Bitfinex Securities zakończyło rekordową tokenizowaną zbiórkę kapitału w wysokości 50 milionów dolarów dla firmy metalowej Alkemya, poprzez zabezpieczenie oparte na udziałach w spółce komandytowej powiązanych z niezależnie wycenianą bazą aktywów niklowych o wartości 1,64 miliarda dolarów.
Podsumowanie
- Bitfinex Securities zakończyło rekordową zbiórkę kapitału w wysokości 50 milionów dolarów dla Alkemya poprzez tokenizowane zabezpieczenie ALKN.
- ALKN reprezentuje ułamkowe udziały w luksemburskiej spółce komandytowej posiadającej drut niklowy niezależnie wyceniany na około 1,64 miliarda dolarów.
- Alkemya planuje wykorzystać wpływy na komercjalizację inżynieryjnych produktów niklowych, w tym do zastosowań w półprzewodnikach.
- Dodatkowe tokeny ALKN pozostaną dostępne dla kwalifikowanych inwestorów do 15 października, a handel wtórny zostanie opóźniony co najmniej do następnej transzy zbiórki.
Bitfinex Securities i Alkemya poinformowały w ogłoszeniu w czwartek, że zbiórka obejmowała ALKN, tokenizowane zabezpieczenie reprezentujące udziały w spółce komandytowej w luksemburskiej spółce Alkemya Metacore SCSp.
Spółka komandytowa posiada około 7 milionów metrów drutu niklowego o czystości 99,99%, według firm. Jej zasoby niklu zostały niezależnie wycenione na około 1,64 miliarda dolarów, co daje Alkemya bazę aktywów, przeciwko której może pozyskiwać kapitał poprzez tokenizowaną strukturę.
Dla Bitfinex Securities łączna kwota 50 milionów dolarów jest największą zbiórką kapitału zakończoną na ich platformie. Firma poinformowała w ogłoszeniu, że poprzedni rekord wynosił 30 milionów dolarów i dotyczył USTBL, tokenizowanego produktu powiązanego z krótkoterminowymi amerykańskimi obligacjami skarbowymi.
Bitfinex Securities ustanawia nowy rekord zbiórki kapitału w wysokości 50 milionów dolarów
Po transakcji z Alkemya, Bitfinex Securities zakończyło dotychczas siedem zbiórek kapitału i wprowadziło na listę 16 aktywów, według danych podanych przez platformę.
ALKN jest również pierwszym projektem tokenizacji Alkemya, jak powiedział rzecznik Alkemya w ogłoszeniu. W ramach tej struktury kwalifikowani inwestorzy otrzymują ułamkowe udziały w Alkemya Metacore SCSp w formie cyfrowej, a tokeny są zaprojektowane tak, aby były przenoszalne między kwalifikowanymi posiadaczami.
Zbiórka daje Alkemya kapitał w oparciu o istniejące zasoby niklu bez konieczności sprzedaży całej pozycji bazowej aktywów. Wpływy z emisji mają sfinansować komercjalizację inżynieryjnych produktów niklowych do zastosowań przemysłowych, w tym w półprzewodnikach.
Inwestorzy, którzy nie uczestniczyli w zakończonej zbiórce 50 milionów dolarów, nadal będą mieli dostęp do dodatkowych tokenów ALKN. Bitfinex Securities planuje utrzymać ofertę otwartą dla kwalifikowanych inwestorów do 15 października, podczas gdy Alkemya kontynuuje kolejną transzę zbiórki.
Handel wtórny nie rozpocznie się natychmiast. Według firm, ALKN pozostanie niedostępny do handlu na rynku wtórnym co najmniej do czasu zakończenia kolejnej transzy zbiórki.
ALKN daje inwestorom ułamkowe udziały w spółce komandytowej niklu
Struktura ALKN umieszcza prawny interes inwestycyjny w luksemburskiej spółce komandytowej w łańcuchu bloków, podczas gdy fizyczne aktywo bazowe pozostaje zapasem niklu przechowywanym przez Alkemya Metacore.
Każdy token reprezentuje udział w spółce komandytowej, a nie bezpośrednią własność poszczególnych sekcji drutu niklowego. Alkemya stwierdziła, że cyfrowa struktura pozwala podzielić te udziały na ułamkowe części i przenosić je elektronicznie między kwalifikowanymi inwestorami.
Nikiel jest używany w kilku sektorach przemysłowych, a Alkemya planuje przeznaczyć nowo pozyskane środki na produkty inżynieryjne, w tym materiały przeznaczone do zastosowań w półprzewodnikach. Firma nie ujawniła daty zakończenia kolejnej transzy ALKN poza utrzymaniem dodatkowych tokenów dostępnych do 15 października.
Transakcja ma również miejsce, gdy tokenizowane towary rozszerzyły się poza produkty z metali szlachetnych. W kwietniu crypto.news poinformowało, że wartość tokenizowanych towarów i akcji przekroczyła 7 miliardów dolarów, przy czym produkty zabezpieczone złotem stanowiły dużą część rynku, podczas gdy tokenizowane aktywa ropy, gazu i rolnictwa również zyskiwały na aktywności.
Ten sam raport przytoczył badania Bitfinex, które szacowały rynek tokenizowanych towarów na około 7 miliardów dolarów po wzroście o prawie 600% od początku 2025 roku. Bitfinex stwierdził, że tokenizowane towary są coraz częściej wykorzystywane jako zabezpieczenie onchain na scentralizowanych platformach i w protokołach finansów zdecentralizowanych.
Wcześniejsze oferty Bitfinex Securities obejmowały bony skarbowe i dług
Przed transakcją Alkemya, Bitfinex Securities wykorzystywał swoją infrastrukturę do tokenizowanej ekspozycji na dług rządowy, finansowania korporacyjnego i innych papierów wartościowych.
Crypto.news wcześniej informował w listopadzie 2024 roku, że platforma uruchomiła tokenizowaną ofertę amerykańskich bonów skarbowych na mocy salwadorskiej ustawy o aktywach cyfrowych. Wyemitowane przez NexBridge Digital Financial Solutions, USTBL reprezentowały udziały w iShares $ Treasury Bond 0-1yr UCITS ETF, który śledzi amerykański dług rządowy o terminie zapadalności poniżej jednego roku.
Początkowy okres subskrypcji USTBL zakładał minimalną zbiórkę 30 milionów dolarów i akceptował USDT od Tether, a płatności Bitcoinem planowano później. Bitfinex Securities poinformował w ogłoszeniu związanym z umową Alkemya, że jego poprzedni rekord zbiórki wynosił 30 milionów dolarów z emisji USTBL.
Wcześniejsze tokenizowane transakcje na platformie obejmowały dług korporacyjny. W kwietniu 2024 roku Bitfinex Securities uruchomił tokenizowaną ofertę dłużną mającą na celu zebranie 6,25 miliona dolarów na budowę hotelu Hampton by Hilton w pobliżu międzynarodowego lotniska w Salwadorze. Papier HILSV został wyemitowany w sieci Liquid, sidechainie Bitcoina, i miał pięcioletni okres z rocznym zwrotem 10%.
Bitfinex Securities wszedł również na rynek tokenizowanych obligacji w 2023 roku z ALT2611, 36-miesięcznym papierem wartościowym denominowanym w USDT i wyemitowanym przez luksemburski fundusz sekurytyzacyjny zarządzany przez Mikro Kapital. Oferta zakładała zbiórkę 10 milionów dolarów i miała kupon 10%, chociaż wczesne subskrypcje spadły poniżej pierwotnego celu zbiórki.
Bitfinex zbudował regulowane operacje wokół tokenizowanych aktywów
Działalność papierów wartościowych Bitfinex działa obok innych regulowanych działań grupy w Salwadorze. W lipcu firma ukończyła zestaw salwadorskich licencji, obejmujący handel spot, instrumenty pochodne i regulowane tokenizowane papiery wartościowe poprzez oddzielne operacje.
Bitfinex Securities otrzymał zgodę na mocy salwadorskiej ustawy o emisji aktywów cyfrowych przed ukończeniem przez grupę reszty struktury licencyjnej. Rejestr Krajowej Komisji Aktywów Cyfrowych wymienia podmiot papierów wartościowych pod numerem PSAD-0001 z datą rejestracji 24 października 2023 r., a jego dozwolona działalność obejmuje infrastrukturę emisji i handlu tokenizowanymi produktami finansowymi.
Prace platformy nad tokenizacją rozszerzyły się również na umowy dystrybucyjne i infrastrukturalne. W listopadzie 2025 roku platforma tokenizacyjna Hadron firmy Tether, KraneShares i Bitfinex Securities ogłosiły partnerstwo na rzecz tokenizowanych rynków kapitałowych, w ramach którego Bitfinex Securities miał zapewnić regulowaną infrastrukturę i wspierać dostęp do płynności rynku wtórnego dla tokenizowanych produktów.
Zgodnie z harmonogramem Alkemya, dodatkowe tokeny ALKN pozostają dostępne dla kwalifikowanych inwestorów do 15 października, a handel wtórny ma pozostać zamknięty co najmniej do czasu zakończenia kolejnej transzy zbiórki.
