W skrócie
- eToro zgodziło się kupić TradeZero, amerykańskiego brokera dla aktywnych traderów, za maksymalnie 231 milionów dolarów, poinformowała firma we wtorek.
- Transakcja dodaje infrastrukturę brokera-dealera oraz dostęp do rynku kanadyjskiego; oczekuje się, że zostanie sfinalizowana w pierwszej połowie 2027 roku.
- Oferta kryptowalut eToro w USA pozostaje wąska po ugodzie z SEC z 2021 roku, która ograniczyła ją do Bitcoina, Ethereum i Bitcoin Cash.
eToro poinformowało we wtorek, że kupi TradeZero, amerykańskiego brokera internetowego obsługującego aktywnych traderów, w transakcji o wartości do 231 milionów dolarów. Umowa, ogłoszona przez eToro Group Ltd., pogłębia ekspansję platformy na amerykański rynek akcji.
TradeZero, założone w 2015 roku, prowadzi handel akcjami i opcjami w USA bez prowizji za pośrednictwem swoich spółek zależnych będących brokerami-dealerami. Dla eToro atrakcyjna jest infrastruktura: platformy transakcyjne nowej generacji, infrastruktura brokera-dealera, zaangażowana społeczność traderów oraz drzwi do rynku kanadyjskiego. TradeZero działa w USA, Kanadzie i na rynkach międzynarodowych.
eToro przedstawiło zakup jako skrót do nowych produktów w USA. „Dzisiejsze ogłoszenie to ważny krok w budowaniu naszego biznesu w USA” – powiedział w oświadczeniu współzałożyciel i dyrektor generalny eToro, Yoni Assia. „To połączenie daje nam szybszą ścieżkę do wprowadzania nowych produktów dla klientów w USA i wzmacnia naszą ofertę. Razem będziemy szybciej wprowadzać innowacje, kontynuując budowę globalnej superaplikacji finansowej dla następnego pokolenia użytkowników.”
Dzięki temu zakupowi eToro może pozycjonować się do łatwiejszej konkurencji z większymi i bardziej popularnymi brokerami. Firma zbudowała swoją markę, pozwalając użytkownikom detalicznym handlować kryptowalutami i kopiować innych inwestorów, ale amerykańskie akcje były trudniejszym wyzwaniem. TradeZero wnosi licencjonowane amerykańskie tory i bazę aktywnych traderów, która konkuruje bezpośrednio z Robinhood.
Wynagrodzenie sięga do 231 milionów dolarów, „składające się z gotówki i do 2,5 miliona nowo wyemitowanych akcji zwykłych klasy A Spółki”, zgodnie z komunikatem, z zastrzeżeniem zwyczajowych korekt. TradeZero wygenerowało około 80 milionów dolarów przychodu przy 81% marży brutto w ciągu ostatnich dwunastu miesięcy.
Ten zakład na akcje pojawia się, gdy amerykańska oferta kryptowalut eToro pozostaje ograniczona. Po ugodzie z SEC w 2021 r. amerykańscy użytkownicy mogą handlować tylko Bitcoinem, Ethereum i Bitcoin Cash, z 180-dniowym oknem na sprzedaż wszystkiego innego. eToro radzi sobie z tym ograniczeniem, kupując firmę portfeli z własnym przechowywaniem Zengo za 70 milionów dolarów i testując tokenizowane akcje na Ethereum dla handlu 24/7.
Inwestorzy sprzedali wiadomości
Ogłoszenie nie podniosło kursu akcji. Na wykresach dziennych eToro, notowane jako ETOR, spadło we wtorek o ponad 10% do minimum 30,11 USD i było w dół o około 10,5% w ciągu dnia. Spadek pogłębił się z 4,4% spadku przed otwarciem rynku. Akcje obecnie wynoszą około 3,33 miliarda dolarów kapitalizacji rynkowej.
Wyprzedaż nastąpiła mimo że eToro przekroczyło szacunki za drugi kwartał—EPS wyniósł 0,68 USD wobec konsensusu 0,61 USD. Możliwe, że bessa na rynku kryptowalut ciąży na spółce. Przychody z kryptowalut spadły w kwartale o około 30%, podczas gdy akcje prowadziły wzrost. eToro finansuje zakup TradeZero częściowo poprzez emisję do 2,5 miliona nowych akcji i dąży do wejścia na amerykański rynek akcji, gdzie Robinhood już dominuje.
eToro odnotowało 4,28 miliona finansowanych kont w drugim kwartale, co oznacza wzrost o 18% rok do roku, przy wkładzie netto w wysokości 229 milionów dolarów. Ustaliło cenę IPO na wycenie 3,7–4 miliardów dolarów w 2025 roku i oczekuje, że transakcja z TradeZero zostanie sfinalizowana w pierwszej połowie 2027 roku, po uzyskaniu zgody organów regulacyjnych.
