Bitcoin wszedł we wczesną fazę możliwej hossy po tym, jak wzrost o 24% podniósł wskaźnik Bull Score CryptoQuant z 30 do 80 w ciągu jednego tygodnia.
Podsumowanie
- Bull Score Bitcoina osiągnął 80, najwyższy odczyt od października 2025 roku.
- Osiem z 10 wskaźników indeksu wysyła obecnie bycze sygnały.
- CryptoQuant wymaga tygodniowego zamknięcia powyżej 83 000 USD, aby potwierdzić nową hossę.
- Krótkoterminowe zyski wielorybów i 53 000 BTC w depozytach giełdowych zwiększają ryzyko korekty.
Bull Score Bitcoina osiągnął 10-miesięczne maksimum
CryptoQuant poinformował, że Bull Score Bitcoina wzrósł z 30 do 80 w ciągu ostatniego tygodnia, osiągając najwyższy poziom od października 2025 roku, gdy wzmocnił się popyt na rynku spot i kontraktów terminowych.
Osiem z 10 wskaźników modelu wykazuje obecnie bycze warunki. Indeks łączy kilka miar popytu rynkowego, rentowności inwestorów, aktywności sieciowej i płynności, aby ocenić, czy Bitcoin handluje w sprzyjającym czy niesprzyjającym środowisku.
Wynik 80 umieszcza Bitcoina zdecydowanie w byczym zakresie modelu, w porównaniu z 30 przed rozpoczęciem rajdu. Według firmy analitycznej, szybki wzrost wskazuje, że kilka części rynku poprawiło się razem, a nie że cena wzrosła na podstawie pojedynczego sygnału.
Bitcoin wzrósł o ponad 24% z poziomu poniżej 64 000 USD i podczas rajdu krótko przekroczył 80 000 USD. W momencie pisania tego tekstu dane CoinGecko umieszczały BTC w pobliżu 79 000 USD po tym, jak kryptowaluta oddała część zysków.
Rajd wyniósł również Bitcoina do najwyższej ceny od około trzech miesięcy. 25 sierpnia crypto.news poinformował o przełamaniu, w tym o roli popytu ze strony amerykańskich funduszy ETF i wymuszonych zakupach od traderów zamykających krótkie pozycje.
Pomimo odczytu Bull Score, CryptoQuant nie potraktował ruchu powyżej 80 000 USD jako ostatecznego potwierdzenia nowego cyklu hossy. Jego model wymaga, aby Bitcoin odnotował tygodniowe zamknięcie powyżej 365-dniowej średniej kroczącej, która obecnie wynosi około 83 000 USD.
Dlaczego Bitcoin potrzebuje tygodniowego zamknięcia powyżej 83 000 USD
Zamiast polegać na ruchu śróddziennym, CryptoQuant używa 365-dniowej średniej kroczącej jako długoterminowej linii podziału między poprawiającymi się a słabnącymi warunkami rynkowymi.
Tygodniowe zamknięcie powyżej około 83 000 USD umieściłoby Bitcoina z powrotem powyżej tego poziomu i potwierdziłoby sygnał hossy firmy. Do tego czasu dostawca analiz postrzega obecny ruch jako wczesny etap ożywienia, który wciąż wymaga potwierdzenia cenowego.
Strateg rynkowy LMAX Group, Joel Kruger, zidentyfikował podobny obszar oporu. Wskazał na majowe maksimum Bitcoina z 2026 roku na poziomie 82 820 USD jako kolejny główny poziom cenowy, co zbliża poprzedni szczyt do 365-dniowej średniej CryptoQuant.
„Wyraźne przełamanie powyżej tego poziomu wzmocniłoby pogląd, że znaczący dołek cyklu jest już na miejscu i przesunęłoby uwagę na kolejny duży ruch przez 100 000 USD, a ostatecznie na rekord z 2025 roku” – zauważył Kruger w niedawnym oświadczeniu.
Rekord Bitcoina z 2025 roku znajduje się znacznie powyżej obecnej ceny, pozostawiając obszar 82 820–83 000 USD jako pierwszy test, zanim traderzy będą mogli ocenić wyższe cele Krugera. Krótki ruch przez tę strefę nie spełniłby warunku CryptoQuant, chyba że BTC utrzyma się powyżej średniej kroczącej do zamknięcia tygodnia.
Popyt na rynku spot i kontraktów terminowych wzrósł razem
Wspierając wzrost Bull Score, CryptoQuant stwierdził, że popyt na rynku spot i kontraktów terminowych rośnie jednocześnie po raz pierwszy od początku października 2025 roku.
Popyt na rynku spot ma znaczenie, ponieważ obejmuje zakupy samego Bitcoina, podczas gdy aktywność na rynku kontraktów terminowych może obejmować pozycje lewarowane, które traderzy mogą szybko zamykać. Wzrost na obu rynkach sugeruje, że rajd przyciągnął uczestników kupujących za gotówkę obok traderów instrumentów pochodnych – według firmy analitycznej.
Amerykańskie spotowe ETF-y na Bitcoina zapewniły identyfikowalne źródło popytu na rynku kasowym. Fundusze odnotowały około 1,9 miliarda dolarów napływów netto w tygodniu kończącym się 21 sierpnia, co było ich najsilniejszym tygodniowym wynikiem od października 2025 roku i piątą z rzędu dodatnią sesją.
Wcześniejszy raport o popycie na ETF-y pokazał, że fundusze otrzymały około 517 milionów dolarów 19 sierpnia i kolejne 606 milionów dolarów 20 sierpnia. Bitcoin w tym samym okresie przekroczył 70 000 i 75 000 dolarów, chociaż równoczesne ruchy same w sobie nie dowodzą, że zakupy ETF-ów spowodowały cały wzrost ceny.
Świeży amerykański popyt utrzymał się po tygodniowej serii. Według danych SoSoValue cytowanych w aktualizacji rynku Bitcoina z 25 sierpnia Bitcoin market update, spotowe ETF-y przyciągnęły 337,56 miliona dolarów 24 sierpnia. iShares Bitcoin Trust od BlackRock prowadził z 208,9 miliona dolarów, a następnie 104,6 miliona dolarów dla Wise Origin Bitcoin Fund od Fidelity.
Przepływy ETF-ów dają amerykańskim inwestorom bezpośrednią ekspozycję na Bitcoina poprzez regulowane produkty notowane na giełdzie, bez konieczności przechowywania kryptowaluty w prywatnym portfelu. Kolejne zakończone dzienne odczyty mogą pokazać, czy inwestorzy funduszy nadal kupowali po tym, jak BTC spadł z powrotem poniżej 80 000 dolarów.
Zyski wielorybów zwiększają ryzyko korekty
Chociaż jego długoterminowe wskaźniki poprawiły się, CryptoQuant ostrzegł, że kilka krótkoterminowych miar pokazuje, iż rajd mógł się przegrzać.
Marża niezrealizowanego zysku traderów wzrosła do 20,5%, co jest najwyższym odczytem od czerwca 2025 roku. Wskaźnik szacuje papierowe zyski posiadane przez uczestników rynku i może wskazywać na zwiększoną presję sprzedażową, gdy zyski szybko rosną.
CryptoQuant porównał najnowszy odczyt z początkiem maja, kiedy marża osiągnęła 19%, a Bitcoin handlowano w pobliżu 82 000 dolarów. BTC następnie spadł o około 30%, według firmy, chociaż podobny odczyt nie gwarantuje, że ten sam spadek powtórzy się.
Duzi krótkoterminowi posiadacze już zamienili część swoich papierowych zysków na zrealizowane. Między 20 a 22 sierpnia krótkoterminowe wieloryby zarejestrowały około 1,2 miliarda dolarów, podczas gdy Bitcoin handlowano w okolicach 78 000–79 000 dolarów, podał raport.
Aktywność sprzedażowa osiągnęła szczyt 20 sierpnia, kiedy grupa zrealizowała rekordowe 614 milionów dolarów zysków. CryptoQuant klasyfikuje tę aktywność jako realizację zysków przez wieloryby, ponieważ pochodziła od dużych posiadaczy, których monety były przechowywane przez stosunkowo krótki okres.
Napływy na giełdy wzrosły wraz z zrealizowanymi zyskami. Około 53 000 BTC trafiło na platformy handlowe, co jest największą sumą depozytów od czerwca, według firmy analitycznej.
Monety wysyłane na giełdy niekoniecznie są sprzedawane, ponieważ posiadacze mogą przenosić Bitcoina w celach powierniczych, zabezpieczenia lub handlowych. CryptoQuant traktuje jednak rosnące depozyty jako potencjalne źródło podaży po stronie sprzedaży, ponieważ aktywa stają się łatwiejsze do handlu, gdy trafią na giełdę.
