Kalshi nawiązał współpracę z dostawcą technologii compliance, firmą Comply, aby pomóc instytucjom finansowym w monitorowaniu aktywności pracowników na rynkach predykcyjnych, w miarę jak platforma rozwija swoją działalność instytucjonalną, jednocześnie tocząc wielomiliardowy proces sądowy w Nowym Jorku.
Podsumowanie
- Klienci Comply będą mogli monitorować transakcje pracowników dokonywane za pośrednictwem rynków predykcyjnych Kalshi.
- Narzędzia mają na celu wykrywanie możliwego handlu opartego na istotnych informacjach niepublicznych.
- Kalshi planuje rozszerzyć system monitorowania na swoje proponowane produkty kontraktów terminowych typu perpetual.
- Nowy Jork domaga się od Kalshi co najmniej 36 miliardów dolarów w osobnym procesie sądowym.
Kalshi dodaje nadzór nad transakcjami pracowników
Zgodnie z CNBC, partnerstwo zintegruje dane handlowe Kalshi z oprogramowaniem regulacyjnym Comply. Firmy finansowe korzystające z platformy compliance będą mogły śledzić, czy pracownicy handlują kontraktami na zdarzenia i określać, czy te pozycje są zgodne z wewnętrznymi politykami.
Narzędzia monitorujące mają pomóc pracodawcom w identyfikacji podejrzanej aktywności, w tym transakcji, które mogą obejmować istotne informacje niepubliczne. Firmy mogą również używać systemu do egzekwowania ograniczeń dotyczących kontraktów powiązanych ze zdarzeniami, na które pracownicy mogą mieć wpływ lub o których mogą wiedzieć przed opinią publiczną.
Kalshi już prowadzi wewnętrzny program nadzoru rynku. Jednak rozmowy z klientami instytucjonalnymi wykazały, że firmy chciały bezpośredniego dostępu do danych handlowych pracowników za pośrednictwem systemów compliance, których już używają.
Planowana integracja umieściłaby kontrakty na rynkach predykcyjnych obok aktywów takich jak akcje, obligacje i kryptowaluty, które są rutynowo objęte kontrolami handlu w miejscu pracy. Kalshi oczekuje również, że system będzie monitorować planowane produkty kontraktów terminowych typu perpetual, gdy tylko te kontrakty staną się dostępne.
Dlaczego compliance ma znaczenie dla rynków predykcyjnych
Monitorowanie pracowników może rozwiązać główny problem banków, zarządców aktywów i innych regulowanych firm finansowych rozważających ekspozycję na rynki predykcyjne. Kontrakty na zdarzenia mogą obejmować wybory, dane ekonomiczne, wydarzenia korporacyjne i inne wyniki, które mogą wiązać się z poufnymi informacjami.
Tradycyjne firmy finansowe zazwyczaj wymagają od pracowników ujawniania rachunków maklerskich i uzyskiwania zgody na określone transakcje. Zastosowanie podobnych kontroli do rynków predykcyjnych mogłoby ułatwić tym firmom zezwolenie na ograniczony udział bez tworzenia niekontrolowanego źródła ryzyka regulacyjnego.
Partnerstwo daje również Kalshi sposób na przedstawienie swoich kontraktów jako regulowanych produktów finansowych, a nie konwencjonalnych zakładów. Dyrektor generalny Tarek Mansour niedawno porównał strukturę firmy do Nasdaq, broniąc swojego biznesu podczas wywiadu w CNBC 3 sierpnia.
Jednak silniejszy nadzór prywatny nie rozstrzyga szerszej debaty prawnej na temat tego, czy niektóre kontrakty na zdarzenia podlegają federalnym zasadom dotyczącym instrumentów pochodnych czy stanowym przepisom dotyczącym hazardu. Ten spór stał się kluczowy dla ekspansji Kalshi w Stanach Zjednoczonych.
Kalshi stoi w obliczu pozwu Nowego Jorku na 36 miliardów dolarów
Prokurator generalna Nowego Jorku Letitia James pozwala Kalshi 31 lipca, domagając się co najmniej 36 miliardów dolarów odszkodowania, kar i innych środków. Mansour powiedział, że zarzuty stanu mogą zagrozić szerszej branży kontraktów na zdarzenia.
Kalshi przeniósł postępowanie z sądu stanowego do Sądu Okręgowego Stanów Zjednoczonych dla Południowego Dystryktu Nowego Jorku wkrótce po złożeniu skargi.
Sędzia Sądu Najwyższego Nowego Jorku Melissa A. Crane uznała następnie wniosek stanu o wstępny nakaz za bezprzedmiotowy, ponieważ sprawa nie była już przed jej sądem, zgodnie z dokumentami udostępnionymi przez prawnika ds. gier hazardowych Daniela Wallacha. Decyzja proceduralna nie oddaliła ani nie odrzuciła zarzutów stanu.
Komisja ds. Handlu Kontraktami Terminowymi Towarowymi (Commodity Futures Trading Commission) również zwróciła się o interwencję sądu federalnego, aby zapobiec egzekwowaniu przepisów stanowych wobec zarejestrowanych na szczeblu federalnym operatorów rynków predykcyjnych. Tymczasem spory sądowe dotyczące kontraktów na wydarzenia sportowe w dalszym ciągu testują, gdzie kończy się nadzór federalny, a zaczyna władza stanowa w zakresie gier.
Sprawa Santosa pokazuje stawkę nadzoru
Działania monitorujące Kalshi następują po ugodzie z CFTC dotyczącej byłego członka Izby Reprezentantów USA, George'a Santosa. Regulatorzy ustalili, że Santos składał wprowadzające w błąd publiczne oświadczenia, posiadając kontrakty związane z tym, czy weźmie udział w orędziu o stanie państwa prezydenta Donalda Trumpa.
Zgodnie z nakazem z 31 lipca Santos zgodził się zwrócić 17 569,98 dolarów zysków z handlu, zapłacić 17 500 dolarów kary cywilnej i przyjąć trzyletni zakaz handlu za pośrednictwem podmiotów zarejestrowanych w CFTC. Nie przyznał się ani nie zaprzeczył ustaleniom ani wnioskom prawnym agencji.
Kalshi zgłosiło działalność Santosa regulatorom, co pokazuje, jak nadzór platformy może prowadzić do egzekwowania prawa federalnego. Partnerstwo z Comply rozszerzyłoby część tego nadzoru na pracodawców, dając klientom instytucjonalnym kolejny sposób wykrywania konfliktów, zanim przerodzą się one w sprawy regulacyjne.
Wdrożenie następuje w czasie, gdy Kalshi stara się o zatwierdzenie dodatkowych produktów pochodnych. Jego zdolność do przyciągnięcia firm finansowych będzie prawdopodobnie zależeć zarówno od skuteczności narzędzi zgodności, jak i od wyniku wyzwań prawnych dotyczących rynków predykcyjnych w USA.
