Ripple wsparł nowy instytucjonalny fundusz kredytowy, który będzie udzielał pożyczek na kapitał obrotowy w RLUSD firmom fintech i płatniczym za pośrednictwem XRP Ledger, a Clearpool i Cicada Partners zajmą się infrastrukturą pożyczkową i zarządzaniem kredytami.
Podsumowanie
- Ripple wspiera nowy fundusz, który będzie udzielał pożyczek na kapitał obrotowy w RLUSD firmom fintech i płatniczym.
- Cicada Partners będzie pozyskiwać pożyczkobiorców i zarządzać ryzykiem kredytowym, a Clearpool buduje infrastrukturę pożyczkową.
- Fundusz jest nadal testowany, ponieważ funkcje pożyczkowe i skarbcowe XRP Ledger czekają na zatwierdzenie w mainnecie.
- Ripple będzie uczestniczyć jako komandytariusz i nie będzie gwarantować strat inwestorów.
CoinDesk poinformował 21 sierpnia, że fundusz będzie udzielał pożyczek denominowanych w Ripple USD (RLUSD), a Cicada Partners będzie pozyskiwać pożyczkobiorców, ustalać warunki pożyczek i nadzorować ryzyko kredytowe. Clearpool opracowuje infrastrukturę niezbędną do tworzenia i zarządzania pulami kredytowymi, a Ripple dołącza do innych instytucji jako inwestor.
Firmy nie ujawniły planowanej wielkości funduszu ani kwoty, którą zobowiązał się Ripple.
W ramach tej struktury Cicada będzie pełnić rolę komplementariusza funduszu i zarządcy puli kredytowej. Firma poinformowała, że udzieliła gwarancji na ponad 860 milionów dolarów kredytów, a Clearpool podał, że jego platforma pożyczkowa ułatwiła udzielenie ponad 930 milionów dolarów pożyczek instytucjonalnych od 2021 roku.
Zgodnie z raportem, Ripple będzie uczestniczyć jako komandytariusz na tych samych warunkach, które oferowane są innym inwestorom. Jego zaangażowanie nie obejmuje gwarancji przeciwko stratom, pozostawiając ocenę pożyczkobiorców i zarządzanie kredytami w strukturze ustanowionej przez Cicada.
Fundusz kredytowy RLUSD sfinansuje kapitał obrotowy
Pożyczkobiorcy zatwierdzeni do funduszu otrzymają RLUSD i spłacą swoje pożyczki w tym samym stablecoinie, co daje tokenowi powiązanemu z dolarem bezpośrednią rolę w cyklu kredytowym.
Struktura oddziela stablecoina Ripple od funkcji XRP w sieci. RLUSD będzie służyć jako aktywo pożyczane, podczas gdy XRP będzie nadal pokrywać opłaty transakcyjne XRP Ledger i minimalne rezerwy wymagane dla kont.
Dla Ripple planowany fundusz dodaje pożyczki do istniejących zastosowań RLUSD w rozliczeniach i handlu. Raport Evernorth z lipca podał, że RLUSD wygenerował już ponad 2,5 miliarda dolarów obrotu na parach XRP Ledger od czasu publicznego uruchomienia, a para RLUSD/XRP odpowiadała za około 900 milionów dolarów w ciągu sześciu miesięcy, jak wcześniej informował crypto.news.
Evernorth podał również, że udział RLUSD w handlu on-chain wzrósł z poniżej 1% do około 12% w 2026 roku. Raport podał, że podaż RLUSD na XRP Ledger była wówczas nieco wyższa niż na Ethereum.
Nowy produkt kredytowy dałby stablecoinowi kolejne zastosowanie, gdyby system pożyczkowy trafił do mainnetu XRP Ledger, umożliwiając instytucjom dostarczanie i pożyczanie płynności denominowanej w dolarach bez używania XRP jako aktywa pożyczkowego.
Pożyczki XRP Ledger wciąż czekają na aktywację w mainnecie
Integracja Clearpool jest obecnie testowana w sieci deweloperskiej, ponieważ dwie funkcje XRP Ledger potrzebne do uruchomienia produktu nie ukończyły procesu amendamentu sieci.
XLS-65, znany jako Single Asset Vaults, umożliwia łączenie środków od wielu uczestników w skarbcu zarządzanym według określonych zasad. XLS-66 wprowadza protokół pożyczkowy, który może emitować, obsługiwać i spłacać pożyczki terminowe bezpośrednio w księdze.
Struktura umieszcza ocenę kredytową poza blockchainem, podczas gdy XRPL obsługuje przepływ i księgowanie środków. W proponowanym systemie instytucje mogą oceniać pożyczkobiorców i negocjować warunki pożyczek poza łańcuchem, zanim protokół pożyczkowy zarządza wynikającą z tego pozycją kredytową w łańcuchu.
Propozycje weszły w fazę rozważań walidatorów wcześniej w tym roku. Czerwcowy raport o protokole szczegółowo opisał, jak XLS-66 wykorzystuje płynność Single Asset Vault do pożyczek terminowych, pozostawiając ocenę kredytową i ryzyko instytucjom uczestniczącym.
Aktywacja wymaga zatwierdzenia przez walidatorów w ramach systemu poprawek XRP Ledger. Dopóki wymagany próg wsparcia i warunki głosowania nie zostaną spełnione, produkty Clearpool i Cicada nie mogą działać poprzez planowane natywne funkcje pożyczkowe w sieci głównej.
Programiści i dostawcy infrastruktury mogą nadal pracować z funkcjami w devnet, dając firmom czas na przetestowanie aplikacji przed ewentualną aktywacją.
Prace nad bezpieczeństwem skupiły się na funkcjach kredytowych XRP Ledger
Kod pożyczkowy przeszedł dodatkowe prace nad bezpieczeństwem przed planowanym wdrożeniem w sieci głównej.
Programiści RippleX i Common Prefix użyli formalnej weryfikacji do zbadania planowanego systemu pożyczkowego wcześniej w tym roku. Przegląd formalnej weryfikacji z czerwca (formal verification review) objął zarówno XLS-66, jak i XLS-65, a prace miały na celu identyfikację przypadków brzegowych, które konwencjonalne testowanie oprogramowania mogłoby pominąć w infrastrukturze finansowej implementowanej bezpośrednio na poziomie warstwy 1.
Przegląd zbadał model pożyczek o stałym terminie, który wykorzystuje pulowaną płynność skarbca i opiera się na ocenie kredytowej poza łańcuchem dla pożyczkobiorców niezabezpieczonych. Model różni się od systemów pożyczkowych, w których zabezpieczenie i automatyczne zasady likwidacji obsługują większość ryzyka pożyczkobiorcy bezpośrednio poprzez inteligentne kontrakty na poziomie aplikacji.
Firma bezpieczeństwa Halborn ukończyła następnie ponowny audyt protokołu pożyczkowego XRP Ledger. Jej ponowny audyt protokołu pożyczkowego z czerwca (lending protocol re-audit) nie wykazał żadnych krytycznych ani wysokiego ryzyka problemów po przejrzeniu zmian związanych z pożyczkami o stałym terminie i pojedynczymi skarbcami aktywów (Single Asset Vaults).
Halborn zidentyfikował łącznie pięć ustaleń: jeden problem o średniej wadze, dwa problemy o niskiej wadze i dwa ustalenia informacyjne. Firma stwierdziła, że wszystkie zgłoszone ustalenia zostały rozwiązane, niektóre przez zespół inżynierów Ripple, a inne zaakceptowane lub potwierdzone po przeglądzie.
Jedno ustalenie o średniej wadze dotyczyło sposobu, w jaki odsetki od pożyczki mogą ominąć limit maksymalnych aktywów nałożony na skarbiec, zgodnie z audytem. Zaangażowanie Halborn obejmowało kontrole transakcji, zasady księgowe, spójność stanu, limity parametrów i kontrolę dostępu w całym protokole.
XRP wzrósł, gdy pojawił się plan kredytowy
XRP zyskał prawie 20% w ciągu ostatnich 24 godzin, osiągając około 1,30 USD, i wzrósł o około 30% w ciągu siedmiu dni, według CoinDesk, plasując token wśród najmocniej rosnących podczas ostatniego rajdu na rynku kryptowalut.
Wzrost nastąpił po gwałtownym ruchu głównych kryptowalut po ogłoszeniu przez amerykański Departament Skarbu rozszerzenia programu odkupu długoterminowych obligacji. Skarb Państwa planuje zwiększyć limit pojedynczych operacji z 2 miliardów dolarów do co najmniej 4 miliardów dolarów od 9 września, co początkowo obniżyło długoterminowe rentowności i osłabiło dolara.
Bitcoin wzrósł powyżej 72 000 dolarów podczas ruchu rynkowego, podczas gdy XRP odnotował wzrost o 10,4% w środę, zanim kontynuował wzrost w czwartek. Decrypt poinformował, że tygodniowy wzrost XRP osiągnął około 30% po tym, jak token w poprzednim tygodniu handlowano poniżej 1 dolara.
Napływy do funduszy ETF na XRP spadły z 5,81 miliona dolarów do 2,35 miliona dolarów podczas części rajdu, podczas gdy ETF-y na Bitcoina przyciągnęły około 517 milionów dolarów, według tego samego raportu. Otwarte zainteresowanie kontraktami terminowymi na XRP spadło również o 11,31% w porównaniu z poziomem z dnia rajdu według stanu na 20 sierpnia.
