Bitfire Group розширила свій бізнес з реальними активами та запустила, як вона це називає, першу в Гонконзі відповідну вимогам кількісну стратегію для криптоактивів після того, як її активи під управлінням, що приносять прибуток, перевищили 2 мільярди гонконгських доларів.
Підсумок
- Bitfire запустила відповідну вимогам кількісну криптостратегію, розширюючи свій повний спектр бізнесу з реальними активами (RWA).
- Активи під управлінням, що приносять прибуток, перевищили 2 мільярди гонконгських доларів, що на 851% більше, ніж до трансформації.
- Стратегія спрямована на ринково-нейтральні можливості в крипто- та ШІ-пов'язаних активах для професійних та інституційних інвесторів.
- Бізнес Bitfire з RWA охоплюватиме управління активами, торгівлю та маркет-мейкінг, а також зберігання.
Згідно з прес-релізом, наданим crypto.news, Bitfire Group повідомила, що нова стратегія використовуватиме реальні активи як основну частину ринково-нейтрального підходу, розробленого для отримання арбітражних можливостей у крипто- та ШІ-пов'язаних активах.
Компанія, зареєстрована в Гонконзі, яка торгується під кодом 01611, заявила, що доходи, отримані за допомогою стратегії, будуть упаковані в продукти з управління активами для професійних та інституційних інвесторів. Bitfire заявила, що структура розроблена, щоб надати відповідним клієнтам доступ до доходів, пов'язаних з крипто- та ШІ-активами, без прямого прийняття їх ринкової волатильності.
Запуск є першим продуктом, оголошеним у рамках розширеного бізнесу Bitfire з повним спектром оператора RWA, який охоплюватиме управління активами, торгівлю та маркет-мейкінг, а також зберігання.
Бізнес Bitfire з RWA базується на реструктуризації 2025 року
З моменту зміни стратегії наприкінці серпня 2025 року Bitfire повідомила, що додала майже 2000 клієнтів, включаючи публічні компанії та їх керівників, сімейні офіси та осіб з надвисоким рівнем статків. Компанія оцінює збільшення більш ніж у 100 разів порівняно з кількістю клієнтів до реструктуризації.
Активи під управлінням, які наразі приносять прибутковий внесок групі, включаючи послуги з управління активами, що надаються BitTrade в Японії, перевищили 2 мільярди гонконгських доларів, за даними компанії. Bitfire повідомила, що цей показник зріс на 851% порівняно з рівнем до трансформації.
Розширення відбувається після попереднього поштовху в стейблкоїни та інституційне управління активами. У травні crypto.news повідомляло про Bitfire після того, як компанія попередила, що її чистий збиток за шість місяців до березня може досягти 245 мільйонів гонконгських доларів, порівняно з 12,3 мільйонами гонконгських доларів роком раніше. Близько 152 мільйонів гонконгських доларів очікуваного збитку було віднесено до зниження вартості криптоактивів, що належать компанії.
На той час генеральний директор Лівіо Венг описав стейблкоїни як основну частину інфраструктури Web3 Гонконгу і заявив, що компанія планує інтегрувати відповідні вимогам гонконгські стейблкоїни у свої системи клірингу та розрахунків. Bitfire також повідомила, що інституційні клієнти та клієнти з високим рівнем статків, залучені на платформу після реструктуризації в серпні 2025 року, продемонстрували попит на послуги стейблкоїнів.
З останнім розширенням Bitfire заявила, що планує перетворити випуск RWA на фінансові послуги, в які можна інвестувати, торгувати, вимірювати та розподіляти в портфелях.
Стратегія RWA спрямована на ринково-нейтральні криптодоходи
У рамках кількісної стратегії, оголошеної в середу, Bitfire використовуватиме структури RWA для з'єднання нативних криптоактивів, токенізованих американських акцій та традиційних альтернативних активів.
Компанія заявила, що інфраструктура зберігання, кількісного управління активами, торгівлі та маркет-мейкінгу підтримуватиме послуги, що охоплюють ці три групи активів. Її цільовими клієнтами є професійні та інституційні інвестори, які шукають розподіл між різними класами активів через регульовану структуру.
Венг заявив, що багатьом продуктам RWA бракує належних рамок відповідності, забезпечення активами та розкриття інформації, що, за його словами, може створювати проблеми з ліквідністю, коли ринки стають волатильними.
«Багато продуктів RWA на ринку не мають відповідних рамок відповідності та справжнього забезпечення активами, з недостатнім розкриттям інформації», — сказав Венг. «Коли волатильність посилюється, виникають кризи ліквідності і навіть колапси».
За словами Венга, довгостроковий розвиток цифрових активів вимагатиме більшої уваги до відповідності, прозорості та управління ризиками. Він сказав, що конкуренція на регульованому крипторинку Гонконгу все більше залежатиме від можливостей, що охоплюють зберігання, торгівлю та управління активами.
Bitfire описав свою модель повного стеку як спробу працювати як у випуску, так і в обігу токенізованих активів. Управління активами RWA становитиме одну частину бізнесу, тоді як торгівля та маркет-мейкінг забезпечуватимуть функції вторинного ринку, а зберігання підтримуватиме безпеку активів.
Активність токенізації в Гонконзі досягає інституційних продуктів
Розширення Bitfire відбувається після кількох проєктів токенізації за участю усталених фінансових установ у Гонконзі цього року.
10 липня HSBC завершив свій перший токенізований випуск структурованого продукту, використовуючи цифрові ноти, деноміновані в доларах США, у приватному розміщенні для інституційних інвесторів у Гонконзі. Marketnode займався блокчейн-випуском та цифровими платіжними потоками між HSBC та інвестором.
Транзакція розмістила структуровані ноти безпосередньо на блокчейн-інфраструктурі, зберігаючи продукт у рамках інституційної структури цінних паперів. HSBC заявив, що пілотний проєкт був частиною його роботи над цифровим випуском та розрахунками на ринках капіталу.
Інституційна активність також поширилася на цифрові облігації. 12 червня Hong Kong Mortgage Corporation розмістила цифрову облігацію на суму 12 млрд гонконгських доларів, яку вона назвала найбільшим у світі випуском токенізованих облігацій на той час. Замовлення досягли приблизно 24 млрд гонконгських доларів в еквіваленті та надійшли з понад 100 інституційних рахунків у Гонконзі, материковому Китаї та на закордонних ринках.
Випуск на основі блокчейну скоротив розрахунки з п'яти робочих днів до трьох, а один транш встановив новий рекорд погашення для цифрової облігації, деномінованої в гонконгських доларах, згідно з червневим звітом.
Токенізовані акції розвиваються паралельно з ринком облігацій. Kraken parent Payward заявив 22 липня, що виведе свою платформу xStocks на міжнародні ринки, спочатку націлившись на гонконгські акції, працюючи з постачальником фінансової інфраструктури GTN.
GTN має забезпечити інфраструктуру виконання, зберігання, обліку та ведення записів на понад 90 міжнародних ринках, тоді як Payward продовжить керувати рівнем токенізації. Компанії заявили, що розширення за межі Гонконгу на такі ринки, як Великобританія, Європа та Південна Корея, залежатиме від місцевих ліцензій та регуляторних дозволів.
Bitfire планує трикомпонентну інфраструктуру RWA
У межах власної моделі Bitfire заявив, що токенізація діятиме як зв'язок між крипто-нативними активами, токенізованими американськими акціями та альтернативними інвестиціями.
Компанія визначає токенізацію RWA як розміщення представлень традиційних активів, таких як акції та облігації, у блокчейн-мережах, щоб їх можна було торгувати, розраховувати та програмувати в ланцюжку. Її остання стратегія додає до цієї структури кількісне управління активами, причому ринково-нейтральний арбітраж має на меті генерувати прибутки, які можна конвертувати в інвестиційні продукти.
Bitfire заявив, що модель працюватиме в рамках відповідної нормативної бази та поєднуватиме зберігання з професійною торгівлею, маркет-мейкінгом та кількісним управлінням. Компанія планує надавати отримані послуги інституційним та професійним інвесторам через свій бізнес з управління активами RWA, торгівлі та маркет-мейкінгу RWA, а також зберігання RWA.
Венг сказав, що розширення є наступним етапом компанії після створення клієнтської бази та операцій з управління активами протягом минулого року, при цьому Bitfire позиціонує відповідність, зберігання, торгівлю та управління активами як основні операційні компоненти нового бізнесу.
