Coinbase选择阿布扎比作为代币化证券的全球中心

Coinbase已在阿布扎比获得监管许可，建立国际代币化中心，该中心将支持由基础股票支持的证券的发行和托管。

Coinbase 表示，阿布扎比全球市场的金融服务监管局已授予其金融服务许可，以安排投资交易并为计划中的代币化证券业务提供托管服务。该批准使这家美国加密货币交易所进入ADGM的受监管金融体系，同时它正在构建在区块链网络上发行传统资产的基础设施。

通过该框架注册和发行的证券将由基础股票支持，并受FSRA监管。经过验证的持有者将获得与资产相关的经济权利，而某些股东权利（包括投票权）则取决于附加在数字证券上的归属条件。

投资者将能够在数字钱包中持有这些产品，而无需开设传统经纪账户或为涉及证券的交易建立代理银行关系。Coinbase表示，转账仍将受到制裁筛查，必要时可在钱包层面冻结或扣押资产。

“这是我们迄今为止为构建一个更开放、更易访问的全球金融体系基础设施所迈出的最重要一步，”Coinbase在8月11日宣布该批准时表示。

Coinbase代币化中心建立在Project Diamond之上

在获得最新许可之前，阿布扎比已经是Coinbase机构代币化计划的一部分。该交易所建立了Project Diamond，作为发行基于区块链的金融工具的平台，最初专注于面向机构用户的数字债务产品。

Project Diamond在发行其首个债务工具（一种以USDC计价并在Coinbase的Base区块链上发行的短期贴现票据）之前，已获得ADGM监管机构的原则性批准。该平台最初面向美国以外的注册机构投资者开放。

Coinbase后来扩展了支持该项目的技术基础设施。2024年12月，crypto.news 报道称，Project Diamond已集成Chainlink的跨链互操作协议，使机构能够访问跨链连接和代币化资产的可验证数据。

该平台使用Coinbase的机构技术栈，包括托管服务、链上钱包和Base上的USDC结算。在宣布Chainlink集成时，由PSG Digital运营的ADGM监管实体Peregrine被指定为其旗舰用户。

Coinbase Institutional联合首席执行官Brett Tejpaul表示，ADGM在2018年决定引入虚拟资产监管框架是该公司选择该司法管辖区的重要因素。

“还没有任何主要金融中心建立了一个将代币化股票同时视为证券、区块链原生代币和DeFi可组合资产的框架，”Tejpaul说。

最新的许可使Coinbase从机构债务基础设施转向能够支持由股票支持的代币化证券的受监管结构。

阿布扎比已为代币化股票开辟受监管途径

Coinbase正在进入阿布扎比市场，该市场已有其他金融和加密公司获得提供基于区块链的投资产品的许可。

3月，Ondo Finance获得ADGM内代币化美国股票和交易所交易基金的批准。其数字证券通过FSRA监管的多边交易设施获准交易。

这些产品结构为股票挂钩票据，提供对亚马逊、苹果、微软和特斯拉等美国公司的敞口。它们的获批为美国以外的投资者提供了另一条受监管的途径，以获取基于区块链的传统证券版本。

机构托管基础设施已与这些产品同步发展。5月，纽约银行通过与Finstreet Limited和ADI基金会合作，在ADGM推出了比特币和以太坊托管服务，该银行还计划支持代币化资产和稳定币。

该服务宣布时，纽约银行托管和管理的资产达59.4万亿美元，将全球最大的传统托管机构之一带入了阿布扎比受监管的数字资产领域。

Coinbase本身已在其他地方开始提供代币化股票。6月，该交易所推出了与SpaceX、英伟达、谷歌、Strategy和Bitmine相关的代币化股票，该公司表示这些产品有1:1的资产支持。

用户可以在链上购买、持有、交易和赎回这些资产，同时获得与标的股票相关的股息经济敞口。Coinbase将此次推出视为其“一切交易所”战略的一部分，该战略将加密货币与股票、大宗商品、借贷、支付和其他金融产品相结合。

阿联酋扩张将代币化与衍生品业务分离

阿布扎比中心是Coinbase在阿拉伯联合酋长国扩张的一部分。

其代币化证券和链上资本市场业务将集中在阿布扎比，而该公司正在迪拜发展其全球衍生品业务。Coinbase将这两项业务描述为其在美国以外最大的国际项目之一。

该公司多年来一直在寻求在阿布扎比获得监管许可。2023年，Coinbase与ADGM的FSRA就获得监管许可进行了讨论，同时扩大其国际业务。

随后，Project Diamond为公司提供了在该酋长国受监管的基于区块链的金融工具的首个运营途径。最新的FSP将该业务扩展至与代币化证券相关的投资交易安排和托管。

ADGM首席市场发展官Arvind Ramamurthy表示，随着机构试验基于区块链的资本市场，Coinbase的决定代表了对该金融中心监管框架的认可。

“随着代币化成为资本市场基础设施中越来越重要的一部分，ADGM仍然致力于支持增强市场准入、透明度和投资者信心的创新，同时维护最高标准的监管监督，”Ramamurthy表示。

海湾合作委员会代币化到2030年可能接近5000亿美元

Coinbase正在建立该中心，而海湾地区的政府、银行和投资公司正在为代币化投入更多资本和基础设施。

咨询公司科尔尼和代币化基础设施公司Ctrl Alt今年早些时候估计，到2030年，海湾合作委员会代币化的现实世界资产可能接近5000亿美元。

他们的估计涵盖多种资产类别，其中私募市场、投资基金和银行存款预计将占潜在代币化资产的很大份额。根据研究，仅大宗商品到2030年就可能占该地区市场约140亿美元。

总部位于阿布扎比的代币化公司KAIO也为该行业吸引了机构资金。4月，该公司从包括Tether、Systemic Ventures、Further Ventures和野村支持的Laser Digital在内的投资者那里筹集了800万美元。

KAIO在阿布扎比的监管框架下运营，并致力于通过代币化联接基金，将贝莱德、Brevan Howard和Hamilton Lane等资产管理公司的传统投资产品引入公共区块链。在融资公告发布时，该平台管理着约1亿美元的链上资产，并处理了超过5亿美元的交易。

ADGM的数字资产规则早于当前许多机构活动。该金融中心于2018年推出了首批虚拟资产监管框架之一，为从阿布扎比提供受监管的加密货币和区块链服务的公司制定了规则。

Coinbase表示，其新许可为公司提供了监管基础，以安排投资交易并为其计划中的代币化证券提供托管，而涉及这些产品的转账仍将受到持续的制裁筛查。