Cardone Capital dodał około 1200 BTC i 2000 mieszkań do swojej strategii Bitcoin opartej na nieruchomościach, zwiększając oba aktywa posiadane w swoich prywatnych pojazdach inwestycyjnych.
Podsumowanie
- Cardone Capital dodał około 1200 BTC i około 2000 mieszkań.
- Dochód z wynajmu wybranych nieruchomości finansuje cykliczne zakupy Bitcoin w ramach planu uśredniania kosztów.
- Grant Cardone planuje zgromadzić 10 000 BTC w 10 wyspecjalizowanych funduszach inwestycyjnych.
- Fundusze prywatne niosą ryzyko zmienności Bitcoina, ryzyko rynku nieruchomości oraz ograniczenia w wypłatach dla inwestorów.
Grant Cardone powiedział w poście na X z 28 sierpnia, że jego firma inwestycyjna w nieruchomości o wartości 5,3 miliarda dolarów "podwaja stawkę" w swoim modelu mieszkań i Bitcoina, dodając około 2000 mieszkań i 1200 BTC.
Cardone nie podał ceny zakupu, dat realizacji ani zestawienia pokazującego, które fundusze otrzymały Bitcoiny. Nie zidentyfikował również nowo dodanych nieruchomości ani nie ujawnił, czy wszystkie 2000 jednostek pochodzi z jednej transakcji.
Model firmy umieszcza budynki mieszkalne generujące dochód i Bitcoiny w prywatnych pojazdach inwestycyjnych. Zamiast polegać głównie na nowych emisjach akcji lub sprzedaży długu, Cardone Capital kieruje część gotówki z wynajmu generowanej przez wybrane nieruchomości na cykliczne zakupy BTC.
Cardone Capital wykorzystuje dochód z nieruchomości do zakupu Bitcoin
Zgodnie ze strategią opisaną przez Cardone, zarządcy nieruchomości najpierw pracują nad zwiększeniem przepływów pieniężnych generowanych przez budynki mieszkalne. Firma następnie wykorzystuje część dostępnego dochodu na zakup Bitcoin, w tym gdy kryptowaluta spada na wartości.
"Pracujemy nad poprawą przepływów pieniężnych z nieruchomości i kupujemy więcej bitcoinów, gdy spada", powiedział Cardone.
Zakupy odbywają się zgodnie z metodą uśredniania kosztów, według oświadczeń firmy, co pozwala funduszom dodawać Bitcoiny w regularnych odstępach czasu zamiast dokonywać całej alokacji po jednej cenie. Cardone Capital promuje to podejście jako sposób na budowanie zasobów BTC bez polegania na powtarzających się zbiórkach kapitału.
W czerwcu 2025 r. crypto.news poinformował, że firma planuje nabyć 3000 BTC po uruchomieniu 10X Miami River Bitcoin Fund. Pojazd połączył kompleks apartamentowy z 346 jednostkami w Miami z początkową alokacją 15 milionów dolarów w Bitcoin i zarezerwował część dochodu z wynajmu na dalsze zakupy.
W tym czasie Cardone Capital zarządzał aktywami o wartości ponad 5 miliardów dolarów, w tym ponad 14 200 jednostkami wynajmu i 500 000 stóp kwadratowych powierzchni biurowej. Cardone wystawił również nieruchomość Golden Beach o wartości 42 milionów dolarów za pośrednictwem Propy na początku 2024 r., oferując kupującym możliwość sfinalizowania transakcji w Bitcoin lub dolarach amerykańskich.
Dodanie 1200 BTC zwiększa ekspozycję funduszu
Przed najnowszym ujawnieniem Cardone Capital zbudował już pozycję w Bitcoinie poprzez kilka zakupów. Firma posiadała około 1000 BTC w styczniu po zakupie kolejnych aktywów o wartości 10 milionów dolarów, według oświadczeń firmy cytowanych w wcześniejszym styczniowym artykule.
Dochód z wynajmu kompleksu apartamentowego z 366 jednostkami w Boca Raton był jednym ze źródeł przepływów pieniężnych wykorzystywanych w planie zakupów. Zamiast kierować cały dostępny dochód na dystrybucje dla inwestorów lub dalsze przejęcia nieruchomości, Cardone Capital przeznaczył jego część na Bitcoiny.
Podczas czerwcowego spadku rynku firma zakupiła kolejne 282 BTC za około 18 milionów dolarów, podczas gdy Bitcoin handlowano w okolicach 63 000 dolarów. Transakcja nastąpiła po oddzielnym zakupie 130 BTC o wartości około 9,7 miliona dolarów.
Cardone powiedział również na konferencji Consensus 2026 w Miami, że firma dodała 100 milionów dolarów w Bitcoinie w ramach transakcji obejmującej około 235 milionów dolarów w nieruchomościach. Według Cardone, aktywa były trzymane razem za pośrednictwem spółki z ograniczoną odpowiedzialnością, a nie za pośrednictwem standardowego funduszu inwestycyjnego w nieruchomości (REIT).
Z najnowszym dodatkiem firma dąży do celu 10 000 BTC w 10 wyspecjalizowanych funduszach. Cardone wcześniej wyznaczył cel pośredni posiadania 3 000 BTC do końca 2026 roku, chociaż najnowsze ogłoszenie nie podało łącznego salda Bitcoinów firmy po uwzględnieniu wszystkich funduszy i transakcji.
Wybrane pojazdy mogą przeznaczać od 15% do 50% swoich aktywów na waluty cyfrowe, zgodnie z planami Cardone Capital. Inwestorzy otrzymują udział w prywatnym pojeździe, a nie bezpośrednią własność Bitcoinów, podczas gdy zewnętrzni instytucjonalni opiekunowie zajmują się przechowywaniem i realizacją transakcji.
Prywatne fundusze różnią się od notowanych inwestycji w Bitcoina
Dla inwestorów z USA struktura funduszu różni się od kupowania akcji w funduszu ETF na Bitcoina typu spot lub w publicznie notowanej spółce skarbowej Bitcoin. ETF jest notowany na giełdzie i zazwyczaj umożliwia inwestorom wejście lub wyjście w godzinach rynkowych, podczas gdy prywatne pojazdy Cardone Capital mogą wymagać dłuższych okresów utrzymania.
Firma oferuje swoje fundusze głównie akredytowanym inwestorom. Zgodnie z obecnymi kryteriami SEC, osoba fizyczna może się zakwalifikować na kilka sposobów, w tym posiadając aktywa netto przekraczające 1 milion dolarów z wyłączeniem głównego miejsca zamieszkania, lub roczny dochód powyżej 200 000 dolarów indywidualnie lub 300 000 dolarów z małżonkiem lub partnerem w każdym z poprzednich dwóch lat.
Cardone argumentował, że prywatne fundusze oferują większą elastyczność niż REIT, ponieważ notowane fundusze nieruchomości zazwyczaj muszą wypłacać co najmniej 90% swojego dochodu podlegającego opodatkowaniu akcjonariuszom, aby zachować swój status podatkowy. Jego fundusze mogą zatrzymać część dochodu z nieruchomości i przeznaczyć go na Bitcoina, zamiast wypłacać prawie wszystkie dochody podlegające opodatkowaniu.
Zwolennik złota Peter Schiff zakwestionował wartość łączenia tych dwóch klas aktywów w czerwcu, argumentując, że dochód z najmu już pokrywa koszty utrzymania nieruchomości i inne wydatki. W swojej krytyce tego modelu, Schiff powiedział, że dodanie Bitcoina wprowadza aktywo, którego inwestorzy w nieruchomości nie potrzebują.
„Łączenie nieruchomości z Bitcoinem niczego nie rozwiązuje” – powiedział Schiff.
Cardone natomiast opisał ten projekt jako „inspirowany spółkami skarbowymi, ale z realnymi aktywami i realnym przepływem gotówki”. Przewidział roczne stopy zwrotu na poziomie 22% do 32% dla tych hybrydowych pojazdów, chociaż są to prognozy zarządu, a nie ustalone długoterminowe wyniki.
Ryzyko Bitcoina i nieruchomości wpływa na ten sam pojazd
Łączenie aktywów naraża inwestorów na zmiany na obu rynkach. Długotrwały spadek Bitcoina może obniżyć wartość pozycji w aktywach cyfrowych funduszu, podczas gdy pustostany, koszty napraw, koszty ubezpieczenia, stopy procentowe i słabszy popyt na wynajem mogą zmniejszyć gotówkę dostępną na przyszłe zakupy.
Okresy blokady w prywatnych funduszach dodają kolejne ograniczenie, ponieważ inwestorzy mogą nie być w stanie wypłacić kapitału na żądanie. Dostęp może zależeć od warunków każdego pojazdu, planowanych wypłat, refinansowania nieruchomości lub sprzedaży bazowego budynku.
Inwestorzy nie kontrolują również portfeli ani kluczy prywatnych przechowujących Bitcoiny funduszu. Cardone Capital twierdzi, że instytucjonalne strony trzecie zapewniają przechowywanie i realizację transakcji, pozostawiając uczestnikom funduszu ekonomiczny udział w pojeździe, a nie zbywalne roszczenie do określonej ilości BTC.
Dla celów podatkowych federalnych, IRS traktuje Bitcoina i inne aktywa cyfrowe jako własność, a nie walutę. Traktowanie podatkowe doświadczane przez inwestora zależałoby od formy prawnej funduszu, jego transakcji oraz sposobu alokacji dochodów, zysków lub strat zgodnie z dokumentami zarządzającymi pojazdem.
