A Blockchain Association pediu a cinco agências dos EUA que esclarecessem que os requisitos de identificação de clientes sob a Lei GENIUS se aplicam a relacionamentos diretos com emissores, não a transações independentes de stablecoin peer-to-peer.
Resumo
- A Blockchain Association apoia verificações de identidade no mercado primário, mas se opõe a estendê-las a transferências peer-to-peer de stablecoin a jusante.
- Cinco agências federais propuseram padrões conjuntos de identificação para emissores de stablecoin de pagamento permitidos em junho de 2026.
- Os emissores coletariam nomes, endereços, datas de nascimento ou formação e números de identificação diretamente dos clientes.
- As regras finais entrariam em vigor doze meses após a emissão, de acordo com o cronograma de conformidade proposto pelas agências atualmente.
- A Lei GENIUS geralmente começa a restringir a emissão de stablecoin de pagamento dos EUA sem licença em 18 de janeiro de 2027, em todo o país.
O grupo da indústria apresentou seus comentários até o prazo de 21 de agosto e resumiu sua posição em 24 de agosto. Apoiou a abordagem principal da proposta, mas pediu definições mais claras, menos trabalho de conformidade duplicado e flexibilidade explícita para ferramentas de identidade digital.
FinCEN, o Escritório do Controlador da Moeda, o Federal Reserve, a Corporação Federal de Seguro de Depósito e a Administração Nacional de Cooperativas de Crédito propuseram conjuntamente o programa de identificação de clientes em junho.
Verificações de identidade de stablecoin focam em clientes diretos
A regra proposta exigiria que um emissor de stablecoin de pagamento permitido estabelecesse um programa escrito de identificação de clientes baseado em risco. O programa faria parte dos controles mais amplos de combate à lavagem de dinheiro e ao financiamento do terrorismo do emissor.
Um emissor geralmente coletaria o nome, endereço, data de nascimento ou formação e número de identificação de um cliente antes de abrir uma conta. Em seguida, usaria métodos documentais ou não documentais para formar uma crença razoável de que conhece a identidade do cliente.
Registros contendo as informações de identificação geralmente permaneceriam arquivados por cinco anos após o fechamento da conta. Os registros de verificação permaneceriam disponíveis por cinco anos após sua criação.
Como relatado anteriormente, reguladores dos EUA propuseram requisitos de identificação de clientes no estilo bancário para emissores de stablecoin. A proposta segue a decisão da Lei GENIUS de tratar emissores permitidos como instituições financeiras sob a Lei do Sigilo Bancário.
Blockchain Association quer um limite firme para P2P
A Blockchain Association concordou que o programa deveria se aplicar quando um emissor mantém um relacionamento direto com o cliente. Exemplos incluem emitir, resgatar, converter, recomprar ou fornecer custódia para uma stablecoin de pagamento.
A organização disse que a regra não deveria alcançar transações entre usuários quando o emissor não intermedeia, facilita ou aprova essas transações.
"Elas não devem se estender a transações downstream de stablecoin peer-to-peer", argumentou a Associação, embora as agências não tenham finalizado esse limite.
A proposta das agências segue em grande parte essa posição. Diz que simplesmente possuir ou controlar a stablecoin de um emissor não estabelece uma conta. Uma transferência envolvendo um emissor apenas através de seu contrato inteligente também geralmente cairia fora da definição proposta.
A proposta chama essas interações de atividade de mercado secundário. Exemplos incluem transferências de carteiras de autocustódia, compras de intermediários, negociações em exchanges e pagamentos diretos a fornecedores.
As agências estimaram que aproximadamente 99% da atividade de transações com stablecoins ocorre em mercados secundários. Elas reconheceram que os emissores têm capacidade limitada de obter identidades de pessoas que usam tokens sem interagir diretamente com elas.
Identidade digital e verificações duplicadas permanecem contestadas
A Blockchain Association também pediu aos reguladores que preservem a flexibilidade na forma como os emissores coletam e verificam informações. Ela apoiou especificamente ferramentas de identidade digital e tecnologia de verificação interoperável.
A proposta já permite verificação documental e não documental. Ela pergunta se o texto final deve abordar explicitamente identidades digitais ou credenciais verificáveis e busca feedback sobre seus benefícios e riscos.
O grupo também solicitou proteção contra obrigações de conformidade duplicadas. Os emissores de stablecoins frequentemente interagem com bancos, corretoras e outras instituições regulamentadas que já realizam verificações de clientes.
Sob a regra proposta, um emissor poderia confiar em certos trabalhos realizados por outra instituição financeira regulamentada federalmente. Essa confiança deve ser razoável, regida por contrato e apoiada por certificação anual. O emissor permaneceria responsável pela conformidade.
A Blockchain Association quer que a regra final esclareça como esse arranjo funciona entre afiliadas, intermediários e entidades reguladas estaduais.
Agências agora devem completar as regras do GENIUS Act
O período de comentários públicos terminou em 21 de agosto. Os reguladores agora revisarão as submissões e poderão modificar as definições de "conta", "cliente" e "provedor de serviços de ativos digitais" antes de emitir uma regra final.
A proposta dá aos emissores 12 meses após a publicação da regra final para cumprir. Nenhuma data de publicação final foi anunciada.
Espera-se que o quadro mais amplo do GENIUS Act comece a restringir a emissão de stablecoins de pagamento não licenciadas nos EUA em 18 de janeiro de 2027. Em cobertura relacionada, os reguladores perderam o prazo original de regulamentação da lei, encurtando o período de preparação disponível antes do início do quadro de licenciamento.
A regra final de identificação de clientes ainda deve operar em conjunto com propostas separadas que cobrem licenciamento, reservas, programas de combate à lavagem de dinheiro, conformidade com sanções e ordens legais. O tratamento de resgates diretos, credenciais digitais e confiança em terceiros determinará quanto trabalho adicional os emissores enfrentarão.
