币安期货于8月25日推出了五个USDT保证金计价的TradFi永续合约，为符合条件的交易者提供了对特朗普媒体、莫德纳以及三只专注于半导体的交易所交易基金的杠杆敞口。
摘要
- 币安推出了五个与美股和杠杆交易所交易基金挂钩的USDT保证金永续合约。
- 这些合约提供高达20倍杠杆、全天候交易以及通过币安期货每八小时结算一次资金费率。
- SKUU和SKDD追踪SK海力士的每日变动，而RAM则参考杠杆DRAM敞口。
- DJT和MRNA永续合约参考特朗普媒体和莫德纳的股票，但不授予股票所有权。
- 每个合约使用USDT进行结算，最低名义交易额为五美元。
这些合约于UTC时间09:00至09:20之间以五分钟的间隔开始交易。币安上线了SKUUUSDT、SKDDUSDT、RAMUSDT、DJTUSDT和MRNAUSDT，最大杠杆为20倍。
币安新增五个美国市场挂钩合约
SKUUUSDT追踪GraniteShares 2x Long SK Hynix Daily ETF，而SKDDUSDT参考该发行人的2x Short SK Hynix Daily ETF。这两只标的基金均在纳斯达克交易。
根据GraniteShares的产品详情，多头基金旨在实现SK海力士在美国上市的存托凭证每日百分比变动的两倍。空头基金则旨在实现每日反向收益的两倍。
RAMUSDT参考Roundhill T-REX 2X Long DRAM Daily Target ETF，该ETF在Cboe BZX交易所交易。RAM的目标是Roundhill Memory ETF每日表现的两倍，而不是直接持有或追踪单一半导体公司。
DJTUSDT追踪特朗普媒体与科技集团的股票，而MRNAUSDT参考莫德纳。这两家公司均在纳斯达克以DJT和MRNA代码交易。
这些合约提供衍生品，而非股票所有权
这五个币安产品是以USDT定价和结算的永续衍生品。交易者不会获得所参考公司或ETF的股份、投票权、股息或所有权权益。
永续合约没有到期日。币安使用多头和空头交易者之间的资金支付来帮助保持合约价格与其参考市场一致。
每个合约的最低交易规模为0.01单位，最低名义价值为5 USDT。资金费用每八小时结算一次，而初始资金费率上限设定为+2%，下限为-2%。
交易所表示，当费率达到极限时，允许资金间隔从八小时变为一小时的正常规则不会自动适用。如果交易所更改该时间表，将另行发布公告。
分层杠杆增加交易风险
SKUU、SKDD和RAM已经是围绕每日投资目标设计的杠杆ETF。通过永续合约应用高达20倍的杠杆，增加了额外的敞口层。
每日杠杆基金在较长时间内可能产生与标的资产简单倍数大不相同的回报。即使标的资产按预期方向变动，复利、波动性和每日重置也可能降低回报。
币安的杠杆可能进一步加速盈利和亏损。如果交易者没有足够的保证金来维持头寸，相对较小的不利价格变动可能触发清算。
这些风险在美国股市交易时间之外仍然存在。币安提供这些合约是连续的，而所参考的股票和ETF在预定的交易所交易时段内交易。因此，当纳斯达克和Cboe BZX休市时，价格可能出现分歧。
此次推出是在交易所更广泛地进军传统资产的24/7合成敞口之后进行的。Bybit表示，其自身的TradFi永续产品范围最近超过了200种，包括股票、ETF、大宗商品和私营公司。
币安的ADGM实体运营这些产品
根据交易所的公告，这些合约已在RIE交易所上市交易，并通过Binance RCH进行清算和结算。
RIE公司由Nest Exchange Limited运营，阿布扎比全球市场的金融服务监管局将其认定为衍生品投资交易所。Nest Clearing and Custody Limited作为公认的清算所运营Binance RCH。
监管结构并未使这些产品在所有地方可用。币安提醒，访问取决于用户所在地和适用的限制。这些合约参考美国上市证券，但它们并非直接在纳斯达克或芝加哥期权交易所交易。
币安可能会根据其交易所和清算规则更改杠杆、保证金、资金费率和其他交易参数。没有宣布单独的截止日期或额外的上线阶段。
DJT、Moderna或这三只ETF没有出现可明确归因于币安上线的经核实市场波动。
