Битвайз Solana Staking ETF превысил $1 млрд активов менее чем через десять месяцев после запуска, став первым отдельным ETF на Solana, достигшим этого уровня.
Резюме
- BSOL владел 9,33 млн SOL стоимостью примерно $1,018 млрд по состоянию на 26 августа.
- Эрик Балчунас заявил, что фонды Solana сохранили большую часть своих $1,7 млрд накопленных притоков.
- Bitwise сообщил, что 96% активов BSOL были размещены в стейкинге, с чистой ставкой вознаграждения 5,80%.
- SoSoValue отследил $1,22 млрд совокупных притоков в более узкой группе американских спотовых ETF на Solana.
Bitwise Solana ETF пересекает отметку в $1 млрд
Старший аналитик Bloomberg по ETF Эрик Балчунас заявил в посте на X от 27 августа, что Bitwise Solana Staking ETF стал первым ETF на Solana, превысившим $1 млрд по размеру.
Балчунас поместил эту веху в категорию фондов Solana, которые привлекли около $1,7 млрд. По его оценке, продукты вернули очень мало этого капитала через устойчивые погашения, даже несмотря на резкое падение SOL в первой половине 2026 года.
Официальные данные фонда Bitwise подтвердили, что BSOL имел $1,0175 млрд чистых активов по состоянию на 26 августа. Его портфель содержал 9,33 млн SOL с рыночной стоимостью $1,0176 млрд, или около 0,137 SOL на каждую акцию в обращении.
В конце той же сессии BSOL сообщил о чистой стоимости активов в размере $14,95 за акцию и рыночной цене $15,03. Закрывающая рыночная цена разместила акции с премией 0,56% к их базовой чистой стоимости активов, в то время как медианный спред между ценой покупки и продажи за 30 дней составил 0,10%.
Цифра в $1 млрд относится к активам под управлением, которые меняются в зависимости от подписок инвесторов, погашений и рыночной цены SOL. Совокупные чистые притоки измеряют сумму, которую инвесторы добавили после вычета снятий, поэтому эти две цифры не следует рассматривать как взаимозаменяемые.
BSOL доминировал в спросе на ETF Solana
Запущенный на NYSE Arca 28 октября 2025 года, BSOL был первым американским биржевым продуктом, предлагающим 100% прямую экспозицию на SOL, согласно Bitwise. Продукт также включает вознаграждения, полученные от стейкинга его активов.
Bitwise установил комиссию за управление фондом в размере 0,20% и отказался от нее на первые три месяца на первые $1 млрд активов. Его ранний доступ к американскому рынку помог BSOL собрать около $420 млн за первую торговую неделю, согласно данным LSEG, цитируемым Reuters в ноябре 2025 года.
Статус первого игрока может оказать долгосрочное влияние на то, как активы ETF распределяются между эмитентами. Reuters сообщило, что конкурирующие фирмы, включая Grayscale, VanEck, Fidelity и Invesco, скорректировали свои планы по фондам Solana после начала торгов BSOL.
К середине мая BSOL контролировал около 81% активов, удерживаемых отслеживаемыми на тот момент продуктами Solana. Как ранее сообщал crypto.news, BSOL держал примерно $861 млн из $1,06 млрд по всей категории, хотя падение цены SOL снизило стоимость активов фонда.
Свежие данные показали, что BSOL продолжает лидировать в последнем раунде подписок. SoSoValue зафиксировал $33,5 млн чистых притоков в американские спотовые ETF на Solana 24 августа, что стало их самым большим дневным притоком за 2026 год и пятой подряд положительной сессией.
Из дневного итога BSOL получил $25 млн, в то время как FSOL от Fidelity добавил $4,8 млн, а GSOL от Grayscale собрал $3,7 млн. Пятисессионный период, начавшийся 18 августа, принес $61,8 млн в эти продукты, согласно SoSoValue.
Торговая активность выросла вместе с подписками. Совокупный объем по отслеживаемым фондам достиг $166,8 млн 24 августа, что является самым высоким уровнем с октября 2025 года, в то время как BSOL сгенерировал около $108 млн от общего объема.
27 августа генеральный директор Bitwise Хантер Хорсли сообщил о ежедневных притоках примерно в 100 миллионов долларов в криптопродукты компании в США. Инструменты на основе Solana получили около 40 миллионов долларов, что является наибольшей суммой среди перечисленных им категорий активов, в то время как BSOL обеспечил объем торгов более 126 миллионов долларов.
Данные Хорсли были предварительными раскрытиями эмитента и не содержали отдельной суммы создания для каждого фонда Bitwise. Объем торгов представляет собой акции, проданные в течение сессии, тогда как притоки измеряют чистый капитал, поступающий в продукт через создание и погашение акций.
Инвесторы добавляли BSOL во время падения SOL
Рост BSOL продолжался, даже несмотря на то, что стоимость каждой акции снижалась в течение большей части 2026 года. Данные о результатах деятельности Bitwise показали убыток по NAV с начала года в размере 39,07% и снижение на 60,15% с момента создания по состоянию на 30 июля.
В заявке от 7 августа, поданной в Комиссию по ценным бумагам и биржам США, было указано, что инвесторы внесли чистые подписки на сумму 267,1 миллиона долларов в течение первых шести месяцев 2026 года. Выпуск акций увеличил активы фонда с примерно 5,15 миллиона SOL на конец 2025 года до 8,05 миллиона SOL к 30 июня.
Падение цен на SOL все же сократило чистые активы BSOL с 641,3 миллиона долларов до 592,3 миллиона долларов за этот период. Его NAV на акцию снизился с 16,37 доллара до 10,01 доллара, что привело к отрицательной доходности в размере 38,85% за первое полугодие.
Как сообщалось ранее в августе, в заявке было зафиксировано 19,2 миллиона долларов валового вознаграждения за стейкинг и около 17,7 миллиона долларов чистого инвестиционного дохода после расходов. BSOL также признал убытки портфеля в размере 333,8 миллиона долларов, состоящие из 262,9 миллиона долларов нереализованного обесценения и 70,9 миллиона долларов реализованных убытков.
Крупный американский банк позже одобрил акции BSOL в качестве залога по кредитам с максимальным соотношением суммы кредита к стоимости залога 25%, согласно генеральному директору Bitwise Хантеру Хорсли. Эта договоренность дает подходящим инвесторам еще одно применение для их акций ETF, хотя банк не был назван в объявлении.
Стейкинг добавляет SOL в активы фонда
Структура BSOL позволяет Bitwise делегировать большую часть своих SOL валидаторам и добавлять полученные вознаграждения в фонд. Продукт не распределяет вознаграждения в виде отдельной денежной выплаты; заработанные SOL становятся частью портфеля и влияют на стоимость, обеспечивающую каждую акцию.
По состоянию на 26 августа Bitwise сообщил, что 96% активов BSOL были размещены в стейкинге, по сравнению с заявленной целью в 100%. Фонд указал валовую ставку вознаграждения за стейкинг в размере 6,17% и чистую ставку в размере 5,80%, рассчитанную как среднее значение за 90 дней с использованием данных Helius.
Bitwise предупредил, что вознаграждения за стейкинг могут меняться и не гарантированы. В раскрытиях фонда также указано, что BSOL не зарегистрирован как инвестиционная компания в соответствии с Законом об инвестиционных компаниях 1940 года и не получает всех защит, применимых к взаимным фондам и ETF, зарегистрированным в соответствии с этим законом.
В заявке SEC BSOL идентифицируется как биржевой продукт, единственным активом которого является SOL. Его основная инвестиционная цель — следовать стоимости токенов, которые он держит, после операционных расходов и обязательств, в то время как получение дополнительных SOL через стейкинг служит его вторичной целью.
Для американских инвесторов листинг на NYSE Arca обеспечивает доступ к SOL через обычные брокерские счета без необходимости прямого хранения токенов или управления валидаторами. Инвесторы фонда по-прежнему сталкиваются с волатильностью цен на SOL, управленческими расходами, ошибками отслеживания и операционными рисками, связанными со стейкингом, которые указаны в раскрытиях Bitwise.
SOL вырос с цены открытия 26 августа около 96,60 доллара до внутридневного максимума около 110 долларов 27 августа. В недавнем техническом обзоре на дневном графике начальная поддержка была размещена около 104,41 доллара, в то время как подтвержденный пробой выше 110 долларов может открыть сопротивление около 114,88 и 127,83 доллара.
