Coinbase выбирает Абу-Даби в качестве глобального хаба для токенизированных ценных бумаг

Coinbase получила разрешение регулирующих органов в Абу-Даби на создание международного хаба токенизации, который будет поддерживать выпуск и хранение ценных бумаг, обеспеченных базовыми акциями.

Coinbase сообщила, что Управление по регулированию финансовых услуг Глобального рынка Абу-Даби предоставило ей разрешение на осуществление финансовой деятельности по организации сделок с инвестициями и предоставлению услуг по хранению для планируемого бизнеса по токенизированным ценным бумагам. Это одобрение помещает американскую криптобиржу в регулируемую финансовую систему ADGM, поскольку она создает инфраструктуру для выпуска традиционных активов на блокчейн-сетях.

Ценные бумаги, зарегистрированные и выпущенные в рамках этой структуры, будут обеспечены базовыми акциями и будут находиться под надзором FSRA. Проверенные держатели получат экономические права, связанные с активами, в то время как определенные права акционеров, включая голосование, будут зависеть от условий наделения правами, привязанных к цифровым ценным бумагам.

Инвесторы смогут хранить продукты в цифровых кошельках без открытия традиционного брокерского счета или установления корреспондентских банковских отношений для сделок с этими ценными бумагами. Coinbase заявила, что переводы будут по-прежнему подвергаться проверке на соблюдение санкций, а активы могут быть заморожены или арестованы на уровне кошелька в случае необходимости.

«Это самый значительный шаг, который мы предприняли на пути к созданию инфраструктуры для более открытой и доступной глобальной финансовой системы», — заявила Coinbase, объявляя об одобрении 11 августа.

Хаб токенизации Coinbase развивается на основе Project Diamond

Абу-Даби уже был частью институциональных планов Coinbase по токенизации до получения последней лицензии. Биржа создала Project Diamond как платформу для выпуска финансовых инструментов на основе блокчейна, первоначально сосредоточившись на цифровых долговых продуктах для институциональных пользователей.

Project Diamond получил предварительное одобрение от регулирующих органов ADGM перед выпуском своего первого долгового инструмента — краткосрочной дисконтной ноты, номинированной в USDC и выпущенной на блокчейне Base от Coinbase. Платформа изначально была доступна зарегистрированным институциональным инвесторам за пределами Соединенных Штатов.

Позже Coinbase расширила инфраструктуру, поддерживающую проект. В декабре 2024 года crypto.news сообщил, что Project Diamond интегрировал протокол межсетевого взаимодействия Chainlink, предоставив учреждениям доступ к межсетевой связи и проверяемым данным для токенизированных активов.

Платформа использует институциональный технологический стек Coinbase, включая услуги по хранению, ончейн-кошельки и расчеты в USDC на Base. Peregrine, организация, регулируемая ADGM и управляемая PSG Digital, была названа ее флагманским пользователем, когда было объявлено об интеграции Chainlink.

Содиректор Coinbase Institutional Бретт Теджпол заявил, что решение ADGM ввести нормативную базу для виртуальных активов в 2018 году было важным фактором, повлиявшим на выбор компании в пользу этой юрисдикции.

«Ни один крупный финансовый центр еще не создал структуру, которая рассматривает токенизированные акции одновременно как ценные бумаги, нативные токены блокчейна и активы, совместимые с DeFi», — сказал Теджпол.

Последнее разрешение переводит Coinbase от институциональной долговой инфраструктуры к регулируемой структуре, способной поддерживать токенизированные ценные бумаги, обеспеченные акциями.

Абу-Даби открыл регулируемые пути для токенизированных акций

Coinbase выходит на рынок Абу-Даби, где другие финансовые и криптовалютные компании уже получили разрешение на предложение инвестиционных продуктов на основе блокчейна.

В марте Ondo Finance получила одобрение на токенизированные американские акции и биржевые инвестиционные фонды в ADGM. Ее цифровые ценные бумаги были допущены к торговле через Многостороннюю торговую площадку, регулируемую FSRA.

Продукты были структурированы как долговые обязательства, привязанные к акциям, и обеспечивали доступ к американским компаниям, включая Amazon, Apple, Microsoft и Tesla. Их допуск создал еще один регулируемый маршрут для инвесторов за пределами США для доступа к версиям традиционных ценных бумаг на основе блокчейна.

Институциональная инфраструктура хранения развивалась параллельно с этими продуктами. BNY запустила услуги по хранению Bitcoin и Ether в ADGM в мае в сотрудничестве с Finstreet Limited и ADI Foundation, при этом банк также планирует поддерживать токенизированные активы и стейблкоины.

На момент объявления услуги BNY имела $59,4 триллиона активов под хранением и управлением, что привело одного из крупнейших традиционных кастодианов в мире в регулируемый сектор цифровых активов Абу-Даби.

Coinbase сама уже начала предлагать токенизированные акции в других местах. В июне биржа запустила токенизированные акции, связанные с SpaceX, Nvidia, Google, Strategy и Bitmine, при этом компания заявила, что продукты обеспечены 1:1.

Пользователи могли покупать, хранить, торговать и погашать активы в сети, получая экономический доступ к дивидендам, связанным с базовыми акциями. Coinbase представила запуск как часть своей стратегии Everything Exchange, которая сочетает криптовалюты с акциями, товарами, кредитованием, платежами и другими финансовыми продуктами.

Расширение в ОАЭ разделяет операции по токенизации и деривативам

Хаб в Абу-Даби является частью расширения Coinbase в Объединенных Арабских Эмиратах.

Ее операции с токенизированными ценными бумагами и ончейн-рынками капитала будут сосредоточены в Абу-Даби, в то время как компания развивает свой глобальный бизнес по деривативам из Дубая. Coinbase описала эти два бизнеса как одни из крупнейших международных проектов за пределами США.

Компания добивалась регулирующего присутствия в Абу-Даби в течение нескольких лет. В 2023 году Coinbase вела переговоры с FSRA ADGM о получении разрешения регулирующих органов, расширяя свою международную деятельность.

Project Diamond впоследствии предоставил компании первый операционный маршрут в регулируемые финансовые инструменты на основе блокчейна в эмирате. Последний FSP расширяет это присутствие на организацию инвестиционных сделок и хранение, связанное с токенизированными ценными бумагами.

Главный директор по развитию рынка ADGM Арвинд Рамамурти заявил, что решение Coinbase является одобрением нормативной базы финансового центра, поскольку институты экспериментируют с рынками капитала на основе блокчейна.

«Поскольку токенизация становится все более важной частью инфраструктуры рынков капитала, ADGM остается приверженным поддержке инноваций, которые улучшают доступ к рынку, прозрачность и уверенность инвесторов, придерживаясь самых высоких стандартов регулирующего надзора», — сказал Рамамурти.

Токенизация в GCC может достичь почти $500 миллиардов к 2030 году

Coinbase создает хаб в то время, как правительства, банки и инвестиционные фирмы по всему Заливу вкладывают больше капитала и инфраструктуры в токенизацию.

Консалтинговая фирма Kearney и компания по инфраструктуре токенизации Ctrl Alt оценили ранее в этом году, что токенизированные реальные активы в Совете сотрудничества арабских государств Персидского залива могут составить почти $500 миллиардов к 2030 году.

Их оценка охватывает несколько классов активов, при этом частные рынки, инвестиционные фонды и банковские депозиты, как ожидается, составят большую долю потенциальных токенизированных активов. Только сырьевые товары могут составить около $14 миллиардов регионального рынка к 2030 году, согласно исследованию.

Базирующаяся в Абу-Даби компания по токенизации KAIO также привлекла институциональное финансирование для этого сектора. В апреле компания привлекла $8 миллионов от инвесторов, включая Tether, Systemic Ventures, Further Ventures и Laser Digital, поддерживаемую Nomura.

KAIO работает в рамках нормативной базы Абу-Даби и работала над выводом традиционных инвестиционных продуктов от управляющих активами, включая BlackRock, Brevan Howard и Hamilton Lane, на публичные блокчейны через токенизированные фонды-фидеры. На момент объявления о финансировании платформа управляла примерно $100 миллионами ончейн-активов и обработала более $500 миллионов транзакций.

Правила ADGM в отношении цифровых активов предшествуют большей части текущей институциональной деятельности. Финансовый центр ввел одну из первых нормативных баз для виртуальных активов в 2018 году, создав правила для компаний, предоставляющих регулируемые крипто- и блокчейн-услуги из Абу-Даби.

Coinbase заявила, что новое разрешение дает компании регуляторную основу для организации инвестиционных сделок и предоставления кастодиальных услуг для своих планируемых токенизированных ценных бумаг, при этом переводы, связанные с этими продуктами, будут по-прежнему подлежать постоянному санкционному скринингу.