Em resumo
- A SEC declarou efetivo o formulário S-4 da Evernorth em 27 de agosto, liberando a Armada Acquisition Corp. II para agendar uma votação dos acionistas sobre sua fusão.
- Acionistas da Armada registrados até 20 de agosto votarão sobre o acordo em 30 de setembro; investidores que buscam resgate devem protocolar até 28 de setembro.
- A Evernorth pretende se tornar a maior tesouraria de XRP de capital aberto, mas os aproximadamente US$ 947 milhões que gastou em XRP em outubro passado agora valem centenas de milhões a menos.
A Securities and Exchange Commission abriu caminho para a Evernoth Holdings, uma empresa de tesouraria de XRP, listar-se na Nasdaq.
A SEC declarou o registro da empresa efetivo, o que significa que agora ela pode se fundir com a Armada, uma empresa de aquisição de propósito específico (SPAC) listada na Nasdaq, e abrir capital—se os acionistas aprovarem o acordo durante uma votação marcada para 30 de setembro.
Se a votação for aprovada e as condições restantes para o fechamento forem cumpridas, a empresa combinada espera estrear na Nasdaq sob o ticker "XRPN", com o negócio previsto para ser concluído no final do terceiro trimestre ou início do quarto trimestre deste ano. A eficácia não significa que a SEC endossou a fusão, o modelo de negócios da Evernorth ou o XRP como investimento; apenas libera a papelada para que a votação aconteça.
Isso também a tornaria a maior empresa de tesouraria de XRP de capital aberto do mundo.
"Hoje marca um marco importante para concluir nossa combinação de negócios proposta", disse o fundador e CEO da Evernorth, Asheesh Birla, em um comunicado. Ele o enquadrou como mais um passo em direção a uma tesouraria de XRP gerida ativamente, construída com a transparência e governança que, segundo ele, os mercados públicos exigem.
A Evernorth pertence a uma categoria de empresa conhecida como tesouraria de ativos digitais, ou DAT—uma empresa de capital aberto que mantém uma criptomoeda em seu balanço patrimonial e levanta novo capital para comprar mais dela, em vez de simplesmente rastrear o preço do token como um ETF faz. Enquanto a Strategy foi pioneira no modelo em torno do Bitcoin, a Evernorth é construída inteiramente em torno do XRP, com planos de implantar ativamente a tesouraria por meio de rendimento DeFi, operações de validador e investimento em ecossistema.
Os apoiadores da empresa incluem Ripple, Arrington Capital, SBI Group, Pantera Capital, Kraken e GSR. A Evernorth anunciou inicialmente seus planos em outubro passado com mais de US$ 1 bilhão levantados para comprar XRP, e seu S-4 arquivado em março revelou uma meta de lançamento com pelo menos 473 milhões de tokens XRP, incluindo uma contribuição da Ripple—cujos cofundadores criaram a criptomoeda XRP—que só chega quando a fusão for concluída.
As compras da própria empresa não foram tão bem. A Evernorth gastou cerca de US$ 947 milhões comprando XRP no final de outubro e, em fevereiro, estava com uma reserva avaliada em cerca de US$ 446 milhões a menos do que pagou. O XRP continuou caindo desde então—negociando perto de US$ 1,37 na sexta-feira, mais de 5% abaixo no dia e bem abaixo de sua máxima histórica de US$ 3,65 em julho de 2025.
Essa diferença é importante para como o XRPN será negociado quando listar. As ações de DAT dependem de manter um prêmio sobre o valor de sua criptomoeda subjacente para continuar levantando capital barato e comprando mais dela; quando o token cai, esse prêmio pode desaparecer e o ciclo de financiamento que fazia o modelo funcionar pode parar. Os acionistas da Armada agora têm até 28 de setembro para decidir se resgatam ou seguem com essa estrutura para uma listagem na Nasdaq.
