Поставщик инфраструктуры для цифровых активов Copper создал регулируемое присутствие в США после того, как Copper Markets (US) Inc. стала брокером-дилером, зарегистрированным в SEC, и членом Регуляторного органа финансовой индустрии, открыв путь для компании к предоставлению институциональных услуг по хранению и торговле в стране.
Резюме
- Copper Markets (US) стала брокером-дилером, зарегистрированным в SEC, и членом FINRA.
- Американское подразделение будет предлагать квалифицированное хранение, стейкинг, финансирование и внебиржевые услуги институциональным клиентам.
- Клиенты также получат доступ к сети ClearLoop от Copper для управления крипто- и токенизированными активами в качестве залога.
- Copper заявила, что одобрение устанавливает ее присутствие в США в качестве квалифицированного хранителя.
Согласно объявлению Copper в среду, ее американская дочерняя компания была принята в качестве члена FINRA, что дает компании регулируемую организацию, через которую она может предоставлять свою инфраструктуру хранения, залога и торговли институциональным клиентам в США.
Записи FINRA также идентифицируют персонал, зарегистрированный в Copper Markets (US), включая сотрудников, работающих в сфере финансов, комплаенса, операций и доходов. Компания заявила, что одобрение позволяет ее американскому бизнесу работать в качестве брокера-дилера, одновременно укрепляя свою позицию в качестве квалифицированного хранителя институциональных цифровых активов.
Американское подразделение Copper получает статус регулируемого брокера-дилера
Copper Markets (US) планирует предоставлять квалифицированное хранение наряду с услугами стейкинга, финансирования и внебиржевыми услугами, согласно компании. Институциональные клиенты также получат доступ к сети ClearLoop от Copper, ее инфраструктуре для управления залогом, пока активы остаются на хранении.
В рамках этой модели учреждения могут закладывать крипто- и токенизированные активы в качестве залога между контрагентами, не полагаясь на традиционный процесс перемещения активов на торговую площадку перед каждой сделкой. Copper построила значительную часть своего институционального бизнеса на этом разделении хранения и торговой деятельности.
Регуляторный статус американской организации дает Copper еще один путь для предоставления инфраструктуры в рамках установленной структуры ценных бумаг. Согласно правилам США по ценным бумагам, брокеры-дилеры, которые хранят ценные бумаги и средства клиентов на клиентских счетах, могут выступать в качестве квалифицированных хранителей при соблюдении применимых нормативных требований.
Copper описала свой вход как установление присутствия в США в качестве «квалифицированного хранителя», ставя хранение в центр услуг, внедряемых через Copper Markets (US).
Регистрация также происходит в то время, когда американские регуляторы рассматривают, как существующие требования к брокерам-дилерам должны применяться по мере того, как цифровые активы становятся более тесно интегрированными с рынками ценных бумаг. В июле SEC добавила пункты, связанные с криптовалютами, касающиеся брокеров-дилеров, криптоактивов и структуры рынка, в свою повестку дня по разработке правил на 2026 год, как ранее сообщалось crypto.news.
Одно из запланированных предложений SEC касается потенциальных изменений правил финансовой ответственности брокеров-дилеров для крипто-деятельности. Другое рассматривает исключения и безопасные гавани для определенных предложений и продаж криптоактивов, в то время как отдельное предложение касается торговли криптоактивами на альтернативных торговых системах и национальных фондовых биржах.
ClearLoop дает Copper существующую институциональную расчетную сеть
ClearLoop составляет значительную часть инфраструктуры, которую Copper привносит в свою деятельность в США. Запущенная в 2020 году, система позволяет институциональным трейдерам делегировать активы для торговли, сохраняя их в рамках структуры хранения Copper, при этом расчеты обрабатываются отдельно после совершения сделок.
Модель предназначена для ограничения объема капитала, который учреждениям необходимо держать непосредственно на биржах, где активы могут подвергаться специфическим для биржи рискам контрагента.
Copper потратила несколько лет на подключение ClearLoop к биржам и другим институциональным торговым провайдерам. В феврале 2025 года BitGo и Copper представили торговую модель, которая позволяла институциональным клиентам торговать спотовыми и деривативными инструментами на Deribit, в то время как активы оставались защищенными вне биржи.
В рамках этой схемы BitGo Trust обеспечивала квалифицированное хранение, а сделки автоматически рассчитывались через ClearLoop. Такая структура позволяла клиентам использовать активы, хранящиеся у кастодиана, для биржевой деятельности без перевода всего остатка на торговую площадку.
ClearLoop также использовался для управления обеспечением за пределами стандартной спот-торговли. Агентская платформа кредитования Copper, запущенная в 2025 году, использовала сеть для изоляции переданных в заем активов, предлагая институциональным клиентам кредитование с избыточным обеспечением и мониторинг их позиций в режиме реального времени.
Более ранние интеграции уже внедрили систему в отдельных криптосетях. В августе 2024 года Copper добавила хранение и стейкинг для Mina Protocol, предоставив аккредитованным институциональным клиентам доступ к MINA через свою инфраструктуру. Компания тогда заявила, что ClearLoop позволяет пользователям управлять обеспечением и рассчитывать сделки на подключенных биржах без вывода активов из кошельков, контролируемых Copper.
Copper развивает стейкинг наряду с хранением
Стейкинг — еще одна часть пакета услуг, которые Copper планирует предлагать через свое американское подразделение, расширяя направление бизнеса, которое компания развивала через несколько инфраструктурных партнерств.
В марте 2025 года Copper заключила партнерство с Figment для предоставления институционального стейкинга в таких сетях, как Ethereum, Solana и Polkadot. Интеграция объединила стейкинг-инфраструктуру Figment с кастодиальными услугами Copper, чтобы институциональные клиенты могли размещать активы, хранящиеся на платформе.
Месяц спустя Copper расширила свою стейкинг-инфраструктуру через партнерство с P2P.org. Компании объединили кастодиальные и прайм-сервисы Copper со стейкинг-инфраструктурой и технологией ребалансировки P2P.org для институциональных пользователей в нескольких блокчейн-сетях.
Эти договоренности основывались на более ранних интеграциях Copper по хранению с отдельными сетями, включая Hedera и Mina, где стейкинг предлагался наряду с институциональным хранением активов.
Запуск в США теперь выводит эти услуги под регулируемую отечественную организацию: Copper указывает стейкинг наряду с хранением, финансированием и внебиржевыми услугами, доступными через Copper Markets (US).
Варианты квалифицированного хранения в США продолжают расширяться
Регистрация Copper происходит на фоне того, как несколько компаний, работающих с цифровыми активами, добиваются регулируемых структур хранения в США через брокеров-дилеров, государственные трастовые компании и федерально регулируемые трастовые банки.
В июле Circle получила окончательное одобрение Управления контролера денежного обращения на создание Circle National Trust, федерально регулируемого трастового банка. Circle заявила, что учреждение первоначально будет предоставлять услуги по хранению цифровых активов компании и ее аффилированным лицам, а утвержденный бизнес-план также допускает оказание услуг по хранению ограниченной группе институциональных клиентов.
Одобрению предшествовали условные решения OCC в декабре 2025 года, касающиеся нескольких других фирм, работающих с цифровыми активами, включая Ripple, Paxos, BitGo и Fidelity Digital Assets.
Материнская компания Kraken Payward выбрала другой путь в мае, подав заявку в OCC на получение национальной трастовой хартии для Payward National Trust Company. Предлагаемая организация должна была бы предоставлять федерально регулируемое хранение цифровых активов институциональным клиентам без привлечения депозитов или выдачи обычных кредитов.
На уровне SEC регулятор также определил, какие организации инвестиционные консультанты могут использовать для хранения криптоактивов. В сентябре 2025 года Отдел управления инвестициями SEC выпустил письмо о непринятии мер, позволяющее консультантам при соблюдении определенных условий использовать некоторые трастовые компании, зарегистрированные на уровне штата, в качестве кастодианов в соответствии с федеральными инвестиционными законами.
Copper вместо этого создала свою последнюю точку опоры в США через зарегистрированного брокера-дилера. Записи FINRA показывают, что персонал Copper Markets был зарегистрирован в фирме в течение 2026 года, включая руководителя отдела выручки по Америке, директора по комплаенсу и финансовый и операционный персонал.
