nie jest przejściowa, ale długotrwała i ciągle się pogarszająca, Faza 2 z pewnością się utrzyma. Przejście do solidnego pieniądza będzie szybkie i gwałtowne, a stablecoiny zapewnią zjazd.
Tokenizowane złoto, takie jak XAUt, i zasadniczo Bitcoin, są naturalnymi celami tego transferu kapitału. Wciąż jesteśmy wcześnie.
Trend 4: Finanse agentowe i ludzki cel
Obok ewolucji monetarnej pojawia się wzrost finansów agentowych. Autonomiczne agenty AI i algorytmiczne wykonywanie wkrótce będą obsługiwać złożone mechanizmy rynkowe, wdrażanie płynności i strategie wykonawcze.
To, co AI zrobi z naszymi gospodarkami, wciąż się rozwija. Osobiście wolałbym skupić się na malowaniu i pielęgnowaniu ogrodu różanego, pozwalając światu rozwiązać kwestię AI i robotów. Optymistycznie, to jest prawdziwa obietnica technologii: outsourcing przyziemnych rzeczy maszynom, aby ludzie mogli skupić się na służbie, życzliwości, kreatywności i kontemplacji.
Poza rotacją: cykl przekonań
Spekulacyjne przeskakiwanie między tokenami i krótkoterminowy handel gracz przeciw graczowi w dużej mierze zdefiniowały ostatnią kulturę kryptowalut. Jednak w obliczu tej kultury niekończącej się rotacji zakorzenia się proste zdanie: wierz w coś.
Platformy, protokoły i uczestnicy, którzy przetrwają w tym następnym cyklu, nie będą tymi, którzy gonią za ulotnymi trendami rynkowymi. Oprócz własności i dostępu, ten cykl będzie należeć do przekonań.
O autorze
Ben Caselin jest dyrektorem ds. marketingu w VALR.com, największej giełdzie kryptowalut i dostawcy infrastruktury w Afryce pod względem wolumenu obrotu. Z siedzibą w Johannesburgu, VALR obsługuje ponad 1900 klientów korporacyjnych i instytucjonalnych oraz ponad 1,9 miliona traderów na całym świecie. Czerpiąc z wieloletniego doświadczenia w przestrzeni aktywów cyfrowych, głównie w Hongkongu, ZEA, a obecnie w RPA, Ben koncentruje się przede wszystkim na promowaniu adopcji bitcoina na rynkach wschodzących i opowiada się za podejściem do innowacji opartym na zasadach duchowych.
