Securitize携手Neuberger推出代币化高收益基金

Securitize 已推出一个由 Neuberger 管理的代币化固定收益基金，该基金将主要投资于高收益债券，并在 Avalanche、Ethereum、Solana 和 Sui 上发行权益。

Securitize 在 8 月 18 日的公告中表示，Neuberger Securitize 高收益代币化基金（交易代码为 HINC）将寻求从产生收入的固定收益资产组合中获得风险调整后的回报。

除了高收益债券，该授权还允许投资于贷款抵押债券和杠杆贷款。Neuberger 将作为副顾问管理该投资组合，利用其管理超过 2300 亿美元资产的固定收益业务。

Securitize Capital LLC 担任投资顾问，而 Securitize Markets LLC 将向符合条件的投资者提供基金权益。该代币化公司的其他关联公司将处理管理和运营服务。

HINC 将高收益策略引入四条区块链

HINC 将在 Avalanche、Ethereum、Solana 和 Sui 上发行代币化权益，为符合条件的投资者提供四个网络来访问该基金。

尽管基金的权益在公共区块链上表示，但参与仍将受到限制。投资者必须符合合格投资者或合格购买者的资格，并完成 Securitize 的入驻流程，包括了解你的客户和反洗钱检查。

访问权限还将取决于投资者的司法管辖区和适用的证券法律。因此，这些代币不会像不受限制的加密货币那样自由地提供给每个钱包用户。

Securitize 联合创始人兼首席执行官 Carlos Domingo 表示，该基金通过公司的受监管基础设施将 Neuberger 的固定收益能力置于公共区块链上。

“在 Avalanche、Ethereum、Solana 和 Sui 上推出 HINC，为符合条件的投资者提供了通过四个领先区块链网络访问的途径。”

Neuberger 的角色仅限于担任基金的副顾问，而 Securitize 的实体保留公告中概述的其他咨询、分销和行政职责。

对于 Neuberger 来说，HINC 代表其首次担任代币化基金的副顾问。该资产管理公司将把其研究和投资组合管理流程应用于底层固定收益投资，而不是管理区块链基础设施。

Neuberger 将管理底层固定收益投资组合

根据公司截至 6 月 30 日的数据，Neuberger 管理着约 6130 亿美元的资产，涵盖股票、固定收益、私募市场、房地产和对冲基金投资组合。其中，其固定收益平台占超过 2300 亿美元。

Neuberger 产品管理主管 Anil Abraham 表示，公司通过多个市场周期，利用研究主导和多元化的策略发展了其固定收益业务。

“我们很高兴与 Securitize 合作，将我们流程驱动、主动管理的方法扩展到寻求在链上获取固定收益策略的合格投资者，”Abraham 说。

代币化改变了投资者持有和交易基金权益的方式，但公告中的投资授权仍然集中在传统信贷工具上。高收益债券通常指评级低于投资级别的公司债务，而杠杆贷款通常由债务水平较高的公司发行。

贷款抵押债券是 HINC 投资组合中另一个允许的部分，它将公司贷款集中起来，并将其现金流分配给不同的投资者群体。公告未说明 HINC 将有多少比例分配给债券、CLO 或杠杆贷款。

一个类似的机构产品于7月进入市场，当时Centrifuge和纽约人寿投资管理公司推出了一种代币化的美国高收益公司债券策略。根据关于NYLIM基金的报告，HYB产品的认购和赎回以USDC结算，而NYLIM保留投资组合管理和风险控制的职责。

与那种单链安排不同，Securitize在推出HINC时选择了四个网络。该发布未具体说明认购和赎回是以美元、稳定币还是两者结算。

Securitize扩大其代币化基金阵容

Securitize报告称，截至4月，其代币化平台上的资产超过40亿美元。该公司还与Apollo、BlackRock、BNY、Hamilton Lane、KKR和VanEck等资产管理公司合作。

8月初，BlackRock推出了两只持有现金、短期美国国债和国债支持回购协议的代币化基金。根据对这些基金的报道，Securitize担任这些产品的转让代理和代币化提供商。

HINC与现金和国债产品不同，因为它投资于评级较低的公司债务和其他信贷资产。因此，该基金的回报特征和风险将取决于其基础投资组合的表现，而不是用于记录所有权的区块链。

最近的数据也表明，区块链在传统金融资产中的使用正在增加。基于InvestaX数据的一份5月报告显示，截至3月底，不包括稳定币的代币化RWA市场约为290亿美元，第一季度增长了约30%。

除了第三方基金，Securitize在7月于纽约证券交易所开始交易时，将其自己的公开交易股票放在了Solana和Avalanche上。据crypto.news当时报道，代币化的SECZ股票代表与交易所上市证券相同的普通股，而不是单独的股票类别。

美国准入仍受证券要求约束

在美国，Securitize Markets作为在美国证券交易委员会注册的经纪自营商运营，并运行一个另类交易系统。据该公司称，Securitize Transfer Agent也在SEC注册，而Securitize Capital作为豁免报告顾问运营。

这些实体分担与HINC相关的职责。Securitize Capital为基金提供咨询，Securitize Markets提供其权益，关联企业提供代币化和行政服务。

该基金对合格投资者和合格购买者的可用性将资格检查置于区块链访问之前。潜在投资者还必须通过KYC和AML筛查，并满足与其居住地相关的任何限制。

在美国以外，Securitize通过Securitize Europe Brokerage and Markets运营，这是一家授权投资公司，根据欧盟的DLT试点制度运行交易和结算系统。

Neuberger成立于1939年，至今仍为私人持股且由员工所有，没有母公司或非关联外部股东。这家投资管理公司在26个国家拥有约3000名员工，为机构、财务顾问和个人客户管理投资组合。