Łączny wolumen obrotu tokenizowanymi akcjami na Robinhood Chain za pośrednictwem Uniswap osiągnął po raz pierwszy miliard dolarów, według założyciela protokołu, Haydena Adamsa.
Podsumowanie
- Uniswap przetworzył 1 miliard dolarów łącznego wolumenu tokenów akcji na Robinhood Chain.
- Hayden Adams spodziewa się, że łączny wolumen handlu osiągnie ostatecznie 1 bilion dolarów.
- Robinhood Chain wystartował 1 lipca z Uniswap jako głównym publicznym automatycznym animatorem rynku.
- Tokeny akcji Robinhood pozostają niedostępne dla inwestorów w Stanach Zjednoczonych.
Założyciel Uniswap, Hayden Adams, ogłosił ten kamień milowy w poście na X z 22 sierpnia, dodając, że spodziewa się, iż wolumen handlu tymi aktywami osiągnie ostatecznie 1 bilion dolarów.
Kwota 1 miliarda dolarów obejmuje skumulowane swapy dotyczące wielu tokenizowanych akcji, a nie jednego tokena ani miary zdeponowanych aktywów. Uniswap poinformował wcześniej w tym tygodniu, że wolumen tokenów akcji osiągnął 638,5 miliona dolarów, co wskazuje, że aktywność nadal rośnie od czasu poprzedniej aktualizacji.
Adams nie podał ram czasowych dla swojej prognozy 1 biliona dolarów. Prognoza wymagałaby tysiąckrotnego wzrostu handlu tokenizowanymi akcjami na Robinhood Chain w porównaniu z najnowszym kamieniem milowym.
Wolumen tokenów akcji Uniswap rośnie od lipca
Robinhood Chain otworzył swoją publiczną sieć główną 1 lipca jako warstwa 2 Ethereum zbudowana w technologii Arbitrum. Uniswap v2, v3, v4 i UniswapX stały się dostępne w sieci od pierwszego dnia, zgodnie z ogłoszeniem o starcie od Uniswap Labs.
Zgodnie z tym ustaleniem, Uniswap działa jako główny publiczny automatyczny animator rynku łańcucha, umożliwiając handlowcom wymianę tokenów akcji Robinhood za pośrednictwem pul płynności zamiast tradycyjnej księgi zleceń. Obsługiwane aktywa obejmują tokeny powiązane z firmami notowanymi w USA, takimi jak Nvidia, Apple i Alphabet.
Handel szybko się rozwinął po starcie. Jak poinformował crypto.news przy starcie, Robinhood wprowadził 95 tokenów akcji, które uprawnieni użytkownicy w ponad 120 krajach mogli przechowywać, przenosić i używać w zdecentralizowanych aplikacjach.
Robinhood opisał te instrumenty jako dłużne papiery wartościowe wyemitowane przez Robinhood Assets Jersey Limited. Każdy token śledzi wyniki ekonomiczne referencyjnej akcji, ale posiadacze nie otrzymują własności bazowych akcji, praw głosu w spółce ani innych przywilejów zwykle dostępnych dla akcjonariuszy.
Wcześniejsza aktywność na Robinhood Chain obejmowała tokeny kryptowalutowe, stablecoiny, memecoiny i tokenizowane akcje. Raport o wolumenie sieci z 9 lipca wykazał, że Uniswap wygenerował 500 milionów dolarów dziennego wolumenu handlowego osiem dni po uruchomieniu łańcucha, co stanowi dziesięciokrotny wzrost w porównaniu z poprzednim dniem.
Skumulowany wolumen Uniswap we wszystkich kategoriach aktywów przekroczył 1 miliard dolarów do 10 lipca. Nowa liczba ogłoszona przez Adamsa jest węższa, ponieważ liczy transakcje tokenami akcji, a nie wszystkie swapy zrealizowane za pośrednictwem protokołu.
Skoorelowane pule akcji stanowią część sumy 1 mld dolarów
Adams omówił ostatnio mniejszy zestaw pul tokenów akcji Robinhood, które łączą poszczególne akcje z tokenem śledzącym SPDR S&P 500 ETF Trust, powszechnie znanym pod tickerem SPY. Dziesięć pul akcje-kontra-SPY przetworzyło 33 miliony dolarów od ponad 11 000 handlowców w ciągu pierwszych 12 dni, według jego analizy.
Pomiar 33 milionów dolarów dotyczy tylko skorelowanych pul omówionych w raporcie Adamsa i nie obejmuje wszystkich par tokenizowanych akcji uwzględnionych w sumie 1 miliarda dolarów. Inne rynki umożliwiają użytkownikom handel tokenami akcji przeciwko stablecoinom, eterowi i innym obsługiwanym aktywom.
W swojej analizie Adams argumentował, że łączenie akcji ze skorelowanymi aktywami może zmniejszyć ryzyko zapasów, z jakim borykają się dostawcy płynności. Animator rynku dostarczający tokeny Nvidii i SPY może na przykład napotkać mniejsze różnice cenowe niż ten dostarczający Nvidię i stablecoina powiązanego z dolarem, ponieważ oba aktywa kapitałowe mogą poruszać się w tym samym kierunku.
Adams przedstawił model jako jeden ze sposobów, w jaki automatyczne animatory rynku mogłyby konkurować na rynkach akcji, gdzie obecnie profesjonalne firmy dostarczają większość płynności. Jego prognoza pozostaje nieprzetestowana na skalę tradycyjnych giełd papierów wartościowych, podczas gdy pierwsze pule Robinhood Chain zapewniają ograniczony zestaw danych dotyczących handlu onchain.
Początkowa aktywność Robinhood Chain nie pochodziła wyłącznie z tokenizowanych akcji. Raport danych FalconX z lipca FalconX data report wykazał, że memecoiny wygenerowały ponad 80% wolumenu wymiany decentralizowanej sieci w ciągu pierwszych trzech tygodni.
W tym czasie łańcuch odnotował prawie 9 miliardów dolarów skumulowanego wolumenu DEX, 431 milionów dolarów całkowitej wartości zablokowanej i blisko 400 milionów dolarów podaży stablecoinów. Tokenizowane akcje stanowiły mniejszy udział w całkowitym handlu, mimo że Robinhood zaprojektował sieć wokół aktywów ze świata rzeczywistego i powiązanych aplikacji finansowych.
Tokeny akcji Robinhood pozostają ograniczone w USA
Dla amerykańskich inwestorów Robinhood oświadcza, że Tokeny Akcji nie są dostępne w Stanach Zjednoczonych. Zasady kwalifikowalności obowiązują również w innych jurysdykcjach, uniemożliwiając bezpozwoleńczemu projektowi blockchaina automatyczne przyznanie każdemu portfelowi prawnego dostępu do aktywów.
Uniswap Labs wydaje podobne ostrzeżenie dotyczące tokenizowanych papierów wartościowych dostępnych za pośrednictwem swoich produktów. Według firmy niektóre tokeny mogą nie reprezentować bezpośredniego prawa własności do papierów wartościowych, do których się odnoszą, a emitenci mogą nakładać kontrole tożsamości, listy dozwolonych portfeli, zasady transferu i ograniczenia geograficzne.
Firma oświadcza również, że niektóre papiery wartościowe dostępne za pośrednictwem produktów Uniswap nie zostały zarejestrowane zgodnie z amerykańską ustawą o papierach wartościowych z 1933 r. Takie aktywa nie mogą być generalnie oferowane ani sprzedawane w Stanach Zjednoczonych bez rejestracji lub odpowiedniego zwolnienia.
Aby wspierać aktywa spełniające wymogi zgodności, Uniswap Labs wprowadził w lipcu Pule z uprawnieniami (Permissioned Pools) dla v4. System umożliwia emitentom utrzymywanie list dozwolonych, które inteligentne kontrakty sprawdzają, zanim użytkownik będzie mógł wymienić aktywa lub zapewnić płynność.
Wcześniej opublikowany raport o pulach z uprawnieniami permissioned-pools report stwierdził, że Superstate, Securitize i Dowgo pomogły opracować standard dla regulowanych tokenizowanych funduszy, akcji i innych papierów wartościowych. Zwykłe pule Uniswap v4 pozostają bez pozwolenia, podczas gdy emitenci mogą wybrać ograniczoną strukturę, gdy ich aktywa wymagają kontroli tożsamości lub kwalifikowalności.
Aktywność Robinhood Chain wpłynęła na opłaty Uniswap
Wczesny handel Robinhood Chain stał się również głównym źródłem opłat Uniswap. W ciągu jednego 24-godzinnego okresu w lipcu DefiLlama odnotowała około 5,16 miliona dolarów opłat w całym protokole, w tym około 4,38 miliona dolarów wygenerowanych na Robinhood Chain.
Dzienni handlowcy Uniswap w sieci osiągnęli około 220 000 w tym samym okresie, podczas gdy łańcuch wygenerował 10,98 miliona dolarów z 20,1 miliona dolarów tygodniowych opłat protokołu. Opłaty protokołu różnią się od przychodów, ponieważ dostawcy płynności otrzymują większość pieniędzy płaconych przez handlowców.
Robinhood dotował koszty gazu przez pierwsze 90 dni po uruchomieniu mainnetu, obniżając koszty transakcji w okresie startowym łańcucha. Aktualizacja sieci z 11 lipca wykazała, że blockchain przetwarzał 7,6 miliona dziennych transakcji, podczas gdy Robinhood pokrywał opłaty za gaz, które użytkownicy w przeciwnym razie musieliby zapłacić.
Uniswap później rozszerzył swoją obecność na Robinhood Chain, uruchamiając Pools.trade, platformę, która umożliwia projektom emisję tokenów i przenoszenie ich płynności do pul Uniswap v4. Produkt oferuje starty tokenów oparte na tłumie i natychmiastowe, a zakończone starty rozliczają się w trwale zablokowanych pozycjach płynności.
