Биткоин-ралли сходит на нет — куда дальше?

Биткоин получил макроэкономический повод для роста. Он им не воспользовался.

Работодатели сократили 23 000 рабочих мест в июле — первые чистые потери с периода восстановления после пандемии и резкое отклонение от ожидаемого экономистами прироста в 95 000, сообщил Decrypt в пятницу. Рынки восприняли это как повод для Федеральной резервной системы не трогать ставки, и доходность казначейских облигаций упала. Это должно было стать топливом для отскока в рискованные активы. Вместо этого последняя дневная свеча биткоина показывает, что он коснулся средней цены за последние 50 дней и откатился обратно ниже этой территории.

Показатели десяти крупнейших криптоактивов по рыночной капитализации рассказывают ту же историю в относительном выражении. Биткоин был одной из самых стабильных крупных капитализаций за неделю с ростом +1,17% за семь дней, уступая только BNB и Solana — и всё же он не может закрыться выше своего собственного потолка скользящей средней. Когда самый сильный макроэкономический попутный ветер за недели не может переломить «крест смерти», рынок о чём-то говорит.

Цена биткоина: что говорят графики

Биткоин торгуется на уровне $64 261, снизившись на 0,92% за день, и зажат чуть ниже уровня $64 568 на рынке, который всё ещё несёт «крест смерти» — формацию на графиках, которая является классическим медвежьим индикатором для трейдеров.

С момента майского пика около 80 000 долларов, когда у трейдеров появился проблеск надежды увидеть, как биткоин формирует «золотой крест» (обратный «кресту смерти»), монета фиксировала более низкие максимумы и более низкие минимумы, истекая кровью через июнь и июль в волатильное основание с нисходящим наклоном.

Отрезок от максимума колебания 66 921 доллар до минимума 62 216 долларов задал структуру. Цена отскочила от этого уровня 62 216 долларов и попыталась вернуть 50-дневную экспоненциальную скользящую среднюю (EMA) — нижний край красного облака EMA — но застопорилась и откатилась назад. Этот отскок выглядит именно так, как должны выглядеть ловушки для быков: достаточно, чтобы привлечь покупателей, но недостаточно, чтобы удержать их. Рынок без тренда может сжиматься дольше, чем ожидает большинство трейдеров.

Средняя цена за последние 50 дней по-прежнему находится ниже 200-дневной скользящей средней, в формации, которую трейдеры называют «крестом смерти». Экспоненциальные скользящие средние сглаживают среднюю цену за определенный период; когда краткосрочная средняя торгуется ниже долгосрочной, это говорит о том, что среднесрочная траектория остается нисходящей. Быкам нужен был дневной закрытие выше EMA50, чтобы хотя бы начать разворот этого показателя, и они его не получили.

Индекс относительной силы (RSI) показывает 50 — абсолютно нейтральное значение. RSI — это индикатор импульса по шкале от 0 до 100: выше 70 — перекупленность, ниже 30 — перепроданность. На уровне 50 ни покупатели, ни продавцы не имеют преимущества, что соответствует монете, которая отскочила и сразу же вернула прибыль.

Индикатор Squeeze Momentum Indicator «включен» и накапливается уже 22 дня, при этом импульс растет. Сжатия (когда волатильность сжимается в узкий диапазон) часто разрешаются в направлении предыдущего тренда, и здесь предыдущий тренд — нисходящий. Однако это не всегда так, и индикатор лишь предполагает, что может произойти большое движение, но не указывает наиболее вероятное направление.

Средний направленный индекс (ADX) составляет 10,6. ADX измеряет силу тренда независимо от направления; значения ниже 20 указывают на безнаправленный, нестабильный рынок, где часты ложные пробои и охота за стопами. При 10,6 тренд не имеет реальной убежденности — хотя направленные индикаторы склоняются к медвежьим (DI- выше DI+), что согласуется с неудачным пробоем EMA50, а не противоречит ему.

Чего ожидают прогнозисты

Рынки предсказаний дают вторую оценку, и она склоняется к осторожности. На Myriad, рынке предсказаний, созданном материнской компанией Decrypt Dastan, рынок следующего движения BTC оценивает падение до $55K с вероятностью 64,6% против 35,4% за рост до $84K.

Месячные книги разрешений уточняют картину. В событии «Максимумы BTC в августе» уровень $65 000 уже разрешился как «Да» после того, как Bitcoin коснулся его ранее в этом месяце; выше этого уровня отметка $67 500 имеет лишь 48% вероятности, и каждая следующая ступень быстро падает ($70 000 — 25%, $72 500 — 11%, $75 000 — 5%).

Прогнозисты считают, что августовский максимум в значительной степени позади. Книга «Минимумы BTC в августе» интересна: падение до $60 000 оценивается в 35%, но настоящий обвал до $55 000 составляет лишь 8%, а до $52 500 — 4%. Таким образом, толпа гораздо больше опасается колебания к $60 000, чем обвала ниже $55 000.

Это соответствует графику. Смертельный крест и неудачный возврат к EMA200 говорят против быстрого возврата к $80K, но поддержка в золотой зоне и низкие шансы на $55K предполагают, что база около $62 000 выполняет реальную работу.

Бычий сценарий: дневное закрытие выше золотой зоны на уровне $64 568, а затем выше EMA500, которая ограничила последний отскок, открывает путь к максимуму колебания на $66 921. Это требует, чтобы нарратив о снижении ставок, вызванный данными по занятости, действительно протащил BTC через облако, а не просто коснулся его.

Медвежий сценарий: потеря минимума колебания на $62 216 подтверждает последовательность более низких минимумов и открывает круглую фигуру $60 000 и полку $58 000 ниже. Смертельный крест, отрицательный импульс Squeeze и неудачный возврат к EMA50 указывают в одном направлении. На данный момент следующий шаг, похоже, не вверх.