W skrócie
- Bitcoin spadł w piątek do poziomu 76 877 dolarów po jastrzębim przemówieniu przewodniczącego Fed, Kevina Warsha, na sympozjum w Jackson Hole, potwierdzając strefę oporu wskazaną wcześniej w tym tygodniu.
- Prawdopodobieństwo podwyżki stóp procentowych we wrześniu wzrosło do około 56% z około 35% dzień wcześniej, po tym jak Warsh powiedział, że Fed ma jeszcze "pracę do wykonania" w kwestii inflacji.
- Wielu traderów nadal wycenia kolejny duży ruch Bitcoina na 77% dla poziomu 84 000 dolarów wobec 23% dla 55 000 dolarów, pozostając w dużej mierze obojętnymi na piątkową wyprzedaż.
Bitcoin spadł w piątek do poziomu 76 877 dolarów, tracąc większość dwucyfrowego tygodniowego wzrostu po tym, jak pierwsze przemówienie przewodniczącego Fed, Kevina Warsha, na sympozjum w Jackson Hole ostrzegło, że inflacja nie ochładza się wystarczająco szybko.
Spadek nastąpił z nocnego maksimum na poziomie 81 455 dolarów, wewnątrz strefy oporu, która już wcześniej w tym roku ograniczyła kilka prób przebicia. Ta strefa ponownie się utrzymała.
Warsh uczcił swoje 100. dni na stanowisku, odmawiając przekazania rynkom nowych wskazówek, ale ton wystarczył, aby poruszyć ceny. W swoim przemówieniu programowym Warsh wyznaczył sobie standard: Fed musi zobaczyć, że inflacja zmierza w kierunku celu wyraźnie i z wystarczającą prędkością, zanim ogłosi, że zadanie zostało wykonane. W przeciwnym razie, jak powiedział, bank centralny wciąż ma „pracę do wykonania”.
Traderzy odczytali to jako jastrzębie. Szanse na podwyżkę stóp we wrześniu wzrosły do 55,7% z 35,4% dzień wcześniej, według narzędzia FedWatch grupy CME.
Reakcja odbiła się na pozycjach lewarowanych. Dane CoinGlass pokazały, że w ciągu 24 godzin wokół przemówienia na rynku kryptowalut doszło do likwidacji o wartości około 481 milionów dolarów, z czego ponad 360 milionów dolarów pochodziło z pozycji długich, które zostały zaskoczone spadkiem. Bitcoin zamknął dzień na poziomie 77 557 dolarów, tracąc 3,39%.
Cena Bitcoina: co mówią wykresy
Technicznie rzecz biorąc, cofnięcie wygląda bardziej na trawienie niż na odwrócenie trendu. Wskaźnik względnej siły (RSI) wynosi 69,7, znacznie poniżej poziomu wykupienia powyżej 80, który poprzedzał odrzucenie we wtorek, podczas gdy wskaźnik średniego kierunku (ADX) w pobliżu 39,5 nadal wskazuje na silny trend, a nie na jego załamanie. Cena pozostaje w obrębie byczej nogi, która biegnie od czerwcowego dołka w okolicach 68 858 USD do szczytu tego tygodnia w okolicach 81 455 USD.
Przedział 73 670–75 157 USD to złota strefa, którą traderzy będą obserwować w pierwszej kolejności, jeśli wyprzedaż się przedłuży. Zamknięcie poniżej tego zakresu podałoby w wątpliwość zarówno 50-tygodniową średnią kroczącą, jak i strukturę czerwcowego wybicia. Powyżej rynku, półka 81 000–82 500 USD pozostaje poziomem, który byki muszą odzyskać, aby osiągnąć nowe szczyty.
Długa perspektywa: co wyceniają gracze na Myriad
To tutaj naprawdę mieszka długoterminowy byczy scenariusz. Rynek "BTC next move" na Myriad działa od końca lutego, z wolumenem 231 000 USD i bez ustalonej daty rozliczenia. Dwa możliwe wyniki – wzrost do 84 000 USD lub spadek do 55 000 USD – wielokrotnie wymieniały się prowadzeniem od wiosny, gdy cena oscylowała w tę i z powrotem przez cały rok.
Ta huśtawka zakończyła się w tym miesiącu. Wynik 84 000 USD wzrósł o 31,7 punktu procentowego do 77%, wobec 23% dla scenariusza 55 000 USD, a piątkowe odrzucenie na oporze nie zmieniło tego podziału.
Ostatnim razem, gdy prognostycy byli tak byczy, było blisko kwietnia.
Fundamentalne uzasadnienie wyższych cen nigdzie nie zniknęło. Amerykańskie spotowe ETF-y na Bitcoina przyciągnęły 2,8 miliarda dolarów przez osiem kolejnych dni napływów do środy, co jest najdłuższą serią od kwietnia.
Ten popyt ma swoje źródło w ogłoszeniu Departamentu Skarbu, że od 9 września co najmniej podwoi skup długoterminowych obligacji, wspierając część rynku obligacji, na którą od czerwca jest słaby popyt. Niższe rentowności długoterminowe i słabszy dolar ożywiły "transakcję dewaluacyjną", która napędzała wzrost Bitcoina z około 62 000 do 80 000 dolarów w tym miesiącu.
Uwagi Warsh'a pozostawiły ten obraz bez zmian, ponieważ nie wyznaczył on wyraźnej ścieżki stóp procentowych i jedynie wskazał warunek, którego Fed jeszcze nie spełnił.
Uwaga na niedźwiedzie
W krótkim okresie sytuacja nadal sprzyja ostrożności. Nacisk Warsh'a na porzucenie forward guidance oznacza, że inwestorzy nie otrzymają żadnego wyraźnego sygnału aż do następnej decyzji Fed w sprawie stóp procentowych, co pozostawia Bitcoina narażonym na wahania wywołane nagłówkami przy każdym odczycie inflacji w międzyczasie.
Indeks cen PCE rośnie w tempie 3,7% rocznie, czyli prawie dwukrotnie przekracza cel Fed wynoszący 2%, a Warsh nie podał żadnego terminu, kiedy to się zmieni.
Opór odrzucił już różne próby w poprzednich miesiącach, a Warsh nie dał bykom żadnych powodów, by oczekiwać, że Fed ułatwi kolejny test byka.
Zastrzeżenie
Poglądy i opinie wyrażone przez autora mają charakter wyłącznie informacyjny i nie stanowią porady finansowej, inwestycyjnej ani innej.
