Standard Chartered rozpoczął pokrycie analityczne Chainlink z celem cenowym dla LINK na poziomie 200 dolarów na koniec 2030 roku, co oznacza wzrost o około 25-krotność w porównaniu z obecną ceną bliską 8 dolarów, ponieważ bank oczekuje, że tokenizacja i aktywność w zakresie zdecentralizowanych finansów zwiększą popyt na usługi Chainlink.
Podsumowanie
- Standard Chartered ustalił cel cenowy dla LINK na poziomie 200 dolarów na koniec 2030 roku.
- Bank oczekuje, że opłaty Chainlink wzrosną około 25-krotnie w miarę rozwoju tokenizacji i DeFi.
- Chainlink zabezpiecza wartość ponad 110 miliardów dolarów i około 70% globalnej wartości DeFi zależnej od oracle.
- Wolumen CCIP osiągnął 4,9 miliarda dolarów w drugim kwartale, co oznacza wzrost o 353% w porównaniu z rokiem poprzednim.
- Standard Chartered oczekuje, że LINK osiągnie 13 dolarów do końca 2026 roku.
Według Geoffa Kendricka, globalnego szefa badań nad aktywami cyfrowymi w Standard Chartered, LINK może wzrosnąć do 13 dolarów do końca 2026 roku, zanim osiągnie 41, 82 i 133 dolarów w kolejnych latach, a ostatecznie 200 dolarów do końca 2030 roku.
Prognoza ta stawiałaby LINK przed oczekiwanymi przez bank zwrotami z Bitcoina i Ethereum w tym samym okresie. Standard Chartered prognozuje Bitcoina na poziomie 500 000 dolarów i Ethereum na poziomie 40 000 dolarów do końca dekady.
W momencie sporządzania raportu LINK handlowano po około 8,25 dolara, co oznacza spadek o 0,8% w ciągu ostatnich 24 godzin, według danych CoinGecko.
Standard Chartered widzi 25-krotny wzrost opłat Chainlink
Wycena Chainlink przez Kendricka opiera się częściowo na oczekiwaniach banku dotyczących tokenizowanych aktywów i zdecentralizowanych finansów. Standard Chartered oczekuje, że wartość tokenizowanych aktywów przechowywanych w blockchainach wzrośnie z około 340 miliardów dolarów obecnie do 4 bilionów dolarów do końca 2028 roku.
W przypadku DeFi bank oczekuje, że wdrożone aktywa wzrosną 37-krotnie do 2,7 biliona dolarów do 2030 roku. Chainlink może skorzystać na obu rynkach, ponieważ jego infrastruktura dostarcza aplikacjom blockchainowym zewnętrzne dane i wspiera transfery między różnymi sieciami, według raportu.
Na podstawie tych prognoz Standard Chartered oszacował, że opłaty generowane przez Chainlink mogą wzrosnąć około 25-krotnie do 2030 roku. Wycena LINK przez bank zakłada, że cena tokena będzie w dużej mierze podążać za tym wzrostem opłat.
Prognoza zależy również od utrzymania przez Chainlink pozycji na rynku oracle. Standard Chartered oszacował, że Chainlink obecnie zabezpiecza wartość ponad 110 miliardów dolarów, co stanowi około 70% globalnej wartości DeFi zależnej od oracle i ponad 80% takiej wartości na Ethereum.
Sam Aave V3 odpowiada za około 44% wartości zabezpieczonej przez Chainlink, według banku.
Kendrick użył tej samej prognozy 37-krotnego wzrostu DeFi w kilku ostatnich notatkach badawczych dotyczących aktywów cyfrowych. W czerwcu ustalił cel 100 dolarów dla UNI od Uniswap i 3500 dolarów dla AAVE od Aave, a następnie cel 60 dolarów dla Morpho w lipcu.
UNI odnotował dwucyfrowy wzrost po opublikowaniu pokrycia przez Standard Chartered, podczas gdy reakcja LINK na najnowszy raport pozostała bardziej ograniczona.
Klienci instytucjonalni wspierają tezę Chainlink
Standard Chartered oparł również część swojej prognozy na współpracy Chainlink z tradycyjnymi instytucjami finansowymi, gdzie sieć może dostarczać dane potrzebne do obsługi tokenizowanych funduszy, obligacji i innych produktów finansowych.
Bank wymienił Swift, DTCC, Euroclear, JPMorgan, Mastercard, UBS, Fidelity i S&P Global wśród instytucji korzystających z usług Chainlink. Kendrick oczekuje, że klienci spoza rynków natywnych dla kryptowalut będą stanowić coraz większą część opłat Chainlink w miarę przechodzenia projektów tokenizacyjnych do produkcji.
W przeciwieństwie do wielu aktywów kryptograficznych, tokenizowane produkty finansowe mogą wymagać cyklicznego dostępu do informacji, takich jak wartości aktywów netto, stopy procentowe i poświadczenia rezerw. Standard Chartered oczekuje, że te wymagania zwiększą popyt na usługi oracle, jeśli więcej papierów wartościowych i funduszy przeniesie się do łańcucha.
Argument instytucjonalny następuje po kilku projektach Chainlink z udziałem banków i infrastruktury rynków finansowych.
W czerwcu Chainlink dołączył do projektu Pangea wraz z FairSquareLab, UniKA i Qivalis, aby przetestować rozliczenia wymiany walut oparte na stablecoinach między Europą a Koreą Południową. Chainlink poinformował, że inicjatywa obejmuje ponad 50 banków reprezentujących ponad 10 bilionów dolarów w zarządzanych aktywach.
Projekt łączy infrastrukturę blockchain z komunikatami ISO 20022 i istniejącymi systemami Swift, aby przetestować rozliczenia płatność za płatność przy użyciu zgodnych stablecoinów w euro i południowokoreańskich wonach.
Chainlink CCIP zyskał aktywa od konkurencyjnych mostów
Infrastruktura międzyłańcuchowa stanowi kolejną część uzasadnienia wyceny Standard Chartered, chociaż bank stwierdził, że Chainlink wciąż pozostaje w tyle za LayerZero pod względem interoperacyjności.
Kendrick poinformował, że ponad 7 miliardów dolarów wartości tokenów przeniesiono z infrastruktury starszych mostów do Protokołu Interoperacyjności Międzyłańcuchowej Chainlink po exploitie o wartości 292 milionów dolarów w kwietniu. Kwartalny wolumen CCIP osiągnął 4,9 miliarda dolarów w drugim kwartale, co oznacza wzrost o 353% w porównaniu z rokiem poprzednim, według notatki.
Niektóre z tych migracji dotyczyły głównych protokołów DeFi i emitentów tokenów.
4 sierpnia BitGo wybrał Chainlink CCIP jako wyłączną infrastrukturę międzyłańcuchową dla Wrapped Bitcoin, zastępując LayerZero w transferach WBTC. WBTC miał wówczas kapitalizację rynkową około 7,4 miliarda dolarów, co czyniło tę zmianę jedną z największych ogłoszonych migracji z udziałem Chainlink.
BitGo oświadczyło, że ujednolici wdrożenia WBTC wokół standardu tokenów międzyłańcuchowych Chainlink i będzie używać CCIP jako domyślnej infrastruktury interoperacyjności dla przyszłych aktywów cyfrowych, które emituje. Struktura pozwala BitGo zachować kontrolę nad kontraktami tokenów, limitami transferów i ustawieniami operacyjnymi.
Uwzględniając wcześniejsze ogłoszenia od Mantle, Lombard, Aave i Kraken, publicznie ogłoszone migracje z LayerZero do infrastruktury Chainlink osiągnęły około 14,6 miliarda dolarów po decyzji BitGo.
Działalność migracyjna nastąpiła po exploitie o wartości 292 milionów dolarów dotyczącym mostu KelpDAO opartego na LayerZero. KelpDAO obwinił LayerZero za incydent i oświadczył, że planuje odbudowę przy użyciu Chainlink, podczas gdy LayerZero zakwestionował tę charakterystykę.
Aave i stablecoiny rozszerzyły wykorzystanie Chainlink
Chainlink zwiększył również wykorzystanie poprzez istniejące relacje DeFi, a nie tylko polegał na projektach zmieniających dostawców infrastruktury.
W lipcu Aave rozszerzył swoje wykorzystanie CCIP, czyniąc go domyślną infrastrukturą międzyłańcuchową dla działań w Aave App i Stable Vaults. Integracja rozszerzyła istniejącą konfigurację, w ramach której CCIP już obsługiwał transfery stablecoina GHO Aave i komunikaty zarządzania międzyłańcuchowego.
Aave poinformował, że rozszerzone wdrożenie pozwala CCIP przetwarzać depozyty, wypłaty, rebalancing skarbców, optymalizację zysków i transfery aktywów. Stable Vaults używają infrastruktury do przenoszenia depozytów między Ethereum, Base i Arbitrum bez konieczności ręcznego mostkowania aktywów przez użytkowników.
GHO i Savings GHO również korzystają ze standardu tokenów międzyłańcuchowych Chainlink. Aave poinformował, że GHO był dostępny w ośmiu sieciach blockchain w lipcu, a CCIP odpowiadał za transfery między obsługiwanymi łańcuchami.
United Stables przyjął infrastrukturę Chainlink w tym samym miesiącu po tym, jak jego stablecoin U przekroczył 1 miliard dolarów w obiegu i 2,5 miliarda dolarów dziennego wolumenu obrotu.
Chainlink Data Feeds i Proof of Reserve zostały uruchomione dla U, a United Stables oświadczyło, że planuje zintegrować CCIP dla przyszłych transferów międzyłańcuchowych. Firma poinformowała, że jej Data Feeds wspierają informacje cenowe wykorzystywane w ponad 20 protokołach pożyczkowych, podczas gdy Proof of Reserve pozwala użytkownikom i aplikacjom weryfikować zabezpieczenie U w łańcuchu.
Prognozy Standard Chartered zakładają, że wdrożenia tego typu będą się nadal rozszerzać wraz ze wzrostem tokenizowanych aktywów i DeFi. Jednak bank zidentyfikował kilka warunków, które mogą uniemożliwić LINK osiągnięcie celów.
Kendrick stwierdził, że instytucjonalna tokenizacja może rozwijać się wolniej, niż oczekuje bank, a projekty pilotażowe mogą nie przekształcić się w powtarzalne przepływy produkcyjne. Standard Chartered zidentyfikował również konkurencję ze strony wyspecjalizowanych dostawców danych i interoperacyjności jako zagrożenie dla pozycji rynkowej Chainlink.
Awarie techniczne mogą również zaszkodzić zaufaniu do infrastruktury Chainlink, według raportu, zwłaszcza gdy coraz więcej aktywów finansowych zależy od jego usług oracle i międzyłańcuchowych.
Zgodnie z etapową prognozą Kendricka, LINK najpierw musiałby osiągnąć 13 dolarów do końca 2026 roku, zanim wzrośnie do 41, 82 i 133 dolarów na drodze do celu Standard Chartered wynoszącego 200 dolarów w 2030 roku.
