Ripple поддержал новый институциональный кредитный фонд, который будет выдавать оборотные кредиты в RLUSD финтех-компаниям и платежным компаниям через XRP Ledger, при этом Clearpool и Cicada Partners будут заниматься кредитной инфраструктурой и управлением кредитами.
Резюме
- Ripple поддерживает новый фонд, который будет предоставлять оборотные кредиты в RLUSD финтех-компаниям и платежным компаниям.
- Cicada Partners будет привлекать заемщиков и управлять кредитным риском, а Clearpool строит кредитную инфраструктуру.
- Фонд все еще тестируется, так как функции кредитования и хранилищ XRP Ledger ожидают одобрения в основной сети.
- Ripple будет участвовать в качестве ограниченного партнера и не будет гарантировать убытки инвесторов.
CoinDesk сообщил 21 августа, что фонд будет предоставлять кредиты, номинированные в Ripple USD (RLUSD), а Cicada Partners будет привлекать заемщиков, устанавливать условия кредитования и контролировать кредитный риск. Clearpool разрабатывает инфраструктуру, необходимую для создания и управления кредитными пулами, а Ripple присоединяется к другим институциональным инвесторам.
Компании не раскрыли планируемый размер фонда или сумму, которую Ripple обязался внести.
В рамках этой структуры Cicada будет выступать в качестве генерального партнера фонда и управляющего кредитным пулом. Фирма заявила, что андеррайтингом покрыто более 860 миллионов долларов кредитов, в то время как Clearpool сообщил, что его кредитная платформа способствовала выдаче более 930 миллионов долларов институциональных кредитов с 2021 года.
Ripple будет участвовать в качестве ограниченного партнера на тех же условиях, что и другие инвесторы, согласно отчету. Его участие не включает гарантию от убытков, оставляя оценку заемщиков и управление кредитами в рамках структуры, установленной Cicada.
Кредитный фонд RLUSD будет финансировать оборотный капитал
Одобренные заемщики фонда получат RLUSD и будут погашать свои кредиты в той же стейблкоине, что дает привязанному к доллару токену прямую роль в кредитном цикле.
Структура отделяет стейблкоин Ripple от функции XRP в сети. RLUSD будет служить активом, который выдается взаймы, в то время как XRP продолжит покрывать комиссии за транзакции XRP Ledger и минимальные резервные остатки, требуемые для счетов.
Для Ripple планируемый фонд добавляет кредитование к существующим вариантам использования RLUSD в расчетах и торговле. В отчете Evernorth за июль говорится, что RLUSD уже обеспечил более 2,5 миллиардов долларов торгового оборота по парам XRP Ledger с момента публичного запуска, при этом пара RLUSD/XRP составила около 900 миллионов долларов за шесть месяцев, как ранее сообщалось crypto.news.
Evernorth также сообщил, что доля RLUSD в ончейн-торговле выросла с менее 1% до примерно 12% в течение 2026 года. В отчете указывалось, что предложение RLUSD на XRP Ledger немного превышало его предложение в Ethereum на тот момент.
Новый кредитный продукт дал бы стейблкоину еще одно применение, если кредитная система достигнет основной сети XRP Ledger, позволяя институциональным инвесторам предоставлять и занимать долларовую ликвидность без использования XRP в качестве кредитного актива.
Кредитование XRP Ledger все еще ожидает активации в основной сети
Интеграция Clearpool в настоящее время тестируется в тестовой сети, поскольку две функции XRP Ledger, необходимые для работы продукта, не завершили процесс внесения поправок в сеть.
XLS-65, известный как Single Asset Vaults, позволяет объединять средства от нескольких участников в хранилище, управляемое по определенным правилам. XLS-66 вводит протокол кредитования, который может выдавать, обслуживать и погашать срочные кредиты непосредственно в реестре.
Структура выносит кредитный андеррайтинг за пределы блокчейна, используя XRPL для обработки движения и учета средств. В предлагаемой системе институциональные инвесторы могут оценивать заемщиков и согласовывать условия кредита вне сети, прежде чем протокол кредитования будет управлять результирующей кредитной позицией в сети.
Предложения поступили на рассмотрение валидаторов ранее в этом году. В июньском отчете о протоколе подробно описывалось, как XLS-66 использует ликвидность Single Asset Vault для срочного кредитования, оставляя андеррайтинг заемщиков и оценку рисков участвующим институциональным инвесторам.
Активация требует одобрения валидаторов в рамках системы поправок XRP Ledger. Пока не будут выполнены необходимые пороговые значения поддержки и условия голосования, продукты Clearpool и Cicada не смогут работать через запланированные нативные функции кредитования в основной сети.
Разработчики и поставщики инфраструктуры по-прежнему могут работать с функциями в devnet, что дает компаниям время для тестирования приложений до возможной активации.
Работа по безопасности была сосредоточена на кредитных функциях XRP Ledger
Код кредитования прошел дополнительную работу по безопасности перед предполагаемым развертыванием в основной сети.
Разработчики RippleX и Common Prefix использовали формальную верификацию для изучения планируемой системы кредитования ранее в этом году. Июньский обзор формальной верификации охватывал как XLS-66, так и XLS-65, и работа была направлена на выявление крайних случаев, которые обычное тестирование программного обеспечения может пропустить в финансовой инфраструктуре, реализованной непосредственно на уровне Layer 1.
В ходе обзора была изучена модель кредитования с фиксированным сроком, которая использует объединенную ликвидность хранилища и полагается на внецепочечную оценку кредитоспособности для заемщиков без обеспечения. Эта модель отличается от систем кредитования, где залог и правила автоматического списания обрабатывают большую часть риска заемщика непосредственно через смарт-контракты прикладного уровня.
Впоследствии охранная фирма Halborn завершила повторный аудит протокола кредитования XRP Ledger. Ее июньский повторный аудит протокола кредитования не выявил критических проблем или проблем высокого риска после рассмотрения изменений, связанных с кредитами с фиксированным сроком и хранилищами с одним активом.
Halborn выявила в общей сложности пять находок: одну проблему средней степени серьезности, две проблемы низкой степени серьезности и две информационные находки. Фирма заявила, что все сообщенные находки были устранены, при этом некоторые были решены инженерной командой Ripple, а другие были приняты или признаны после рассмотрения.
Одна находка средней степени серьезности касалась способа обхода процентами по кредиту ограничения на максимальные активы, применяемого к хранилищу, согласно аудиту. Работа Halborn охватывала проверки транзакций, правила бухгалтерского учета, согласованность состояния, ограничения параметров и контроль доступа во всем протоколе.
XRP вырос, поскольку появляется кредитный план
XRP вырос почти на 20% за последние 24 часа и торгуется около $1,30, а за семь дней вырос примерно на 30%, согласно CoinDesk, что делает токен одним из самых сильных игроков во время последнего ралли на рынке криптовалют.
Росту предшествовало резкое движение основных криптовалют после того, как Министерство финансов США объявило о расширении своей программы выкупа долгосрочных облигаций. Казначейство планирует увеличить лимит на отдельные операции с $2 млрд до как минимум $4 млрд начиная с 9 сентября, что первоначально привело к снижению долгосрочных доходностей и ослаблению доллара.
Биткоин поднялся выше $72 000 во время движения рынка, в то время как XRP зафиксировал рост на 10,4% в среду, прежде чем продолжить рост в четверг. Decrypt сообщил, что недельный рост XRP достиг примерно 30% после того, как на предыдущей неделе токен торговался ниже $1.
Приток средств в биржевые фонды XRP упал с $5,81 млн до $2,35 млн во время части ралли, в то время как биткоин-ETF привлекли около $517 млн, согласно тому же отчету. Открытый интерес по фьючерсам на XRP также упал на 11,31% по сравнению с уровнем дня ралли по состоянию на 20 августа.
